Interessante Sondersituationen

  • Das war ne gute Woche wenn man Sonderwerte hat



    Odeon Film AG: LEONINE Licensing AG legt Barabfindung für verschmelzungsrechtlichen Squeeze-Out auf EUR 1,57 je Odeon-Aktie fest

    https://www.dgap.de/dgap/News/…ktie-fest/?newsID=1443221



    MAN SE: Höhe der Barabfindung für verschmelzungsrechtlichen Squeeze-out auf EUR 70,68 je MAN SE-Stammaktie und je MAN SE-Vorzugsaktie festgelegt

    https://www.dgap.de/dgap/News/…estgelegt/?newsID=1443319

  • möglicherweise eine interessante Möglichkeit.


    Wie heute bekanntgegeben wurde, geht die Blue Elephant Energy AG an die Börse.


    https://www.handelsblatt.com/u…rsengang-an/27278382.html


    vermutlich werden in der aktuellen "grünen Phase" gute Preise erzielt werden.


    Interessant ist der Paladin One Fonds.

    Diese haben Ihren Fonds für Neu-Investoren seit heute geschlossen. Sie sind mit 5,37% vom Fondsvermögen an Blue Elephant beteiligt. Sie gehen von einem erheblichen Gewinn aus und schliessen den Fonds, damit keine Arbitrage-Möglichkeit entstehen soll.


    Aber an der Börse wird der Fonds weiter gehandelt.

    Eventuell kann man sich ein paar über die Börsen schnappen.


    Letter Paladin One:


    "....

    Warum schließen wir den Fonds temporär für neue Zuflüsse?

    Der geplante BEE-Börsengang befindet sich derzeit in einer frühen Phase. Eine Preisspanne für die BEE-Aktie liegt noch nicht vor. Wir können uns allerdings vorstellen, dass der Kapitalmarkt die Aktie möglicherweise deutlich höher bewertet, als dies aktuell im Fonds der Fall ist. Sollte der geplante Börsengang erfolgreich verlaufen, könnte dies zu einem fühlbaren Performance-Beitrag für den Paladin ONE führen.


    Bliebe der Fonds Investoren unverändert offenstehen, wären gegebenenfalls kurzfristig angelegte Arbitragegeschäfte zu Lasten unserer langfristig orientierten Investoren möglich. Das kurzzeitige Schließen des Fonds verhindert dieses Vorgehen und schützt damit unsere Anleger."

  • Alles gut. Der Unterschied ist, dass zum Zeitpunkt der Publikation des FAZ-Artikels noch nicht klar war, ob Blue Elephant tatsächlich an die Börse gehen würde. Das sieht jetzt anders aus.

    Allerdings ist der Kurs an der Börse in den letzten Tagen tatsächlich etwas nach oben gehüpft und liegt jetzt schon 5 EUR über dem Ausgabepreis der Fondsgesellschaft.

    "The only function of economic forecasting is to make astrology look respectable." - John Kenneth Galbraith

  • Lt. dem aktuellen Investorenbrief des Paladin One hat sich der Börsengang von Blue Elephant Energy erledigt. Stattdessen sind die Strüngmanns eingestiegen und haben über eine Kapitalerhöhung 15% der Gesellschaft erhalten.

    "The only function of economic forecasting is to make astrology look respectable." - John Kenneth Galbraith

  • Weiß nicht, ob das interessant ist. Pfizer möchte Trillium Therapeutics für 18,50 USD/Aktie in Cash übernehmen (Meldung vom 23.08.). Gestriger Schlusskurs an der Nasdaq waren 17,27 USD, ein Upside von 7%, aber es ist unbekannt, in welchem Zeitraum (und es gibt natürlich auch die üblichen Risiken inkl. sich änderndem EUR/USD-Kurs).

    "The only function of economic forecasting is to make astrology look respectable." - John Kenneth Galbraith

  • Bradespar anybody?


    Bradespar gibt Gratisaktien aus

    und schüttet etwa 90% des Grundkapitals in Form von Vale Aktien aus an Aktionäre mit registry date 16.12.21 und ex date 17.12.21 (vorbehaltlich Genehmigung).


    PS

    lt. 14tägigem Bradespar Newsletter derzeit 20% Discount zum Buchwert.


    PS2

    Durch die Ausschüttung sinkt der Vale Anteil von Bradespar von 5,7% auf 3,6%

  • Eine besonders interessante Odd Lot Arbitragemöglichkeit gibt es aktuell bei Red Rock Resorts (NASDAQ:RRR) - man muss nur genauer hinschauen: Das Unternehmen bietet bis zu 53 USD je Aktie beim Rückkauf an (siehe https://www.sec.gov/Archives/e…25421/d109334dex99a1a.htm). Knapp zwei Dollar oder Pi mal Daumen knapp unter vier Prozent bei einem Börsenkurs knapp über 51 USD.

    ABER: Es gibt noch eine Sonderdividende von 3 USD für alle, die bis zum 22. November kaufen (siehe https://seekingalpha.com/news/…ares-300-special-dividend). Das ist höher als die aktuelle Differenz von Kurs und Rückkaufangebot. Und mit maximal 99 Stück kann man diese Differenz auch mitnehmen, sofern man rechtzeitig kauft. Die Sonderdividende wird zwar erst am 22.12. ausgeschüttet, also zu spät für Weihnachtsgeschenke. Interessant finde ich das Angebot aber trotzdem.

    "Hey Du, möchtest Du ein A kaufen?" Standard & Poor's (zitiert aus: Marc-Uwe-Kling: Der falsche Kalender - 365 falsch zugeordnete Zitate)

  • Eben, "bis zu 53", vielleicht aber auch nur 46 USD. Also selbst inkl. Dividende kein free lunch, das wäre es erst << 46+3 $, wegen Versteuerung der Dividende und Wechselkursschwankung.

    „Lasst uns doch die Quadratur des Kreises probieren.“Robert Habeck über sein Politikverständnis

  • Eben, "bis zu 53", vielleicht aber auch nur 46 USD. Also selbst inkl. Dividende kein free lunch, das wäre es erst << 46+3 $, wegen Versteuerung der Dividende und Wechselkursschwankung.

    Ich kann mich nicht erinnern, dass ein solches Rückkaufangebot nicht zum Höchstpreis abgewickelt worden wäre.

    "Hey Du, möchtest Du ein A kaufen?" Standard & Poor's (zitiert aus: Marc-Uwe-Kling: Der falsche Kalender - 365 falsch zugeordnete Zitate)

  • Ha! Das letzte mir bekannte war Inventrust Propierties, wo der Rückkaufpreis am Ende der unteren Grenze entsprach, 25$. Obergrenze war 28$.

    Die standen und stehen allerdings knapp unter 25$. Kein Wunder also. Bei Silicon Labs ging es an der Obergrenze zu 160$ durch, Untergrenze war 140$, aber die standen am letzten Tag (30. August) auch bei knapp über 160$. Also kein free lunch: wenn der Kurs billig ist, ergibt es wahrscheinlich einen schlechten Kurs bei dieser sogenannten "dutch auction", und wenn der Kurs hoch ist am letzten Tag, dann gibt es nix mehr zu verdienen. Nur in dem Fall, wo er bis Ende der Angebotsfrist unter die Untergrenze fallen würde, würde es sich lohnen.

    „Lasst uns doch die Quadratur des Kreises probieren.“Robert Habeck über sein Politikverständnis

  • Sondersituation Millicom

    nochmalige Sondersituation

    gleichzeitig eine Wette auf Nach-Corona, wenn die Südamerikaner wieder etwas Geld fürs kleine Vergnügen in der Tasche haben


    Millicom - Breitband und Mobil in Südamerika - hat im November einen dicken Happen in Guatemala zugekauft und wird diesen teilweise via Kapitalerhöhung finanzieren. Generalversammlung dazu am 24.01.. Investorday am 14. Feb


    Kapitalerhöhungen drücken üblicherweise (vorübergehend) auf den Kurs.

    Seit Ankündigung im November schwächeln sie.

    Eigentlich läuft TIGO (Millipore) parallel zu LILA (Liberty Latin America).

    Ähnliches gab es umgekehrt (LiLA hat erhöht) letztes Jahr im September.


    Die langfristige Chance auf einen erneuten Übernahmeversuch seitens LILA besteht natürlich weiterhin


    lila_tigo.png

  • Ihr habt es bestimmt schon gelesen: Microsoft will Activision für 95 USD/Aktie in Cash übernehmen: https://news.microsoft.com/202…yone-across-every-device/. Der Markt scheint das noch nicht so zu sehen: gestern notierte Activision bei unter 83 USD. Die Übernahme soll allerdings auch erst 2023 abgeschlossen werden.

    Nachdem ich gerade immer noch in der Übernahme von Change Healthcare festhänge, habe ich eigentlich nicht schon wieder Lust auf einen weiteren Deal. Andererseits reden wir über einen möglichen Gewinn von 14%, allerdings mit der Gefahr von Wechselkursveränderungen.

    "The only function of economic forecasting is to make astrology look respectable." - John Kenneth Galbraith

  • Kapitalerhöhung Millicom 10:7 zu USD 10,61

    Handel bis 19.5. noch inkl. Bezugsrechte


    Edit

    Ähnliche Situation bei LILA im Sept. 2020.


    Chartvergleich LILA/TIGO

  • Und was sagt uns das?

    uns - weiss ich nicht.


    mir sagt das:

    Zum einen entwickeln sich TIGO und LILA im zeitlichen Mittel weitgehend parallel. Kein Wunder, in etwa gleiches Geschäft in gleichem Markt.

    Zum anderen führen Kapitalerhöhungen zu massiven aber zeitlich vorübergehenden relativen Kursunterschieden


    jetzt fragst du bestimmt:

    und was schließen wir daraus?

    ;-)