Renk - Q3 2005 Ergebnis von 14 auf 19 Mio

    Renk Zahlen entnommen aus dem MAN Gruppenbericht:

    Steigerung des operating profit von 14 auf 19 Mio

    Umsatz in den ersten 9 Monaten +10% von 179 auf 198

    und das macht neugierig auf das zukünftige Ergebnis: Auftragseingang + 25%!

    Unter Sonstige/Konsolidierung sind die Industriebeteiligungen RENK und MAN DWE, die MAN Financial
    Services, die Zentrale sowie die Konsolidierungsposten zwischen den Bereichen der MAN Gruppe zusammengefasst.

    Die Industriebeteiligungen lagen beim Auftragseingang mit kumuliert 327 Mio ¤ um 41 % über dem Vorjahr. Sowohl RENK (+ 25 % gegenüber Vorjahr auf 225 Mio ¤) als auch MAN DWE (+ 100 % auf 102 Mio ¤) konnten mehrere größere Aufträge hereinnehmen.

    Siehe Anhang Seite 5+7

    http://www.man.de/fileadmin/Down…51102cdZBQ3.pdf

    so gut wie es bei Renk läuft kann es auch zum Abfindungsangebot und danach zum squeeze out kommen

    Einmal editiert, zuletzt von FrankF (2. November 2005 um 17:51)

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    Aktionärsstruktur lt. Homepage (http://www.renk.de/):

    MAN Aktiengesellschaft 76%
    Freie Aktionäre: 21.14%
    Eigene Anteile: 2.86%

    Und noch der mißglückte Link zum MAN-Quartalsbericht:
    http://www.man.de/fileadmin/Down…d20051102_d.pdf

    "The only function of economic forecasting is to make astrology look respectable." - John Kenneth Galbraith

    evtl. bin ich blind, aber ich kann in dem MAN Bericht nur die Zahlen für den Auftragseingang finden, nicht für den operativen Gewinn.
    Allgemein:
    6,8 Mio Aktien
    Kurs 29,5
    Für das 1.Halbjahr 2005 ein operatives Ergebniss von 5,9 Mio, ein Periodenüberschuss von 3 Mio, sind 0,44¤ pro Aktie im ersten Halbjahr. Das ist nicht viel.
    Außerdem bedeutet das, den von dir angegebenen operativen Gewinn sollte man ungefähr halbieren um auf einen aussagekräftigeren Gewinn nach Steuern zu kommen. Und auch so sind die Zahlen seltsam. Dann müsste es im 3.Q. mehr EBIT gegeben haben als im ersten Halbjahr. Das kommt mir alles seltsam vor. Wurde da ein Großauftrag abgerechnet, oder wie kommt das?

    wisi sagt.
    KGV (TTM bis Juni 2005) 20,9
    KBV 2,6
    KUV 0,74

    Das sind eigentlich keine guten Zahlen. Die Tendenz durch den steigenden Auftragseingang ist natürlich schön, aber Renk hat sowieso vor ein paar Jahren schon mal mehr verdient.

    Ich bin bis jetzt nicht überzeugt.

    Letztes Jahr war das Ergebnis je Aktie 1,67 EUR, davon wurden 1,20 EUR als Dividende ausgeschüttet (knapp 4,1% Rendite bei einem Kurs von 29,50 EUR). Der Halbjahresbericht 2005 bietet die unten angegebenen Zahlen (Screenshot von der Renk-Homepage). Schreibt man die dortige Entwicklung fort, landet man bei etwa 2,20 EUR/Aktie - da lockt evtl. die Aussicht auf eine Dividendenerhöhung?

    Dateien

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    "The only function of economic forecasting is to make astrology look respectable." - John Kenneth Galbraith

    Einmal editiert, zuletzt von cktest (2. November 2005 um 13:09)

    Im Zuge des Scania/MAN Hick-Hacks könnte die Renk AG ins Rampenlicht gerückt werden. Laut aktueller Medienberichte wird vom zweitgrößtgen Scania-Eigner (die Finanzgesellschaft "Investor"), im Falle einer Fusion von MAN und Scania die Zerschlagung von MAN gefordert. MAN-Chef Samuelsson hat eine solche Aufspaltung stets ausgeschlossen, aber an dessen Stuhl wird ja offenbar auch schon kräftig gesägt.

    Dem "Aktionär" ist die wenig beachtete Renk AG eine Meldung wert:


    Kein Sand im Getriebe

    Dieser Maschinenbauer überzeugt mit einem hohen Auftragseingang und verspricht ein sattes Ertragswachstum. Der faire Wert des Titels liegt deutlich über dem aktuellen Kurs. Jetzt einsteigen!

    Die Renk AG (WKN 785000) ist der weltweit führende Produzent von Spezialgetrieben und Komponenten für die Antriebstechnik sowie Prüfsystemen. Seit dem Jahr 1923 ist die Gesellschaft zu 76 Prozent im Besitz des Fahrzeugherstellers MAN. In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2006 kletterte der Umsatz um 26 Prozent auf 250 Millionen Euro. Vor allem die Ordereingänge erhöhten sich um 27 Prozent auf 285 Millionen Euro. Darüber hinaus legte das EBIT um 47 Prozent auf 28 Millionen Euro zu. 2007 wird Renk weiter wachsen, nicht zuletzt dank der Übernahme der Turbogetriebe-Sparte von Maag. Der Falkenbrief schätzt das Umsatzvolumen der Akquisition auf 20 Millionen Euro ein. Für das Geschäftsjahr 2006 rechnet der Konzern mit einem EBIT von 40,5 Millionen Euro. Die Autoren des Falkenbriefs prognostizieren für das Geschäftjahr 2007 sogar einen Umsatz von 408 Millionen Euro (VJ +15 Prozent). Aufgrund dieser Schätzung und der hohen Eigenkapitalquote von 29 Prozent bilanzieren sie den fairen Wert der Aktie auf 51,27 Euro.

    http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/Kei…Id_6328419_.htm

    Mal eine Frage zu der Tabelle weiter oben: Bei einem Auftragsbestand von 628 und einen HJ Umsatz von 119, heißt das, dass man 10 Quartale ausgebucht ist?

    "Die Nationalökonomie ist die Metaphysik des Pokerspielers"

    (Kurt Tucholsky)

    Hier ist die aktuelle Tabelle 2005/2006:

    http://www.renk.de/index2.php?pageid=23&pub=1

    Für 2006 Gesamtjahr wurde ein Umsatz von 350 mio ¤ angestrebt. Der zuletzt germeldete Auftragsbestand von 630 mio reicht also für knapp 2 Jahre, das ist schon saftig.

    Respektable Zahlen von Renk:


    30.01.2007 08:02
    DGAP-Adhoc: Renk AG (deutsch)

    Renk AG (Nachrichten) : RENK verstärkt 2006 den Wachstumskurs

    Renk AG / Jahresergebnis

    30.01.2007

    Ad-hoc-Meldung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. -------------------------------------------------------------------- -------

    Von der positiven Entwicklung der Weltmärkte profitierte RENK als Export orientierter Produzent hochwertiger Getriebetechnologie im Geschäftsjahr 2006 in hohem Maße: Der Auftragseingang stieg um 33 % auf 417 Mio EUR, der Umsatz um 16 % auf 356 Mio EUR. Das operative Ergebnis (EBIT) verbesserte sich von 29 Mio EUR um 31 % auf 38 Mio EUR, die entsprechende Umsatzrendite (ROS) von 9,5 % auf 10,5 %.

    Das Ergebnis je Aktie beläuft sich auf 3,14 EUR (Vorjahr: 2,19 EUR). Der Hauptversammlung soll vorgeschlagen werden, für das Geschäftsjahr 2006 die Dividende um 50 % auf 1,80 EUR je Aktie zu erhöhen. Von der von der Hauptversammlung eingeräumten Möglichkeit, eigene Aktien zurückzukaufen, wurde 2006 kein Gebrauch gemacht.

    Für 2007 erwartet RENK auf Grundlage der vorliegenden Marktinformationen eine weitere Steigerung von Umsatz und Ergebnis.

    RENK Aktiengesellschaft Der Vorstand

    DGAP 30.01.2007 -------------------------------------------------------------------- -------

    Sprache: Deutsch Emittent: Renk AG Gögginger Str. 73 86159 Augsburg Deutschland Telefon: 0821-5700-227 Fax: 0821-5700-573 E-mail: winfried.scheller@renk-ag.com WWW: https://www.antizyklisch-investieren.com/www.renk-ag.com ISIN: DE0007850000 WKN: 785000 Indizes: Börsen: Amtlicher Markt in München; Freiverkehr in Berlin-Bremen, Stuttgart; Open Market in Frankfurt

    Ende der Mitteilung DGAP News-Service

    -------------------------------------------------------------------- -------

    ISIN DE0007850000

    AXC0016 2007-01-30/08:01

    Die Aktie verpasst bei mir mit den neuen Zahlen zwar knapp einen Rang als Kaufkandidat, aber ich finde bei der Firma auch die IR-Informationen sehr gut, z.B. die Siebenjahresübersicht im IR-Bereich der homepage.

    Was mir dort wiederum aufgefallen ist: Mir kommen die Pensionsrückstellungen reichlich hoch vor. Per 2005 58 mio ¤, das sind 8,53 ¤ je Aktie. Zum Vergleich: Der Buchwert / Aktie liegt bei 12,39.

    Sind das Altlasten (Pensionen für die Gründerfamilie) oder ist die Firma so arbeitnehmerfreundlich?

    Nachtrag: Das Thema Pensionsrückstellungen scheint mir bei Renk durchaus brisant zu sein.

    Im Bilanzkommentar (GB 2005) zu dieser Position (Nr. 19, S. 74/75) erfährt man, dass die eigentlichen Versorgungsansprüche der Mitarbeiter um 12,4 mio ¤ höher liegen als die Rückstellungen, also bei 70,4 mio. Diese Versorgungslücke muss Renk ab 2006 um 5,4 mio reduzieren, d.h. über 10 Jahre (?) aus dem Gewinn abzwacken.

    Naja, OK, das wären wohl 540 K¤ pro Jahr bzw. 8 cent pro Jahr und Aktie.

    Ursache für diesen "versicherungsmathematischen Verlust" war der Rückgang der Zinsen in den letzten Jahren. Der sollte ja nun weitgehend abgeschlossen sein - Renk hat 2005 für die Pensionsrückstellungen einen Zinssatz von 4,25% zugrunde gelegt.

    Laut MAN Quartalsbericht läuft es ganz ausgezeichnet bei Renk. Hohe Zuwächse bei allen wichtigen Kennzahlen.

    Das Geschäftsvolumen der RENK legte weiter kräftig zu, RENK konnte im 1. Quartal einen Auftragseingang von
    110 Mio ¤ und einen Umsatz von 104 Mio ¤ realisieren. Das operative Ergebnis hat sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum
    auf 18 Mio ¤ mehr als verdoppelt.

    http://www.man.de/fileadmin/Down…N_Q1_2007_D.pdf

    Renk setzt 125 Prozent drauf
    [10:55, 03.05.07]

    Von Gereon Kruse

    Klar, dass die Börsianer heute begeistert auf die Zahlen des Anlagenbauers MAN schauen, schließlich hat das Unternehmen erneut prima Ergebnisse abgeliefert. Mindestens ebenso interessant ist aber das Papier der 76-prozentigenTochter Renk.

    Selbst Optimisten staunten beim Blick auf Seite 13 des heute veröffentlichten Zwischenberichts von MAN, denn soweit musste man vordringen, um die neuesten Zahlen von Renk zu erfahren. Demnach hat der Getriebehersteller im ersten Quartal 2007 den Auftragseingang um 25 Prozent auf 110 Millionen Euro gesteigert. Der Umsatz machte gar einen Satz um 46,5 Prozent auf 104 Millionen Euro.

    Noch einen drauf gesetzt hat Renk in Sachen Profitabilität: So ist das operative Ergebnis (EBIT) um beachtliche 125 Prozent auf 18 Millionen Euro in die Höhe geschnellt. Zum Vergleich: Im gesamten Vorjahr kam Renk auf ein EBIT von 38 Millionen Euro und das war bereits ein beachtlicher Wert. Nun hat das Unternehmen bereits nach drei Monaten 2007 gut 47 Prozent des gesamten Vorjahresgewinns eingefahren.


    Damit dürfte Renk im Gesamtjahr in Ertragsregionen vorstoßen, die bislang in dieser Form noch nicht im Aktienkurs enthalten sind. Schließlich hatte das Management in seinem Ausblick betont konservativ argumentiert und auf die bestehenden Kapazitätsgrenzen hingewiesen. Offenbar ist es dem Management jedoch gelungen, die knappen Renk-Produkte zu sehr auskömmlichen Margen an den Mann zu bringen.

    An der Börse zeigte man sich von den neuesten Zahlen jedenfalls schwer angetan, denn der Kurs erreichte mit 56 Euro ein neues Jahreshoch. Damit steht seit Jahresbeginn bereits ein Plus von 45 Prozent zu Buche. Zum jetzigen Zeitpunkt eine neue Ergebnisprognose für 2007 abzugeben, ist allerdings schwierig.

    Bislang war von guten Voraussetzungen für moderate Umsatz- und Ertragsverbesserungen die Rede. Daran hat sich bislang offiziell noch nichts geändert. Die Investoren dürften das Wort moderat ab sofort vermutlich aber deutlich mutiger auslegen. Für BÖRSE ONLINE bleibt der bereits mehrfach von uns empfohlene Titel auf jeden Fall ein Kauf.

    http://www.boerse-online.de/aktien/deutsch…opa/489232.html

    Sehr Respektable Zahlen in der heutigen Zwischenmitteilung der Renk AG.

    Die Tabelle unten mit den Zahlen ist leider nicht mehr richtig lesbar und einen Direktlink kann man leider wegen des Menüs/Framesets auf der Renk Homepage auch nicht einstellen. :(


    RENK KONZERN Mio ¤
    ....................................31.03.2007...31.03.2006...Veränd. in %
    Auftragseingang............................110...........88.............25
    Umsatz.....................................104...........71.............46
    Auftragsbestand*...........................683..........672..............2
    Mitarbeiter (Anzahl)*....................1.658........1.575..............5
    .........................................................Veränd. in Mio. ¤
    Operatives Ergebnis (EBIT)..................18............8.............10
    Ergebnis vor Steuern (EBT)..................17............7.............10
    Ergebnis nach Steuern.......................11............6..............5
    Ergebnis je Aktie in ¤....................1,56.........0,90...........0,66
    Umsatzrendite ROS in %...................16,90........11,20..............-
    Investitionen................................3............8.............-5
    Cashflow aus der Geschäftstätigkeit.........15...........-1.............16
    Free Cashflow...............................12...........-4.............16

    Einmal editiert, zuletzt von caedmon (14. Mai 2007 um 21:39)

    Auf Anregung von Winter reiche ich mal noch ein paar Daten nach, damit man die publizieren Zahlen in entspr. Relation sehen kann:

    Das Grundkapital ist eingeteilt in 7.000.000 Stückaktien, davon befinden sich 76% im Besitz der MAN AG, 2,86% im Eigenbesitz und 21,14% sind Freefloat.

    Beim aktuellen Kurs von 61,90 beträgt die Marktkapitalisierung also 433,3 Mio Euro.

    Bei Renk läuft es weiterhin ausgezeichnet:


    .................1. HJ 2006...1. HJ 2007.....Veränd.%
    Auftragseingang.........170..........221......+30,00
    Auftragsbestand.........612..........702...........4
    Umsatz..................151..........196......+29,80
    EBIT.....................16...........27......+68,75

    Beim Auftragsbestand handelt es sich um den Stichtagswert am 30.06.07 im Vergleich zum 31.12.06

    Nachtrag: beim EBIT von 31 Mio ist ein Sondereffekt von 4 Mio enthalten, daher hab ich das in der Übersicht mal auf 27 Mio korrigiert.

    3 Mal editiert, zuletzt von caedmon (24. Juli 2007 um 10:11)