Europäische Telekom-Aktien

  • Ich möchte mal ganz ohne besonderen Anlass Mobistar wieder etwas einbringen. Meiner Meinung nach sind die langsam aber stetig auf einem guten Weg.


    Das 4G-Netz ist wohl das beste in Belgien, sogar knapp vor Proximus (ehemals quasi belg. Telekom). Man hat da in den letzten Jahren viel investiert. Die Preise scheinen niedrig und die Tarife einfach und übersichtlich. Deshalb, weil also die Qualität und der Service wohl gut sind, gehen auch die Kundenzahlen und der ARPU stetig hoch.


    Soweit ich das verstanden habe, ist die Regulierung in Belgien jetzt endlich soweit durch, dass Mobistar Kabel-Services mit regulierten Preisen über Netzwerke von z.B. Telenet oder Voo anbieten kann. Da geht es dann wohl vor allem um's verkaufen, also um Marke und Service.
    Vielleicht auch deshalb hat man beschloßen, die Marke in 2016 von Mobistar auf Orange umzustellen. Orange (ehemals France Telecom) hält ja ca. 52 % der Anteile. Ich find's normal recht ärgerlich, wenn man kostenintensiv auf eine neue Marke umsteigt, aber in dem Fall dürfte es wohl Sinn machen. Mobistar hat sich für mich immer so ein bißchen nach, ich sag mal, Neuem Markt angehört. Orange ist außerdem ja eine etablierte Marke im benachbarten Frankreich und vielleicht profitiert man davon.
    Langfristig dürfte es auch eine Übernahme zumindest nicht unwahrscheinlicher machen. Irgendwann sollte der europäische Telekommunikationssektor ja vielleicht wirklich einmal konsolidieren.
    Was das betrifft, finde ich es auch sehr gut, dass Mobistar wegen der Orange-Zugehörigkeit in der Freemove Allianz dabei ist:
    https://de.wikipedia.org/wiki/Freemove_Allianz


    Dividende gibt es nach wie vor keine, dafür werden Schulden abgebaut und investieren. Ich stell noch die letzten Berichte rein, falls jemand Interesse hat:


    https://corporate.mobistar.be/…rmation/financial-results
    https://corporate.mobistar.be/sites/default/files/Mobistar Q4 2015 results - UK final-1967318315.pdf
    https://corporate.mobistar.be/sites/default/files/Mobistar FY 2015 Results Presentation %5BCompatibility Mode%5D-1404798387.pdf


    Falls sich jemand da auskennt, Interesse hat oder praktische Erfahrungen in Belgien, würde ich mich freuen.


    Gruß,
    Johannes

    When a management with a reputation for brilliance tackles a business with a reputation for bad economics, it is the reputation of the business that remains intact.


    W. B.


    Investment is most intelligent when it is most businesslike.


    B. G.

  • Positive Einschätzung bzgl. Orange Belgium:
    https://seekingalpha.com/artic…champion-now-cheap-ignore


    Will ich gar nicht werten, allgemein bin ich aber auch nach wie vor sehr zufrieden mit der Entwicklung dort, auch wenn der Kurs das im Moment nicht unbedingt zeigt. Die Dividende kam letztes Jahr auch wieder und sollte mittelfristig eher steigen. Nur die Quellensteuer hab ich bis jetzt noch nicht zurück, obwohl schon vor Monaten eingeschickt.


    Telekoms sind aber allgemein grad ziemlich schwach, vor allem im Vergleich zum Gesamtmarkt. Telia find ich auch recht interessant.

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  • Ja, die hatte ich auch gesehen. In dem Link über Orange Belgium ist auch eine Übersicht über Kennzahlen europäischer Telekoms.


    In dem Bereich ist wirklich so ziemlich alles runtergegangen die letzten Monate. Heute war noch eine Meldung dass BBVA über eine Milliarde auf deren Anteil an Telefonica abschreiben muss, weil der so runtergegangen ist. Nicht dass es mich bei der BBVA stört, aber zeigt einmal mehr das europäische Telekoms im Moment nicht sonderlich en vogue sind.
    http://www.wiwo.de/telefonica-…bschreibung/20830972.html

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  • Wie seht ihr die dt.Telekom?


    Also sie kommen in meinem Tool jetzt nicht als schreiend billig raus.

    Andererseits dürfte das doch eine Branche sein die auch unter einem längeren Shut-Down etc nicht so sehr leidet. Da wird jetzt kaum einer seinen Handyvertrag kündigen, ganz im Gegenteil.

    EK ist natürlich etwas dünn. Andererseits, FCF ist da, Puffer durch die Divi auch, also warum sollten die keine neuen Kredite bekommen?


    Und falls nicht die dt. Telekom, Vorschläge für eine andere aus der Branche?

    Hätte da gern so was langweiliges aus dem Bereich mit drin im Krisenportfolio.


    wp

    "Nicht Völker führen Kriege gegeneinander, sondern Regierungen führen Kriege gegeneinander"

    "If you act out of fear, anger, despair or suspicion - this will ruin everything." - Thich Nhat Hanh


  • Mir war am Anfang des Coronaausbruchs aufgefallen, dass Telefonica häufig auf der Flop 5 Liste war. Eigentlich sollten sie wie alle Telcos eher profitieren. Mit Brasilien sind sie etwas aus der Schußlinie. Aber mit Argentinien oder Venezuela haben sie ein Dauerproblem. Eigentlich wollten sie Lateinamerika ausser Brasilien loswerden. Das könnte im Moment schwieriger werden. Vielleicht ist das mit ein Grund für den starken Kursrückgang.

  • Telefonica ist selber ein zappelnder Zombie!


    LEUTE das könnte ein Credit-Crunch werden - passt auf Veschuldungssituationen auf!


    Bei 18 Mrd. Marketcap und 80 Mrd. EV muss sich der EV nur um 20% ändern und deine Marketcap ist 90% niedriger...

    Value investing is at its core the marriage of a contrarian streak and a calculator - Seth Klarman

  • Dieser Moment, wenn man abends durch's Depot schaut und eine Aktie 35 % hoch ist. Da muss ich meine Freude ein bißchen mit Euch teilen :)!


    Vor allem freut mich, dass die ursprüngliche Investmentthese, bzw. Hoffnung, eingetreten ist: Orange will Orange Belgium übernehmen:


    https://www.finanznachrichten.…in-orange-belgium-020.htm


    Hätte zwar ursprünglich eher um die 30 €/Aktie im Sinn gehabt, aber nachdem sich das jetzt schon jahrelang eher naja hingezogen hat und insgesamt trotz Dividenden kein Wahnsinns-Investment war, schon ok, auch wenn es jetzt genau genommen grad mal Vorkrisenniveau gibt. Aber, wenn man sich vorher bei eben diesem Niveau schon öfters gefragt hat, ob man nicht besser verkaufen sollte, ist es doch auch angenehm, wenn einem so eine Entscheidung abgenommen wird.

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