Im oberen Chart ist die gruene Linie die urspruengliche Buffett-Indikation. Die Blau linie ist der Versuch die per QE aufgekauften Staatsanleihen als Einflussgroesse bei der Aktienbewertung mit hinein zu verwursten. Jedenfalls, auch danach ist es ueberbewertet, wenn auch nicht so grob im Unterschied im Vergleich zu vor der 2009 GFC Krise.
Der untere Chart - da ist nur die dunkelblaue Linie relevant. Es ist der predicted Return. Was mich wundert: warum is die zu erwartende Rendite bei "nur" -1%, aber war Ende August 2021 noch niedriger, bei -2.3% ? Die Ueberbewertung heute ist doch hoeher als damals?
Edit: es muss wohl am Durchschnitt liegen. Das erwartete-Rendite-Tief lag damals deutlicher ueber der Durchschnitt-Rendite als heute. Denn Jahrelange Ueberbewertung hebt auch die Durchschnittsbewertung an. Somit ist es relativ zur durchschnittsbewertung weniger ueberbewertet als im Jahr 2021, auch wenn der Buffett-indikator alles noch teurer aussehen laesst als damals 2021.
es kann ja sein, dass es teuer bleibt, oder sogar noch teurer wird. Vielleicht kann man im Jahr 2045 dann sagen, dass es heute fair bewertet war, so wie man heute sagen kann, die Dotcom-Bubble war keine Ueberbewertung sondern eine faire Bewertung - wenn man den heutigen 20-Jahresdurchschnitt betrachtet.
Oder aber: Au Mann, ist das teuer!
