Continental - Warum verpaßt?

  • In diesem Jahr soll Powertrain als Vitesco abgespalten und an der Börse platziert werden.

    https://www.onvista.de/news/co…abspaltung-fest-343770651


    Die Sparte war mit dem Umstieg auf den E-Motor eh das absehbare Sorgenkind, der Corona-Einbruch dürfte die Lage noch einmal massiv verschärfen.
    Das Spin-Off hätte eh das mediale Scheinwerferlicht auf sich gezogen. So wird es aber eher ein negatives Scheinwerferlicht, dass die Schwächen von Conti deutlich hervorhebt. Kann mir gut vorstellen, dass Conti schon deshalb noch massiv unter Druck kommt.


    Ich denke, Conti spielt hier auf Zeit.

    Wie war das genau? Wenn Vitesco in den nächten 7 (?) Jahren pleite geht, muss Conti trotzdem einspringen, danach sind sie aus dem Schneider?

  • auch spannend -> Brembo (Bremsen) kauft einen 2,5% Anteil an Pirelli (Reifen)

    https://www.brembo.com/en/Comu…Brembo%20acquires_ENG.pdf

    Die scheinen Kohle über zu haben...


    Brembo ist deutlich kleiner als Pirelli aber ein hervorragendes, solides und familiengeführtes (-kontrolliertes) norditalienisches Unternehmen.

    Die machen schon viel richtig!


    Auf trailing Earnings aktuell mit 8x zu haben. Das war das letzte mal in der Italienkrise 2012/2013 und 2009 so.
    Zwischenzeitlich regelmäßig stabil bei 15-20x Multiple und im Schnitt mit sauber und gut wachsendem Geschäft.


    Für mich ist es nichts -> wegen Automobil was mir insgesamt zu heiß ist - aber wer an die Zukunft von roten und gelben Bremsscheiben bei Sportwagen glaubt -> der ist hier richtig..

    Value investing is at its core the marriage of a contrarian streak and a calculator - Seth Klarman

  • Brembo ist deutlich kleiner als Pirelli aber ein hervorragendes, solides und familiengeführtes (-kontrolliertes) norditalienisches Unternehmen.

    Die machen schon viel richtig!


    Kenn ich - stimmt!

    “Investment is most intelligent when it is most businesslike.” -Benjamin Graham