ZitatAlles anzeigenOriginal von qed1984
http://www.zerohedge.com/news/…rt-squeeze-goes-parabolic
Netflix höher, sie haben einen neuen Vertrag mit Comcast für bessere Streaminggeschwindigkeit abgeschlossen (Vertragsbedingungen nicht veröffentlicht). Netflix Marge ist ziemlich gering, (Cashflow negativ) und meiner Meinung nach werden sie jetzt höhere Abgaben an Comcast zahlen. Märkte sehen das anscheinend anders Ich muss zugeben, dass ich die Bewertung von Netflix (und ähnlichen Hype Firmen) nicht verstehe. Wenn man in die Zahlen schaut, ist Netflix nicht besonders profitabel, Konkurrenz ist relativ stark (besonders in den Nicht amerikanischen Märkten) und Netflix ist stark von den Content Zulieferern abhängig. Aber Momentum ist stark
[IMG]http://www.zerohedge.com/sites…r3303/imageroot/2014/02/2
Abschließend ein wenig schwarzer Humor:
"Shorting's easy. You short a stock, watch it double, cover in panic, then wait for the inevitable bankruptcy"
Ich fand den Kommentar ganz interessant und wollte mal einen Treat öffnen. Ich hatte vor kurzem das Vergnügen mich ausgiebig mit Netflix zu beschäftigen und ich kann die Gedanken nicht teilen weil sie (in meinen Augen) etwas zu kurz springen.
Nicht, dass ich long Netflix bin - aber short wäre mir trotz krasser Bewertung zu heiss. Ich kann relativ leicht einen Fall bauen in dem Netflix relativ günstig ist. Das ganze ist ja im Grunde ein Optionsschein auf weltweites Streaming TV. Es ist noch nicht völlig klar ob das ein "the winner takes it all market" oder nicht ist. Wenn es einer ist, dann sind 25 mrd usd market cap ziemlich wenig. Zumal aktuell hohe Kosten für internationalen Marktaufbau (subscale) anfallen. Cashflow mässig können die morgen ins positive drehen wenn die keinen Content mehr kaufen. Ich würde es anders rum drehen: die steuen aktiv cashflow negativ um content aufzubauen (ala Amazon)
Zum thema Content: das ist ja gerade der Trigger: Netflix kann viel genauer wissen was die nutzer mögen und daher viel billiger einkaufen als ein linearer Fernsehspieler.
Ich empfehle hier sehr folgende Lektüre - echt lesenswert:
http://ir.netflix.com/long-term-view.cfm