Ich habe die Studie auch nicht komplett gelesen und ich muss gestehen ich halte recht wenig von solchen Trendfolgesystemen zum Market-timing. Das Problem ist, dass man den Markt wirklich jeden Tag verfolgen muesste um so ein System konsequent umzusetzen. Denn wenn das Signal kommt muss man schnell reagieren koennen. Erfahrungsgemaess bin ich aber grade im Urlaub wenn es drauf ankommt. 
Beiträge von spud
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Ich packs mal hier rein:
Introducing the Total Return EPS Index: A New Tool for Analyzing Fundamental Equity Market Trends
http://www.philosophicaleconomics.com/2015/03/treps/#EPS, #Shiller
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Zitat
Was verstehst du unter "Kassa-Instrument short"? Was wäre das für den S&P (der mich diesbezüglich mehr als der DAX interessiert)?
Du stellst dich ja an.
Auch der S&P Index hat nen Future den man shorten kann. Hier z.B. der S&P emini future: -
Danke fuer die Erinnerung! Der Artikel kommt mir bekannt vor. Ich hatte den seinerzeit nicht gelesen weil er so ausfuehrlich war. (Schande ueber mich). Muss ich dringend nachholen.
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Hi,
den ETF kann man wohl am besten direkt an der NYSE handeln. Das ist auch die Heimatboerse.
Auf http://www.globalxfunds.com/GREK findet man den aktuellen Fact-sheet. Durch den juengsten Boersencrash ist auch der Anteil der Banken arg zurueckgegangen. Al stings bedenken sind also zumindest teilweise schon eingepreist.
Full holdings als Excel gibts hier:
http://www.globalxfunds.com/fu…s_excel.php?fund_id=20293 -
Jo, die Banken haben nen Anteil von ueber 25%. Aber selbst die Banken werden irgendwann wieder Gewinne machen oder sie gehen Pleite. Da gibt es wohl nur diese beiden Moeglichkeiten. Von der neuen Regierung scheint mir eine Aufbruchstimmung auszugehen. Das finde ich super und ich denke, dass koennte die Trendwende werden. Aber wie gesagt im Moment ist das nur eine These. Jetzt muessen wir geduldig warten bis wir Signale sehen, dass sich die These bestaetigt. (Ich seh schon, ich bin wahrscheinlich falsch mit dieser Einstellung im antizyklischem Forum).
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Diese hier scheint mir der groesste zu sein. Ich denke hier kann man eine 5% Position aufbauen. Noch ist es aber noch nicht soweit. Der Chart ist im Moment noch im freien Fall.
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Haha, das wusste ich noch nicht.
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Wird Zeit sich mal ein Paar griechen ETFs anzuschauen denke ich.
"“You can’t free yourself from the prison of the zeitgeist unless you become a smart beta person and start mechanically doing investments that don’t sound right,” said Shiller on Tuesday. It also makes sense to invest in Russian, Portuguese and Italian equities, according to the model, he said."
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Euwax Sentiment
"Die Idee
Der Privatanleger-Index Euwax Sentiment spiegelt das Verhalten von Privatanlegern wider. Er basiert auf marktnahen Privatanleger-Orders in Hebelprodukten, denen die Basiswerte DAX, XDAX bzw. DAX/XDAX-Kombiprodukt zugrunde liegen. Ein positiver Wert bedeutet, dass die Mehrheit der Anleger auf steigende Kurse setzt, während ein negativer Wert bedeutet, dass die Mehrheit der Anleger eher von einem sinkenden Markt ausgeht."https://www.boerse-stuttgart.d…-maerkte/euwax-sentiment/
Kaum zu glauben das die Mehrheit der Kleinanleger an der Euwax den letzten Anstieg im Dax tatsaechlich geshortet hat!
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In UK sind es $4.03
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Cashquote = 4%. Will in den naechsten Wochen auf etwa 10% erhoehen. Ich versuche mich ein bisschen im Markettiming indem ich den traditionel hohen Euroanteil bei den Aktien deutlich veringert habe:
USD ~50%
EUR ~30%
Rest verteilt sich relativ gleichmaessig auf CAD, GBP, SEK, NOK, CHFWie sieht die Waehrungsverteilung bei euch aus?
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Hey Aktiencheck,
du hast aus meinem Depotthread zitiert und deshalb moechte ich gerne etwas dazu sagen. Die Werte aus dem Depot sind nicht mit einem einfachen KBV screener gefiltert sondern sie beinhalten 5 weitere Value Kennzahlen und andere nicht value Faktoren (siehe Depotthread). In so fern machst du es dir imho ein bisschen zu leicht einfach das KBV zu vergleichen.
Nichts desto trotz wuerde ich deiner Aussage zustimmen, dass die Maerkte im historischen Vergleich sicher nicht mehr unterbewertet sind. Die Frage ist doch aber was wir aus dieser Information machen (und da gehen die Meinungen hier im Forum auseinander) und wie wir damit umgehen.
Ich denke im Moment befinden wir uns in der besten aller Boersenwelten: Niedrige Zinsen, niedrige Inflation, soldides Wachstum in den USA, sinkender Oelpreis, staerker Dollar. Fuer mich sieht es so aus, dass die Bewertungen noch weiter steigen koennen. Im Grunde befinden wir uns in mitten in einem Experiment: Wie hoch kann die Aktienbewertung steigen wenn die sicheren Zinsen real tatsaechlich negativ sind.
Die Muenchner Rueck hat aktuell ein KGV von 8 und eine Dividenden Rendite von 4.4%. Die kann sich noch locker verdoppeln bevor diese Hause vorbei ist.
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YTD von -2% ist nicht toll aber auch keine Katastrophe. Ich denke sein Problem ist, dass er Europa und Rohstoffe zu hoch gewichtet hat. Grade der Absturz beim Oel kam schon sehr schnell. Der hat mich auch kalt erwicht.
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Danke fuer den Hinweiss mmi. Ich bin einfach der optisch guenstigen Bewertung und dem Momentum gefolgt. Im allgemeinen Versuche ich nicht zuviel ueber jedes einzelne Investment nachzudenken. Ich lasse den Zufall (Portfoliostreuung) entscheiden und das Modell fuer mich arbeiten.
Durch deinen Hinweis habe ich aber doch mal angefangen zu lesen. Delta scheint mir tatsaechlich ein value investment zu sein.
"Whatever the cause, this slowdown in unit revenue growth will be more than offset by falling jet fuel prices. Delta expects its economic fuel expense to average $2.69-$2.74 per gallon in the fourth quarter, down from $3.05 in the same period 2013 and $2.90 last quarter." -- 10% Kostensenking beim Sprit.
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Wem nutzt billigere Energie?- Transportgewerbe, von Bahnen bis Tankerflotten- Energieaufwendige Rohstoffverarbeiter wie Stahl- und Kupferschmelzer- Autohersteller?Die spannende Frage dürfte zudem sein, welche Unternehmen eine ausreichend starke Marktstellung haben, die Ersparnisse nicht direkt weiterreichen zu müssen.
Fluggesellschaften, Fluggesellschaften, Fluggesellschaften. Treibstoff ist bei denen ein grosser Fixkostenpunkt und die Margen sind im allgemeinen niedrig. Das heisst sinkende Kosten werden zu stark steigenden Gewinnen fuehren. Im Chart zu sehen sind 3 billige Fluggesellschaften mit gutem Momentum. In meinem Modell drei blinde Kaeufe (zwei davon hab ich bereits).
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Wie gesagt ich kann die Zahlen von O'S auch nicht ganz nachvollziehen, bin aber davon ausgegangen das Apple in seinem Universum nach "Value Comp One" unterbewertet ist (so jedenfalls habe ich folgenden Satz interpretiert).
"In 2010, Apple was more expensive than 75% of the market based on a combination of simple measures like price-to-earnings, price-to-sales, and price-to-cash flow. Now, in 2014, it is cheaper than 90% of companies, based on those same measures."
Zur Erinnering: "Value Comp One" ist ein Kombifaktor aus KUV, KBV, KCV, KGV, EV/EBITDA
Zu den Margen kann ich nichts sagen, ehrlich gesagt. Konkurrenz gibt es jedenfalls genug bei Smart phones und tablets. Komisch warum doch so viele zum teuren iPhone greifen...
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Das Apple teuer ist ist wieder so ein Mythos. Es war sicherlich richtig ueber viele Jahre hat sich aber mittlerweile scheinbar geaendert. Es hilft ab und zu seine Vorurteile mit der Wirklichkeut zu kontrollieren.
In meinem Screener liegt Apple eher im Mittelfeld aber Patrick O'S scheint anderer Meining zu sein. Hier ein Screenshot aus dem Blog post:
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Ich gestehe ich habe nur die erste Seite des Artikels gelesen aber habe den Eindruck, dass der Author "biased" ist. Neben dem Punkt den Al String bereits angesprochen hat faellt mir noch etwas anderes auf: Der Author geht davon aus das Tesco 10x groesser als Einkaeufer ist als Aldi / Lidl und somit Skaleneffekte realisieren kann. Soweit mir bekannt ist das aber bloedsinn. Aldi und Lidl als Gruppe kaufen fuer alle Maerkte zusammen ein. Lidl wirbt sogar offen damit.
Mein Einschaetzung nach fuehren schlechte Nachrichten nach wie vor zu fallenden Kursen. Tatsaechlich wurde erst heute ein neues 52W Tief markiert nach den schlechten Zahlen diese Woche. Als Konsequenz bedeutet das fuer mich, dass die schlechten Nachrichten noch nicht vollstaendig eingepreist sind. Ganz im Gegenteil hat sich der Abwaertstrend in den letzten Wochen sogar noch beschleunigt. Buffet hat seine Position verkleinert in fallenden Kursen. Das ist schon sehr untypisch fuer ihn. Wenn er den Eindruck haette Tesco kann sich in absehbarer Zeit erholen haette er sicher zugekauft.
