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Scheint ganz so, als ob Seabridge und Pretium (SSRI) sich zusammenraufen wollen, um KSM und Snowfield gemeinsam zu entwickeln.

Press Release Source: Seabridge Gold Inc. On Monday May 9, 2011, 5:00 am EDT

TORONTO, CANADA--(Marketwire - 05/09/11) - Seabridge Gold (TSX:SEA - News)(AMEX:SA - News) announced today it has executed two agreements with Pretium Resources Inc. to: (1) establish the terms under which mining operations at one project can encroach on the other's boundaries; and (2) explore the potential for joint development of Seabridge's KSM project and Pretium's Snowfield project which together represent the largest undeveloped gold resource in North America.

Mutual Access Agreement

The KSM and Snowfield projects have a common boundary and neither can be mined to its maximum extent without encroaching on the other's land position. A Mutual Access Agreement has therefore been signed which includes provisions for, amongst other things:

-- mutual access for stripping of overburden, which will provide: -- Seabridge with access to conduct stripping activities on Pretium's Snowfield project to extract ore from Seabridge's KSM project, with Pretium having the right to require Seabridge to process Snowfield project ore accessed by Seabridge's stripping activities on Pretium's Snowfield project and to receive the value of the contained metal less a processing fee; and -- Pretium with access to conduct stripping activities on Seabridge's KSM project to extract ore from Pretium's Snowfield project, with Seabridge having the right to require Pretium to process KSM project ore accessed by Pretium's stripping activities on Seabridge's KSM project and to receive the value of the contained metal less a processing fee; and-- Pretium access to its Snowfield and Brucejack projects over KSM project lands.

With the Mutual Access Agreement in hand, each of Seabridge and Pretium can continue with plans to optimize the mining at each of their respective projects independently.

Mutual Cooperation and Confidentiality Agreement

A Mutual Cooperation and Confidentiality Agreement has been signed that provides for, amongst standard provisions, the preparation of an engineering study to examine the economics of combining Seabridge's KSM project and Pretium's Snowfield project as a single operation. The study is expected to be completed in the fourth quarter of this year. Seabridge will have responsibility for managing the study under the direction of Jay Layman, its Executive Vice President and Chief Operating Officer. Prior to joining Seabridge in March of this year, Mr. Layman was Vice President Solutions and Innovation for Newmont Mining Company where he was responsible for managing Global Technical Services.

Seabridge President and CEO Rudi Fronk noted that "our agreements with Pretium represent the kind of co-operation that is needed from the owners of two major projects which border on each other. These agreements will enable Seabridge to carry out the stripping operations on Pretium's ground that would be required under our Preliminary Feasibility Study and examine whether overall economics can be improved if we combine the KSM and Snowfield projects."

Raynar

Wow - bin beeindruckt, über welch guten Informationen du verfügst.

Wenn ich das richtig sehe, lief die Haltefrist für die von HAP gehaltenen Aktien am 9.3.2011 ab. Von den ursprünglich 6,3 m shares hält HAP jetzt noch 4,5 m shares. HAP wirft Aktien auf den Markt und kauft gleichzeitig Calls. Bedeutet das, HAP versucht billig an Calls zu kommen, indem durch gezielte Verkäufe der Aktien der Preis immer weiter gedrückt wird (und nutzt dabei die allgemeine Skepsis gegenüber China-Aktien). Wie ist dazu deine Einschätzung ? Gemessen an den Bewertungskennzahlen kann man hier ja nicht verkaufen.

Meine nach Teilgewinnmitnahme verbliebene Position steht ohnehin nicht zur Disposition. Aber hier müsste man sich eigentlich nochmals neu eindecken. Die Frage ist nur wann.

Gerne - bin dabei

Du glaubst also weiterhin an eine zusammenhängende Entwicklung von KSM und Snowfield und daran, dass man hierfür durch Investition in SSRI/Pretium besser aufgestellt ist als durch Invest in SA - oder einfach beides ?

Da hat wohl jemand anderes zugeschlagen bei Snowfield. Was bedeutet dass jetzt für SA ? Gar nix ? Hatte nicht value in SSRI investiert, weil er an eine zusammenhängende Entwicklung von KSM und Snowfield glaubt ?
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On October 29, 2010, Silver Standard announced an agreement to sell its wholly-owned Snowfield and Brucejack Projects in northern British Columbia to Pretium Resources Inc. ("Pretium"), a company formed to acquire and explore precious metals projects, led by Robert A. Quartermain. Subject to closing, Silver Standard will receive total consideration of C$450 million, consisting of a minimum of C$215 million in cash and the balance in common shares of Pretium valued at the offering price of such shares under an initial public offering being undertaken by Pretium. The transaction is expected to close before year-end.

Heute befindet sich ein Riesenartikel zu Rare Earths in Bloomberg:
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Pentagon Loses Control of Bombs to China Metal Monopoly
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Hier geht es darum, das China seine Seltene-Erden-Monopolstellung missbraucht und jetzt so langsam deutlich wird, welch bedenklichen Folgen sich hieraus für die westliche Welte, insbesondere für die Rüstungsindustrie der USA ergeben. Gestern findt sich eine Titelstory zum gleichen Thema im neuen Effectenspiegel.

Es ist schon erstaunlich. Ich beschäftige mich schon seit rund drei Jahren mit dem Thema Seltene Erden und habe frühzeitig in die Alternativen zu China investiert (LYC, ARU, Greenland Minerals, CRE). Die Erkenntnisse, die jetzt so langsam in der Mainstreampresse breitgetreten werden, sind alles längst alte Hüte. Auch hat China schon in den Vorjahren Exportquoten verhängt.Aber wann man sich selbst intensiv mit den Dingen befasst, so sind diese Dinge irgendwann so selbstverständlich für einen, dass man sich gar nicht vorstellen kann, dass irgendjemand noch davon überrascht wird. Aber dem scheint nicht so zu sein. Auch hier im Board wird das Thema ja nur von ganz wenigen thematisiert.

Der Anstieg von CRE setzt sich auch heute - allerdings in moderaterer Form - fort. Grund für die heftigen Kursanstiege der letzten Tage könnte folgende Meldung sein:
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China metals company up on plans to buy rare earths. Aluminum Corp. of China (ACH), China's largest metals company, plans to invest as much as $1.5B in rare earths. The company, also known as Chalco, will take a majority stake in Jiangxi Rare Earth and Rare Metals Tungsten Group. Shares of Chalco were up 10% in Shanghai trading.

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Es scheint, als erkannten die metals companies rare-earth-Aktivitäten als attraktive Bestandteile ihrer Wertschöpfungsketten.

Da ist der lockere Sprung über die 1300 er - Marke beim Gold wohl keine Überraschung. Langfristig sollte Gold die einzige "Währung" sein, dergegenüber jeder Staat abwerten kann.

Der Hype geht weiter. Heute legt CRE weitere knapp 10 % auf 3,44 HKD zu. Wenn ich die Halbjahreszahlen linear hochrechne, komme ich auf folgende Kennzahlen:

KUV 4,46
KGV 30,3
KBV 1,88
EKR 6,21 %
KCFV 28,5

Selbst wenn ich eine deutliche Verbesserung im zweiten Halbjahr ggü dem ersten wegen des Anstiges der Seltene-Erden-Preise berü+cksichtige (dies ist keine Selbstverständlichkeit, weil CRE je Weiterverarbeiter ist und erst mal die höheren Rohstoffpreise an der Backe hat), so hat die Börse doch schon kräftige Schlücke aus der Pulle genommen. Dazu kommt heute unten stehende Meldung, wonach Exporte nach Japan zur Zeit wegen des Fischer-Capitanos still stehen.

Scheinbar sind die Kursgewinne der letzten Tage dem Unternehmen selbst ein wenig unerklärlich. Zitat:

The share price gain maybe due to the fact that rare earth is a very hot investment these days, Jiang said in the interview. The market may believe the lack of license to export to Japan wont hurt our overall business.

Mir ist hier etwas zu viel Hype im Spiel. Getreu nach dem Motto "Be fearful when others are gready" habe ich meine Position heute mit Kursgewinn von 397 % verkauft.

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China Rare Earth Says Japan Exports Halted on Lack of Government Permits
By Bloomberg News - Sep 28, 2010 10:06 AM GMT+0200
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Business ExchangeTwitterDeliciousDiggFacebookLinkedInNewsvinePropellerYahoo! BuzzPrint Sept. 28 (Bloomberg) -- China Rare Earth Holdings Ltd., which exports 30 percent of its products to Japan, said shipments to the nation were halted from last week after a local branch of the Chinese trade ministry stopped issuing licenses.

We couldnt get export licenses to Japan, John Jiang, a sales manager in charge of exports at China Rare Earth, said by phone from Yixing, Jiangsu province. They cited system failure.

Ties between China and Japan soured this month over the detention of a Chinese fishing boat captain whose ship collided with two Japanese Coast Guard vessels in disputed waters. Japanese Economy Minister Banri Kaieda today said Chinas de facto export ban on rare earths, metals used to make parts of hybrid cars, missiles and televisions, will hurt its economy. China Rare Earth rose 9.2 percent to a record HK$3.44 at the 4:00 p.m. close in Hong Kong. The stock has gained 39 percent in the past three trading days.

The share price gain maybe due to the fact that rare earth is a very hot investment these days, Jiang said in the interview. The market may believe the lack of license to export to Japan wont hurt our overall business.

Exports to Europe and U.S. are unaffected, Jiang said. The company lists General Electric Co., Japans Nippon Electric Glass Co. and Krosaki Harima Corp. as customers on its website.

Japanese Sales

Japan accounts for about 6 percent of the companys sales in 2009, the second-biggest contributor, according to data compiled by Bloomberg. The company gets about 86 percent of its revenue from China.

Rare earths are 17 chemically similar elements, including neodymium and dysprosium. The oxides are used in the production of equipment for General Dynamics Corp.s M1A2 Abrams tank and Aegis SPY-1 radar made by Lockheed Martin Corp.

China, which controls more than 90 percent of the global rare earth market, cut export quotas this year, forcing prices higher.

Chinas Ministry of Commerce spokesman Chen Rongkai said today that China didnt impose a ban on exports of the products to Japan, repeating a statement he made last week.

Der Shooting-Star ist zur Zeit China Rare Earth Holding (0769.HK). Die Aktie läuft derzeit wie geschmiert. Allein heute 16% Kursplus. das dürfte wohl All-Time-High sein. An dem letzten Geschäftsbericht dürfte es nicht gelegen haben. Was hier wohl los ist ?

http://www.google.com/finance?chdnp=…HKG:0769&ntsp=0

Heute sinniert ein Seeking-Alpha-Contributor über die Wahrscheinlichkeit, dass SSRI das Snowfield-Projekt abgibt, damit die gesamte Zone zusammen mit SAs KSM entwickelt werden kann. Wann greift hier wohl ein Major zu ?
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When it was an ounces-in-the-ground accumulator, Silver Standard was arguably valued more highly by the market than the sum of its parts, so perhaps it shouldnt come as a surprise that having graduated to the coveted silver miner/developer status means the company is now seemingly valued at less than the sum of its parts. Silver Standards management is acutely aware of this problematic situation and we expect them to monetize Snowfield and Brucejack in the near future, perhaps by pairing up with the nearby KSM project of Seabridge Gold (SA). This emerging gold-copper porphyry district in northwest British Columbia is already host to over 60 million ounces of gold, 300 million ounces of silver, 12 billion pounds of copper and significant molybdenum and rhenium credits. Such a massive resource base is quite remarkable when considering that most of the exploration work took place within the past 3 years.

In any case, it may makes little sense to develop Snowfield, Bruejack and KSM separately because a large portion of the capital cost is infrastructure, energy transmission and transport. Sharing these costs would make each project more economically viable on a standalone basis but the greatest value would probably be realized upon the entrance of a major mining company that is looking to control an immense district-scale resource base while being in no hurry to develop it. Be that as it may, it seems to us that most Silver Standard investors are paying little attention to Snowfield and Brucejack and are instead worried about production difficulties at the newly-commissioned Pirquitas silver-tin project in Argentina.

Seit ein paar Tagen sieht es nun so aus, daß diese Preise sich im Gleichschritt bewegen.

Liegts am Gold oder am Dollar?
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Alles nur Vorbote eines zu erwartenden weiteren Dollarverfalls bezogen auf Gold - sagt Adrian Ash
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Gold - All About the Dollar?
By Adrian Ash

Gold is suddenly all about the dollar again. Or so you might think. The race to debase only looks set to raise gold's global appeal still further...

After its longest run of moving in tandem with the trade-weighted Dollar Index since midsummer 1991 (45 trading days; average correlation +0.58), the gold price in dollars resumed its commonly-assumed relationship with the greenback last Friday, moving opposite to the currency's forex fluctuations.

Tuesday then brought the first of this week's three new record highs. Only the Indian rupee, to date, has suffered a similar fate.

What next? History says to expect further dollar-led gold action ahead, at least in the headlines. Because any approach of the strong, positive correlation achieved this summer is typically followed by a stretch of strong negative correlation, with the dollar and gold moving in opposite directions.

You are not alone

Habe gerade noch mal das announcement auf der ASX-Website aufgerufen. Das Ding hat ja 2 Blätter. Auf der zweiten Seite steht, dass es um die Auswahl des Standortes geht. Mal gespannt, ob nicht doch irgendeine Kapitalmaßnahme damit verbunden wird.

cktest

Die von dir befürchtete Kapitalerhöhung bei Arafura deutet sich schon an (der Titel ist seit heute vom Handel ausgesetzt). Was soll da angesichts der rasanten Aktienkursentwicklung der letzten Wochen sonst kommen (wenn nicht jetzt, wann dann ?) Na ja - zumindest dürfte die Kapitalerhöhung für einen Altaktionär wie mich dann weniger verwässernd sein.

Bezüglich CRE gebe ich dir recht, dass das EPS recht ambitioniert ist. In 2008 war der Seltene-Erden-bereich ob der Finanzkrise gnadenlos abgesoffen, in 2009 hat sich das Ganze dann ein wenig erholt und im ersten Halbjahr 2010 weiter berappelt. Wie du richtig schreibst verfügt CRE über keine Minen, d.h. die müssen das Zeug als Rohmaterial kaufen. Und da wirken raketenartig steigende Seltene-Erden-Preise sogar eher kontraproduktiv, weil man diese Kostensteigerungen nicht in vollem Umfang weitergeben kann. CRE dürfte es daher schwer haben, an die alte Ertragsstärke der Jahre 2006/2007 anzuknüpfen. Was den von meli beschriebenen Kursanstieg nach Veröffentlichung der Halbjahreszahlen ausgelöst hat, kann ich mir nicht erklären. Das joint-venture mit OSRAM soll ab Frühjahr 2011 produzieren.

Darüber hinaus sind die Investor-Relations-Leute gerade mit Commerce Resources die nächste Sau durchs Seltene-Erden-Dorf am treiben. Die haben plötzlich auf ihren (tantal- und niobhaltigen) Liegenschaften große Mengen an Seltenen Erden entdeckt.

Und dann wäre da noch Greenland Minerals, welche über große Seltene-Erden-Vorkommen in Grönland verfügen. Dummerweise beinhalten diese auch Uran, für welches ein striktes Abbauverbot besteht, besser gesagt: bestand, denn die nunmehr autonome Regierung Grönlands hat hier eine Lockerung zugunsten von Greenland Minerals (dessen CEO zufälligerweise ein früherer Minister Grönlands ist) in Aussicht gestellt.

Ich bin zwar schon länger in allen genannten Werten mehr oder minder stark investiert, habe jedoch in allen Fällen meinen Einsatz vom Tisch geholt. Der Rest wird laufen gelassen. Für einen Ersteinstieg halte ich den derzeitigen Zeitpunkt für nicht so günstig.

Da hat sich aber jemand richtig Arbeit gemacht. Gute Analyse.

Herrschaftszeiten - das sind irre Steigerungsraten so wie so wohl nur im Rahmen einer staatlich verordneten Marktkonsolidierung vorkommen können. KGV 6,6 und Eigenkapitalrentabilität von 30,3 %, selbstverständlich bei einer Eigenkapitalquote von 88,5 % und der Nichtexistenz von long term liabs. Bei den vom chinesischen Staat ausgegebenen sechs Lizenzen handelt es sich wohl wirklich um solche zum Gelddrucken.

Ich halte stoisch an meiner verbliebenen Position fest. Zwei Sätzjen aus der Pressemitteilung möchte ich hervorheben:
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"The Company believes its available funds and cash flows generated from operations are sufficient to meet its anticipated ongoing operating needs for the next twelve months. However, the Company will likely need to raise additional capital in order to execute its ongoing program of acquiring unlicensed bromine and other properties."

"Following the rapid increase in the first half of the year, we have seen market prices of bromine begin to stabilize."
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Nun - peak bei den preisbedingten Zuwachsraten scheint erreicht. Man könnte an die Gefahr denken, dass die letzten Aquisitionen auf dem peak gemacht wurden. Aber Gulf dürfte den Weltmeistertitel in der Amortisation von Aquisitionen erzielt haben. Sie stehen mit einer EK-quote von 88,5 % und schuldenfrei da. Gibt nicht viele Unternehmen mit derart überragenden Zahlen.

Hoppla - der Thread fällt mir jetzt erst auf. Ich hatte mir eine kleine Portion im Sommer ins Depot geholt, nachdem ich durch den EMI (sorry) auf die Gesellschaft aufmerksam wurde. habe inzwischen meinen Einsatz vom Tisch genommen und lasse den Rest einfach weiterlaufen. Die Q3-Zahlen weisen ggü Vorjahr erhebliche Steigerungsraten auf, aber sind ggü Vorquartal rückläufig. Ist dies auf eine besondere Saisonalität zurückzuführen ?

So - jetzt ist auch die zweite australische Rare-Earth-Hoffnung Lynas fest in chinesischer Hand - vorausgesetzt, die australischen Behörden stimmen dem Deal zu.

Die Chinesen greifen wieder einmal zu absoluten Ausverkaufspreisen zu. Rare Earths gelten ja gemeinhin als absolut strategisch wichtige Metalle. Mit diesem Deal dürfte China seine absolute Monopolstellung auf diesem Gebiet endgültig manifestiert haben. So ist das halt - während der Rest der Welt pleite ist, greift China auf den Rohstoffmärkten zu. Die Welt verändert sich mit rasanter Geschwindigkeit...........

...unfassbar, dass sich für dieses Projekt in der westlichen Welt plus Japan kein Investor gefunden hat.....

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MAY 1, 2009, 12:46 A.M. ET China Nonferrous to Take Majority Stake in Australia's Lynas Article
By ROSS KELLY
SYDNEY -- China is continuing its investment in Australian mining assets with state-owned China Nonferrous Metal Mining Co. taking a majority stake in Lynas Corp. for 252 million Australian dollars (US$182.4 million).

This is the latest in a series of Chinese investments in Australia's mining sector as cash-strapped Australian firms turn to China for capital and China seeks raw materials.

China Nonferrous will buy 700 million new Lynas shares at 36 Australian cents each. Lynas already has about 655 million shares on issue, so the deal will effectively double the size of the rare earths mineral miner.

Lynas needs funding to build its rare earths project, which includes the development of a mine in Western Australia state and a material plant in Malaysia. Among their uses, rare earths are used in glass polishing and ceramics.

If approved, the deal will also see China Nonferrous arrange a US$104 million senior loan for Lynas from Chinese banks to help it build the project, with an additional estimated US$80 million available on request for the project's second phase.

The deal with Lynas requires Australian and Chinese regulatory approval as well as approval from Lynas shareholders.

Lynas said the 36 Australian cents-a-share placement price represents a 52.5% premium above the 30-day volume weighted average price of Lynas shares prior to the deal being signed. China Nonferrous will end up with 51.6% of Lynas if the deal is approved.

Currently, the biggest potential Chinese investment in Australia is Aluminum Corp. of China's proposal to invest US$19.5 billion in Rio Tinto Ltd., which is still awaiting Australian government approval.

One China deal that recently won approval was China Minmetals Corp.'s US$1.21 billion offer to acquire mining assets from OZ Minerals Ltd. Minmetals' revised offer was crafted to win Australian government approval and isn't a takeover, but a purchase of assets.

Execution of the China Nonferrous deal will allow the company to deliver against existing customer contracts in North America, Japan and Europe, Lynas said.

Write to Ross Kelly at ross.kelly@dowjones.com

Und mein Lieblingssatz aus dem 2008-Report von Seabridge lautet:

"At December 31, 2008, the Company's working capital position was $30.6 million which should allow the Company to continue its major development plans for 2009 and continue ongoing operating activities through at least 2011".

Was kann es für einen Explorer in Zeiten schockgefrosteter Kreditmärkte Besseres geben ?

Die Cash-Position von Troy war ähnlich komfortabel. Da man allerdings nicht so ein Monster-deposit wie Seabridge hat, kauft man kleinere zu und beutet diese mit vorhandenen plants aus.