Jede Menge Material bei Tweedy, Browne

  • Quote

    Original von mobilpage
    hmm. Soweit ich gelesen habe, haben Sie in Q4/2012 für ca. 59$ erste Posi aufgebaut. Und nun im Q2/2013.
    Aber in Q3/2013 war der Kurs im Schnitt meistens unter 59$.


    Hast Du einen link bzgl Info der Abschreibung der China Investition?


    Ich habe das irgendwo gelesen.


    Fakt ist, dass sie fett in China invetiert haben und Caterpillar scheinbar ne halbe Milliarde in China abgeschrieben hat. In dem Artikel wurde spekuliert, dass Joy auch abschreiben muss. Zur Qualität des Artikels oder China-Beteiligung kann ich nix sagen.


    Das Unternehmen steht ansonsten m.E. gut da. Nur halt immer noch bei KBV 2. Wie die Konkurrenz auch.

    " Ich wollte nicht stillschweigend gehen." [Al String-Tanga]

  • http://www.standard.co.uk/busi…-with-myners-8757345.html


    Ich denke, dieser Minister sollte genügend Kontakte haben, um ungefähr die Situation bei G4S einschätzen zu können.


    Die Situation bei G4S plc erinnert mich sehr stark an die Geschichte "Herbalife" nur mit anderen Teilnehmern.


    Auf der einen Seite des Pokertisches Hedgefonds, ein Minister auf der anderen Seite Tweedy, Bill und Ex-Minister und ich mittendrin :-)


    Hoffentlich wirds nicht zum "stock in the middle" .


    Mal schauen :-)

  • Interessant, dass Namen nicht genannt werden


    Quote

    Portfolio activity was quite modest during the quarter. However, noteworthy new editions to some of our Fund portfolios included two Hong Kong-based companies and Cenovus Energy, a Canadian oilsands company. One of the Hong Kong-based companies is a real estate conglomerate, which has a strong operating record, is in a net cash position, and at purchase was trading at a one third discount from our conservative estimate of its intrinsi c value. After spinning off much of its real estate into two REITS at what we believe were very advantageous prices, it s hould have the financial flexibility to create additional value should Hong Kong real estate face a down turn. The other Hong Kong-based company is a luxury retailer and a classic Ben Grah am net current asset microcap stock, which at purchase was trading at two thirds of its net cash and inventories. We also added Cenovus to the Worldwide High Dividend po rtfolio during the quarter. This Canadi an oilsands operator has a strong production growth profile with low cost in situ oilsands reserves. At purchase, Cenovus was trading at a substantial discount from our estimate of intrinsic value and was paying a divi dend yield of 3.2%. We also added to a number of pre-existing positions in our Fund portfolios duri ng the quarter, including Banco Santander Brasil, TNT Expre ss, G4S, and DBS, among others. On the sell side, we sold our remaining shares in Phillips 66, sold the spin-off from Siemens, Osram Licht, and sold or trimmed se veral Japanese holdings into the stre ngth of the Japanese market.

    " Ich wollte nicht stillschweigend gehen." [Al String-Tanga]

  • Es fehlen die Namen der HK-Unternehmen


    V.a. Nr.2 würde mich mal interessieren


    One of the Hong Kong-based companies is a real estate conglomerate, which has a strong operating record, is in a net cash position, and at purchase was trading at a one third discount from our conservative estimate of its intrinsi c value. After spinning off much of its real estate into two REITS at what we believe were very advantageous prices, it s hould have the financial flexibility to create additional value should Hong Kong real estate face a down turn. The other Hong Kong-based company is a luxury retailer and a classic Ben Grah am net current asset microcap stock, which at purchase was trading at two thirds of its net cash and inventories.

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    Edited once, last by benny_m ().

  • Quote

    Original von mobilpage
    Kann ich Dir verraten:


    1. Great Eagle Holdings
    2. Oriental Watch Holding (Sparinvest ist auch mit drin)


    woher?


    Hast du dir oriental mal angeschaut?

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    Edited once, last by benny_m ().

  • http://www.tweedy.com/resource…Q3%202013%20-%20Final.pdf


    Nicht wirklich.


    Aber was ich nicht verstehe :


    "After spinning off much of its real estate
    into two REITS at what we believe
    were very advantageous prices, it s
    hould have the financial flexibility
    to create additional value should
    Hong Kong real estate face a down
    turn"


    Rechnet Tweedy mit einem Abschwung am Immo-markt in Hongkong?
    Die Position hört sich an wie "short auf Immos in Hongkong".

  • nunja... aber der von tweedy macht scheinbar ja steigende gewinne...


    inventories 2060 x0,5 =1030
    bank 373
    Trade and other receivables 167 x9,75= 125
    Current liabilities -559
    Non-current liabilities -284


    macht 685 ==> zum net net reichts nicht bei 1300 mio börsenwert


    Damit hängt halt alles an der Glaubwürdigkeit der Inventories

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  • Hallo,


    wenn ich mir auf der SEC-Seite die Unterlagen/Portfolio Holdings von Tweedy Browne aufrufe, dann kann ich sehe, dass eine neue Position "Connecticut Water Services" im Q3 aufgebaut wurde.


    Q3:


    http://www.sec.gov/Archives/ed…_X01/form13fInfoTable.xml


    Q2:


    http://www.sec.gov/Archives/ed…_X01/form13fInfoTable.xml


    Aber wenn ich mir die Holdings auf der Tweedy Browne Homepage anschaue und den Q3 Bericht durchlese wird nirgends etwas erwähnt bzw. "Connecticut Water services" taucht in Q3 in keinem Portfolio auf.


    Gibts da Unterschiede zwischen dem Tweedy aus UK und dem Tweedy aus US?


    Tweedy Browne Portfolio of Investments Sept. 30 - 2013


    http://www.tweedy.com/resource…X%20Holdings%20093013.pdf

  • Quote

    Original von mrbetti
    die haben verschiedene fonds, eventuell liegt es daran. dein dokument bezieht sich ja nur auf den "global value fund", es gibt aber noch andere, siehe website.


    In den anderen Fonds ist "Connecticut ..." auch nicht aufgeführt.
    Habe alle schon durchgeschaut.

  • Die aktuelle Einschätzung von Tweedy, wie bei vielen anderen...


    As we have said before in some of our more recent updates, we are now five plus years into a
    strong recovery in equity prices, which in our opinion has outstripped the underlying economic recovery.
    It should come as no surprise that most securities are, in our view, fairly and, in some instances,
    overpriced. While we are seeing some new idea flow in lesser developed economies, it is not enough to
    offset the pruning we have been doing in our Fund portfolios and, as a result, we hold more cash reserves
    than we would like. Many so called new technology and media companies today trade at what we feel
    are nosebleed valuations, and as we write we are seeing a bit of a correction in those shares. Should that
    activity, or any of the macro fires that are burning around the world, begin to affect the broader market,
    we may very well get an opportunity to put some of the Funds cash reserves to work. In the interim, we
    will remain patient.

    http://www.tweedy.com/resource…Q1%202014%20-%20Final.pdf

  • Anual report ist verfügbar


    Zitat :

    Our largest single asset today is cash – an asset that causes
    many investors, some of whom are our shareholders, angst.
    Holding an asset that is producing next to nothing is
    understandably a difficult proposition.