Mir ist aufgefallen dass es noch keinen spezifischen Faden für Agraraktien gibt.
Dabei könnte aktuell ein guter Zeitpunkt sein, dort mal antizyklisch drauf zu schauen.
Agrar- und Düngeraktien stecken ja seit geraumer Zeit in einer Dürrephase.
Vorbei die Zeiten 2005ff, als die "bösen Spekulanten" schuldig befunden wurden für stark steigende Preise in diesem Bereich.
Dabei waren damals einfach die Ernten schlechter, während wir seit einigen Jahren eine Rekordernte nach der anderen sehen.
Das könnte sich dieses Jahr ändern, denn z.B. für Südamerika sieht es nach einer ziemlich miesen Ernte aus.
Düngeraktien sind die letzten Tage schon kräftig am Klettern und vielleicht besteht ja hier die Möglichkeit den mauen Trend umzukehren und wieder mehr in den Anlagerfokus zu rücken?
Ich bin da aufgrund meiner Exponierung sicher etwas biased, aber dennoch scheint mir das durchaus wahrscheinlich.
Denn - wie beim Öl - sind die Fundamentals ja die selben wie auch im letzten Zyklus:
- Die Nachfrage nach hochwertigen Agrargütern steigt konstant, da immer mehr Menschen sich diese leisten können
- Besonders dürfte das auf Fleisch, Milch und Luxus-Crops auswirken
- Aber auch Weizen gerät in aufstrebenden Ländern zunehmend in Mode (liest man, vll. könnte einer der China-Reisenden hier das verifizieren?)
- Düngung wurde in den letzten Jahren vernachlässigt um Kosten zu sparen. Wir hatten das im Commodity-Faden mal diskutiert und ich hab das von einer Bekannten (Agrarökonomin) bestätigen lassen: Das erzeugt auf längere Sicht einen Nachholbedarf, zB bei der Kali-Düngung. Und die Bauern machen das auch, sobald sie mehr Cash im Beutel haben. Die Dünger-Nachfrage hängt also direkt am Agrar-Preis
- Investition in Agrarflächen etc. ist (vermutlich) verhalten gewesen in den letzten Jahren. Müsste man nochmal recherchieren
Der Trigger für höhere Preise liegt auf der Hand: Ein Ende der Phase großartiger Ernten.
Und auch eine potentielle Verlagerung des Anlegerinteresses.
Mir scheint, in 10 Jahres-Zyklen oder so wechselt der Fokus durch: Mal Tech und Zukunft, mal Bodenständig und Basics.
Tech läuft nun seit etlichen Jahren und befindet sich m.E. in der finalen Blow-Off-Euphorie-Phase.
Ein Blick auf dem Amazon-Chart zeigt das. Hier ist der Aufwärtstrend nach oben durchbrochen und die Aktie rennt und rennt völlig besinnungslos. Bis sie eben nicht mehr rennt.
Sollte es zu keinem richtig heftigen Crash / weltweiter Rezession kommen, wäre die Agrarnachfrage aber von einem Abbremsen der Techs wenig tangiert.
Ich selber bin im Potash-Bereich aktuell in Mosaic, K+S und Phosagro.
Agraraktien: MHP, Kernel, Zemaitijos (Milch im Baltikum), JBS, Agrana.
Das sind übrigens deswegen so viele Positionen, weil mechanisch eben nur noch wenige Branchen günstig sind, hat sich also eher zufällig so ergeben.
Aktien über die ich nachdenke:
Aufstocken von Mosaic. ADM. Baywa. Carr's (UK Cattle).
Meinungen?
wp
