Ich bin durch Loosers Arbeit mit dem Listomaten auf PPR gestoßen;
Ist meiner Meinung nach nicht so wirklich interessant. (In normalen Zeiten wäre es wahrscheinlich interessant - aber im Moment gibt es viel günstigere Gelegenheiten).
Die "durchschnittliche" Bewertung war lange Zeit jenseits von gut und böse. Ich frag mich wer jenseits der 200¤ damals Aktien gekauft hat??? (Und das Unternehmen hat seit dem nie Verluste geschrieben und den Buchwert fast verdreifacht !)
PPR (Gucci, Yves Saint Laurent, Puma und anderes Gedöns)
Werte beim Kurs von 34¤
Market Cap: 4.5 Mrd. ¤
KGV: ~4.5
KGV3: 4.7
KGV10: 5.41
Zukunft: düster ;D
(MinUmsatzmarge: 2% (aktuell ~5.5%)
Wachstum: ~6% (eher mäßig und stark schwankend)
Umsatz: ~ 19 Mrd. Umsatz
KUV:0.23
KBV: 0.48 (viel Goodwill GW/EK = 60%)
100% bereinigt: 1.5
Matze bereinigt: ~0.8
Ekrendite 10 Jahre: 20.62%
ROCE2008: 6.42
Dividende 11%
Viele viele Schulden!
EK-Quote 24%
Mein Score-Modell schmeisst als fairen Wert für 2008 irgendwas bei 70¤ raus. Ich habe allerdings keine Ahnung wie sich ein Schock der "Luxusgüterindustrie" auf eine hoch verschuldetes Unternehmen auswirkt. Da ist alles vorstellbar. Angesichts der Schulden und der schlechten Aussichten, würde ich aber von einer Investition Abstand nehmen. Da gibt es im Moment echt "sicherere" Sachen.
