Brasilianische Aktien

Zitat von armaya

In Hinsicht auf den Real finde ich, dass er sich jetzt in Regionen bewegt, die angemessen sind. In den Jahren 2011-13 war die Währung beträchtilich überbewertet.

Basiert das auf echten Beobachtungen oder ist es nur ein "gefühl" ?

Bin in CEMIG investiert. Durchschnittlicher EK 3,6€. Aktuell natürlich im Minus. Aber bin langfristig vom Wert überzeugt. Jährliche Dividendenzahlungen ( zwar schwankend) aber dazu noch alle paar Jahre Interest on Equity. Größter Stromkonzern Brasiliens ist aktuell ein echtes Schnäppchen. KGV unter 4, BW <= 1 und dazu noch eine Aussicht auf einen beträchtlich steigenden Bedarf nach Strom für das bevölkerungsreiche Brasilien. Wenn die Wirtschaftskrise überwunden ist, kann man hier nicht viel falsch machen. Wer ist auch an brasilianischen Unternehmen interessiert und/oder beteiligt?
gruß
Djantoine

Hallo,

ich schaue mir nach wie vor Brasilainische Firmen an bin aber noch auf der Seitenlinie.

Das Problem bei Versorgern in EM ist oft, dass der Staat in die Preisfindung eingreift.

Einer meiner Hauptkandidaten ist nach wie vor BR Malls.

Edit: Ashmore ist Bullisch auf Brasilien, istaber logisch für einen EM Asset Manager:

Ashmore Says Worst Over for Brazil Means Local Bonds Are a BuyBy Lyubov Pronina

(Bloomberg) -- The selloff in Brazilian assets is a buying opportunity to Ashmore Group, which says the government is likely to meet its scaled-back fiscal targets and eventually cut interest rates to bolster economic growth.
The currency’s 20 percent plunge this year to a 12-year low, the worst rout in emerging markets, is making local government debt that yields almost 14 percent attractive, Jan Dehn, the head of research at Ashmore, which manages about $60 billion in emerging-market assets, said in an interview.
The call makes Ashmore an outlier as analysts from Morgan Stanley to Credit Suisse Group AG predict more pain to come after Brazil’s government conceded this week it will fail to meet its original fiscal targets this year. That spurred speculation that ratings companies will downgrade the country, which is classified one step above junk at Standard & Poor’s and has a negative outlook from Moody’s Investors Service.
“I would buy now, and then I would buy again on a downgrade,” Dehn said from London. “You get a country that is borderline investment grade suddenly trading in a high-yield level, and that makes it interesting and cheap.”
The real tumbled 1.2 percent Friday to 3.3259 per dollar as of 9:36 a.m. in New York and earlier reached the weakest intraday level since April 2003. The currency has dropped 4.1 percent this week, poised for the worst weekly loss since March.
Bond Position
Dehn said that Ashmore began building its position in short-term local bonds in the last quarter. The firm is wagering that after the central bank’s interest-rate increases curb inflation, policy makers will start reducing borrowing costs to stimulate economic growth, sparking a bond rally.
Brazil’s fixed-rate government bonds due in 2017 yield 13.88 percent, near the six-year high of 14.11 percent reached in June.
Inflation in the 12 months through mid-July quickened to 9.25 percent, slightly lower than the 9.28 percent median estimate of economists surveyed by Bloomberg before the July 22 report.
“It is beginning to surprise on the downside,” Dehn said. “If I am right that the fiscal adjustment happens, inflation is going to collapse next year, growth will bottom out and begin to pick up, and you get this beautiful goldilocks moment.”

BR Malls hat blöderweise einen Teil seiner Schulden in USD u.a. einen 390 mio USD perp. Das heisst ein sinkender Real reduziert automatisch den NAV. Ansonsten ist mir aber nix Neues bekannt.

Schon interessant dass eine Firma wie Embraer gar nicht profitiert:

Petrobras geht in USD wieder Richtung ATL:

In der NYT gibt es einen sehr interessanten Artikel über die Aufarbeitung der Korruptionsvorwürfe:

http://www.nytimes.com/2015/08/09/bus…lost-dream.html

(für den ganzen Artikel einfach die Überschrift googeln). Was ich interessant finde ist, dass der Skandal anscheinend wirklich aufgearbeitet wird:

Zitat

If any good has come from the Petrobras debacle it is the flickering sense that this time could be different. Part of the reason is the work of Judge Sérgio Moro, who is overseeing the investigation, officially known as Operação Lava Jato, or Operation Carwash. In Brazil, judges have wide latitude to define both the direction and scope of criminal inquiries, and Judge Moro’s willingness to pursue even the eminent and influential has made him a folk hero. During a recent visit to the courthouse where he presides in Curitiba, ribbons of yellow and green, the national colors, were tied around trees, quiet expressions of solidarity and support.

Nicht dass ich Petrobras kaufen würde, aber das gibt ein bischen Hoffnung für das Land und die Wirtschaft, zumindest mittel- oder langfristig.

mmi

Google doch mal nach Brazil und drought
Die Treffer klingen heftig:
"Brazil's most populous region facing worst drought in 80 years" http://www.bbc.com/news/world-latin-america-30962813
"Worries grow as serious drought hits São Paulo, Brazil": http://www.cnbc.com/2015/06/30/wor…ulo-brazil.html

Zitat von FreddyMercury

Bei Aramco werden wenigstens keine Publikumsaktionäre geschädigt.
Ich habe Aramco bisher immer als weltweit wertvollstes Unternehmen angesehen. Mittlerweile dürfte aber wirklich Apple vorbeigezogen sein.

Ich interpretiere den Embraer-Chart fast gänzlich konträr zu dir.

Ähh, und dann wie genau ist Deine Interpretation ?

Anbei nochmla der Vergleich mit Boeing:

OK, der markt hat erkannt dass Embraer ein Exporteur ist. Im vergleich zur Konkurrenz hat das aber nur für einen stagnierenden Aktienkurs in real gereicht obwohl man deutlich konkurrenzfähiger geworden ist.