Story-Stocks

  • Wo soll eigentlich der Vorteil im Halten solcher Beteiligungsgesellschaften wie Scherzer liegen, die selbst nur Aktien anderer börsennotierter Gesellschaften halten - ist das nicht wie ein Fonds, bloß mit höheren Kosten?

    Auch unsere Gedanken sind wircksame Factoren des Universums. Novalis


    Everything will be allright!

  • CTSO gefallen mir gut auf den ersten Blick. Sind ja keine Drogen, sondern eine technische Methode, Blut zu reinigen.


    Im momentanen Hype könnte das noch ein Stück laufen. Die Bewertung ist allerdings bereits abenteuerlich, wenn sie ihren Umsatz von 4 Mio 3 Jahre lang um 300% steigern, wären sie bei einem KUV von 3, ohne dass die Aktie steigt oder deren Zahl :-) ... da darf man garnicht rechnen.

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  • Beim Morgenspaziergang (habe übrigens das erste Mal auf dem Waldpfad kurz hinter dem Ortsrand einen Fuchs gesehen, lag wohl am Sturm, war sonst noch kein Zweibeiner unterwegs) kommt mir allerdings der Gedanke, dass Pillen und Spritzen doch wesentlich mehr Gewinnpotential haben als Geräte. Es müssen umständlich die Käufer überzeugt werden, die brauchen wieder Platz, geschultes Personal, Wartung etc, sprich die Margen werden nie auch nur in die Nähe derjenigen von vermeintlichen Wundermitteln kommen.


    Es gibt ja diese UMS, wurde früher mal heiß diskutiert hier, verleihen irgendwelche teuren Geräte an Kliniken in den USA, Geschäft läuft wohl, aber die Aktie steht ewig und drei Tage bei 10 Euro.

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  • Die bisherigen Umsätze kann man nicht als Basis nehmen, das der Filter jetzt erst zur Markteinführung ansteht. Ich habe mir gestern einmal den Call zu Q4 durchgelesen (http://seekingalpha.com/articl…ll-transcript?part=single), nachdem man in Europa eine Zulassung hat, geht man jetzt verstärkt in den Vertrieb und baut seine Vertriebsmannschaft aus. In D hatte man Mitte November 7 Vertreter, mit dem Ziel am Ende des Jahres 10 Vertreter zu haben.


    Natürlich sind die Umsatzpotenziale unklar. Sepsis und Septischer Schock ist aber die 3 häufigste Todesursache und man hat heute keine geeigneten Gegenmittel. Damit könnte, falls sich Cytosorb sich in der Parxis bewährt, die Blutreinigung zum Mittel der Wahl werden. Zudem gibt es offenbar ähnliche Idikationen im Umfeld von Herzoperationen, und (jetzt wird es tatsächlich zum Story Stock) gibt es Diskussionen, ob Cytosorb bei Ebolapatienten eingesetzt werden könnte, da Ebola auch einen Cytokine Storm auslöst.


    Die Uni Jena hat ein Register gestartet, in dem praktizierende Ärzte ihre Erfahrungen mit Cytosorb berichten können. Das Register hat sich offiziell als Studie angemeldet.


    http://www.cytosorb-registry.org/ <<-- Da gibt es auch ein paar Fotos der Apparatur
    https://clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT02312024


    Anwendungsgebiete: https://en.wikipedia.org/wiki/Cytokine_storm
    Finanziell gilt der Hinweis, das noch einmal eine KE geplant ist. Bruttomarge liegt wohl bei 60%.

    Und irgendwann werden sie feststellen, dass man gendergerechte Sprache nicht essen kann (fefe).

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  • Sepsis und Septischer Schock ist aber die 3 häufigste Todesursache


    Gibt es dazu eine Quelle? Auf die Schnelle fand ich nur https://www.destatis.de/DE/Zah…sachen/Todesursachen.html Da tauscht Sepsis überhaupt nicht auf.

  • Finde es sonst nirgends, nur bei Stocktwits, secondary 1,25 Mio Stück zu 8,25 scheint draußen zu sein, Kurs entsprechend.


    http://stocktwits.com/evnttrader/message/31093122


    Bedarf allein sagt natürlich noch nichts über folgendes Geschäft.


    Über die realisierte Marge kann man ja auch noch wenig sagen, wenn die Geräte noch gar nicht verkauft sind.


    Meine Bewertungsüberlegungen sollten nur einen Rahmen abstecken, von 11 auf 8 ist ja schon mal was, von 8 auf 11 würde mir fürs Erste schon reichen ;-) , ohne Biotech Hype wirds wohl nicht gehen.

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  • Ich habe mich einmal mit den Zahlen beschäftigt. Cytosorb ist wohl schon 2011 zugelassen worden, aber die Umsatzzahlen waren damals mickrig. Die Umsatzentwicklung seit dem in T$


    2011: 36
    2012: 1.343
    2013: 2.423
    2014: 4.800 (E), davon 3.500 für Cytosorb, der Rest Forschungsförderung.


    Die Umsätze sind strenggenommen die Summe aus Verkaufsumsätzen und Fördermitteln, wobei der Anteil letzterer abnimmt. Auf der Homepage gibt es Analysen von Zacks. In den letzten Quartalen lag Zacks mit den Umsatzprognosen meist sehr gut, bzgl. des Ergebnisses war man meist eine Tick zu optimistisch. Mangels eigener Prognosefähigkeit übernehme ich einmal diese Zacks Prognose für die nächsten Jahre (in Klammern der Umsatz für Cytosorb):


    2015: 14.210 (13.110)
    2016: 22.380 (22.180)
    2017: 30.000 (30.000)


    Break Even erwartet Zacks erst in 2017.


    Zum Produkt: Cybosorb ist in Europa und Indien zugelassen, in DACH macht man Eigenvertrieb, sonst arbeitet man mit Partnern. In den USA will man die Zulassung zunächst bei Herzoperationen, weil dieses wohl einfacher und kostengünstiger zu sein scheint.


    Es gibt noch drei weitere Produkte in der Entwicklung HaemoDefend, ContrastSorb, DrugSorb, die sich alle mit der Absorbtion bestimmter Stoffe im Blut beschäftigen. Ich würde da aber im Moment keine Potenziale bewerten wollen.


    Lt. Q4 Call geht man mit der bestehenden Produktion hetzt in den Zweischichtbetrieb und sucht gerade nach einem geeigneten Standort für den Aufbau einer neuen Produktionslinie.


    Soweit die Pusherinformation.


    Das Produkt scheint bei den Ärzten bisher gut angenommen zu werden. Objektiv kann man die jetzige Marktkapitalisierung (180M) aber auch nicht mit den prognostizierten Umsatzsteigerungen in den nächsten 3 Jahren rechtfertigen, sondern jedes Investment in diesen Wert setzt voraus, dass die Multiples, die in 3 Jahren für CTSO bezahlt werden, zumindest ähnliche sind wie heute.

    Und irgendwann werden sie feststellen, dass man gendergerechte Sprache nicht essen kann (fefe).

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  • Ich bin noch dabei, aber ich finde so recht keinen Bewertungsansatz, also habe auch keinen Exitpunkt. Außer es gäbe mal schlechte Nachrichten von den Tests.

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  • Exitpunkt ist das Problem bei den Biotechs. Zu früh/ zu spät, was ist besser? Bei Cytosorbents wohl "zu spät", da sie ja kaum um 30-50% an einem Morgen fallen werden wie ein Krebsmittel, dass die Zulassung nicht kriegt.

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  • Ziemlich maue Quartalszahlen bei CTSO. Kein QoQ Umsatzwachstum, nächstes Quartal noch einmal schwächer prognostiziert. Nachdem sich wegen der Kursentwicklung einiges an Euphorie aufgebaut hat, wird man ab heute in Depression Verfallen und das Management beschimpfen.


    Heute Abend gibt es dann passend zu Ostern das Kursmassaker im Internet zu sehen.

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  • Im aktuellen Bloomberg Magazin ist eine lange Story zu Earthport, eine UK Firma. Haben 200 mIo MArketcap und wollen nichts weniger als SWIFT abzulösen.



    Der CEO und Hauptaktionär ist kein Spinner sondern der ehemalige Chief Technology Head von Goldman Sachs.


    Könnte spannend werden, Gewinne oder ähnliches sind selbstverständlich derzeit nicht vorhanden. Wer sich ein bischen mit internationalem Zahlungsverkehr auskennt merkt schnell, dass die Idee an sich SEHR SEHR gut ist....

    Einmal editiert, zuletzt von memyselfandi007 ()

  • DIRTT (Do It Right This Time) -> das ist mal ein 1A Story Stock...
    http://www.dirtt.net/ -> gutes Video.


    Also mich begeistert dieses Modell total. Warum ist da noch niemand vorher auf die Idee gekommen?
    Der IPO Prospekt aus 2013 liest sich ziemlich spannend.
    170 der Top Top Fortune 500 als Kunden ist auch schon mal ein Wort.


    http://ir.dirtt.net/financial-reports/


    IPO Prospekt:
    http://ir.dirtt.net/wp-content…_prospectus_final_eng.pdf



    Damit sage ich nicht, dass das investierbar ist - aber eine 1A Story ist das auf jeden Fall..

    Value investing is at its core the marriage of a contrarian streak and a calculator - Seth Klarman