Beiträge von ClausJ

Röder habe ich auch nun etwas aufgestockt. Die Marktlage scheint sich zumindest etwas verbessert zu haben. Die Gewinner/Verlierlisten halten sich nun die Waage. In den letzten Tagen hatten eindeutg die Verliererlisten das Sagen. Ich denke es waren bei den Nebenwerten rund 90% welche im Minus standen.
Röder ist nach wie vor günstig und das Risiko scheint mir begrenzt.

Der 10 Mio Auftrag fällt jährlich an. Ist also kein einmaliger Umsatzbringer. Fraglich bleibt natürlich die Ertragssituation.

Wenn der Vorstand von keiner Besserung spricht, heisst das meines Erachtens nicht, dass nun gleich mit Umsatzeinbussen gerechnet werden muss. Wenn die Umsatzzahlenzahlen im 4 Quartal 2005 einigermassen im Rahmen geblieben sind, wovon ich ausgehe, warum sollte dann der Umsatz in 2006 einbrechen? Hinzu kommt ja noch der 10 Mio Auftrag.

Ich gehe jetzt mal von einer konservativen schwarzen Null in 2006 aus (aufgrund von Produktionserweiterungen). Und in 2007 wieder mit steigenden Gewinnen.

Das Ganze wurde wieder sehr schlecht kommuniziert. Saltus bleibt für mich nach wie vor günstig. Zumal in 2005 nicht mehr mit Gewinnen gerechnet werden konnte. Bin auf jeden Fall sehr auf den GB gespannt.

Die Frage ist: Stapeln die jetzt extra tief? Ein Zusammenbrechen des Kerngeschäfts sehe ich nicht.
Dagegen spricht ja, dass der Umsatz nahezu dem 2004 Ergebnis entspricht! Mich würde interessieren wie hoch die Quartalsumsätze (4.Quartal)waren und habe mal bei der IR angefragt. Mal sehen ob ich eine Antwort bekomme.
An eine Verschiebung des 10 Mio Auftrags kann ich auch nicht glauben und ist für mich auch unwahrscheinlich.

Vielleicht klärt mich mal jemand auf.
Trotz Kaufzurückhaltung wurden rund 39 Mio umgesetzt. Von diesen 39 Mio wurden wegen des US_Grossauftrags Personal aufgestockt.
Daraus resultiert wohl auch die schlechte Marge bzw. der Verlust.
In 2006 müsste also der Grossauftrag mit rund 10 Mio kommen.
Da müsste dann doch locker ein ausgeglichenes oder sogar possitives Ergebnis herauspringen. Oder sehe ich da was falsch. Unter diesem Gesichtspunkt kann ich den Kurseinbruch nun gar nicht mehr verstehen, zumal ja eigentlich schon mit einem Verlust für 2005 gerechnet werden musste.
Ich werde wohl zu diesen Kursen nochmals aufstocken!

Kennt das Jemand? Taucht das was?
Will nun evtl auch zu einem günstigeren Broker wechseln. Comdirect ist doch eher hochpreisig!

http://www.cmcmarkets.de/de/cfd/openacc_intro.jsp

Danke

Es scheint sich einiges zu tun?
Das Orderbuch sieht nun ganz gut aus. Sehen wir heute noch die 10,00 Euro?

Nun gab es einen weiteren Insiderkauf:
Zwar nicht die Welt aber immerhin ein Volumen von einem gut ausgestatteten Mittelklassewagen.

Das Vertrauen in das eigene Unternehmen scheint weiter aufrecht gehalten zu werden.

Frage1: Ja

Frage2: Warum besser? Finde ich nicht, denn wenn ich eine Rendite berechnen will, möchte ich auch Abschreibungen, Investitionen... berücksichtigt haben.
Aber das liegt wohl im Auge des Betrachters. Grundsätzlich sollte man bei der EK Rendite sowieso etwas vorsichtig sein. Immer dann wenn das EK iedrig ist wird die Rendite gehebnelt, was zu Verzerrungen führt.

oder Du nimmst das Mittel aus EK 2004 und 2005

Zitat

Original von Lando

Ob das was sie jetzt machen was für Aktionäre ist?

Was machen die denn, was nichts für Aktionäre ist?

Allgeier hat sich zu einem waschechten Dienstleister gemausert. IT / Personaldienstleister.
Ich finde nun nicht das, dass etwas so Abwegiges ist

Ich sehe es ein bischen anders.
Bei deutlich höherer Bewertung wäre die Aktie für mich nicht mehr interessant. Die possitive Entwicklung ist doch unverkennbar.
Das Chance/Risiko Verhältnis ist meiner Ansicht nach sehr günstig.
Die nicht rühmliche Vergangenheit hat doch nichts mehr mit dem jetzigen Allgeier zu tun. Aus Allgeier ist ein bodenständiges Unternehmen geworden. Sie hat sich zur Holding mit immerhin rund 2000 Mitarbeitern gewandelt.
Ich gebe Dir in einem Punkt aber zu 100% recht. Allgeier muss beweisen, dass Gewinne eingefahren werden und die Integration klappt.
Dem sehe ich aber zuversichtlich entgegen. Und der Vorstand tut es wohl auch. Immerhin ist das Management mit 30% selbst am Unternehmen beteiligt.
Die Weichen sind klar auf Erfolg gestellt.

Habe gerade das KUV aufgrund der zu erwartenden Umsatzerlöse berechnet (120 Mio). Dieses beträgt für 2006 lediglich 0,31.

Ja das sehe ich auch so.
Aber ich denke ab einer Umsatzschwelle von 100 Mio müsste das eigentlich gelingen.

Gerade im WO gefunden:

Zitat Kleiner Mann:
Die Zeiten haben sich geändert, auch wenn die NM-Nachwehen noch bis in die jüngste Vergangenheit zu spüren waren:

Die Allgeier Holding AG mit Sitz in München entstand 2002 aus der Allgeier Computer AG, Bremen, die nach einem kontinuierlichen Geschäftsaufbau seit Gründung 1977 im Geschäftsjahr 2000 an die Börse geführt wurde.

Im Frühjahr 2001 wurde mit einer wesentlichen Änderung in der Aktionärsstruktur ein Wechsel in der Geschäftspolitik eingeleitet: zur Neuausrichtung wurde das operative Geschäft der Allgeier Computer AG in eine Tochtergesellschaft ausgegliedert, der Name von Allgeier Computer AG auf Allgeier Holding AG geändert und der Sitz nach München verlegt.

Seit 2002 ist die Allgeier Holding AG als Beteiligungsholding ausgerichtet und als Dienstleistungsgruppe aktiv.

Quelle: Unternehmensprofil

Ich weiss nicht ob der alte Vorstand noch agiert. Ich gehe mal nicht davon aus. Im WO-Thread wird der Vorstand als eher zuverlässig dargestellt.
Die alten WO-Alleiger Sräds kann ich leider nicht mehr öffnen.

Nun ja wie dem auch sei. Werden die Prognosen erfüllt dann ist es ein echtes Schnäppchen auch im Hinblick auf das Wachstum der letzten Jahre. Bei erfüllen der Planzahlen dürfte ein KGV von 15 nicht ganz unrealistisch sein.

Nachtrag:
Im zweiten Habjahr 2005 konnte der Umsatz sogar verdoppelt werden. Sprich Allgeier hat im Jahr 2005 72,9 Euro umgesetzt.
Laut diversen Zukäufen hat der Vorstand im März 2006 seine Prognosen für 2006 auf über 120 Mio Euro angehoben. Das Ebit soll dabei rund 9,6 Mio betragen.

Unsicherheiten im Markt sind dazu da, Käufe zu tätigen. Die Bilanz-Irritationen betreffen das Jahr 2005 nicht das Jahr 2006. Da scheint alles gut zu laufen.

Richtig ist das Allgeier in den letzten Jahren Verluste geschrieben hat. Aber die Neuausrichtung ist im vollem Gange. Dies wird bisher kaum wahrgenommen.

Ich gebe nur wider was im NW-Journal steht.
Da steht das in 2006 76 Mio im Bereich IT Services
und 44 Mio im Bereich Personalservices umgesetzt werden sollen.
Nun muss dazu gesagt werden, dass Allgeier vor allem durch Beteiligungen wächst. es stehen also weiter Zukäufe für 2006.
So schreibt das NW-Journal dass die geplanten Akquissitionen sogar die 120 Euro deutlich überschritten werden könnte.

Allgeier setzt dabei auf Synergieeffekte und eine verbesserte Ebitmarge. Das Umsatzwachstum in den letzten Jahren kann sich durchaus sehen lassen.

Hallo Gemeinde,

Allgeier sieht gerade recht interessant aus. Das KGV dürfte aktuell bei rund 8,5 liegen.
Derzeit kränkelt Sie aufgrund einer Bilanz-Irritation.
Das Nebenwerte-Journal geht von einem Gewinn/Aktie von einem Euro aus. Der Umsatz wird mit 120 Mio angegeben.

Der Kurs befindet sich gerade auf einer Unterstützungslinie. Der letzte Insiderkauf war am 26.04.2006 zu 10,80 . Aktueller Kurs 8,50

Gruss