Beiträge von DerGrottenolm

hallo value,

ja, das kommt hin - also noch ein bischen luft nach oben, denn die hausaufgaben scheinen wirklich gemacht zu sein. allerdings sehe ich die aktie irgendwo im niemandsland - bewertungstechnisch - weder ein schnäppchen noch zu teuer gehandelt. bin mal gespannt ob sich wirklich ein aufkäufer melden sollte. jedenfalls scheint es mir aus dem alten geschäftsbericht nicht so, daß die mehrheitsaktionäre sich von diesem teil trennen wollten. ziemlich fest eingebunden in das geschäftsgeflecht von volvo und same. aber man hat ja schon pferde vor der apotheke .....

gruß und schönes we an alle hier im forum

hallo value, wenn ich richtig rechne hat deutz ca. 92 mio Aktien, notiert bei 7 euro und macht einen umsatz von knapp 1,3 mrd. euro. das macht eine marktkapitalisierung von gut 644 mio euro aus - geteilt durch den umsatz von 1,3 mrd - das wäre bei mir eine relation von 0,5 - wie kommst du auf 0,3?

Hallo Leute,

in letzter Zeit ist die Deutz Aktie (nach Übernahmegerüchten) schier in die Höhe geschossen. Die Gerüchte wurden dementiert, der Kurs verharrt (noch) in luftigen Höhe, daher meine Frage ob jemand eine Meinung zur aktuellen Bewertung der Aktie hat?

Nimmt man Riskes Aussage zur EBIT-Marge von 7% und unterstellt sie würde schon 2006 erreicht werden, so ergäbe dies (bei einem nochmals um 10% gesteigerten) Umsatz 2006 von 1,45 Milliarden ¤ ein EBIT von 100 Millionen ¤. Davon wären die Zinsen auf die deutlich reduzierten Schulden von vielleicht 10 Mio und die Steuern abzuziehen 30 Mio (?), verblieben alles sehr optimistisch gerechnet 60 Mio ¤ Gewinn. Bei 92 Mio Aktien also ein EPS von 0,65¤. Das wäre heute ein KGV von knapp 11, ist aber alles mit sehr sehr optimistischen Zahlen gerechnet - könnte aber auch deutlich weniger werden.

Hat jemand eine andere Berechnung parat? Würde mich über eine aktuelle Meinung zur Bewertung freuen

Gruß
DerGrottenolm

Hallo Leute,

auf eine Empfehlung hin bin ich auf Euer Forum aufmerksam geworden. Ich Recherchiere und beobachte im Moment die Aktie der Deutschen Börse und vielleicht findet sich ja hier jemand der ein Interesse am Austausch zu diesem Wert hat - das würde mich freuen.

Die Deutsche Börse zählte zu den Top-Performern im DAX in diesem Jahr und hat aktuell mit 21 das dritthöchste KGV im DAX nach Infineon und SAP.

Die engagierten britischen Hedgefonds sitzen momentan auf hohen Buchgewinnen.

Laut Onvista haben Helaba, Merck Fink, Hamburger Sparkasse, SEB und Landesbank Rheinland Pfalz die Deutsche Börse auf Sell gestellt. Der Rest ringt sich zu einem höflichen "Hold" durch.

Das Geschäftsmodell der DB ist relativ ausgereizt in meinen Augen - große Gewinnsprünge wird es nach meiner Meinung nicht geben - über die normalen Auf- und Abwärtsbewegungen der Börsenkonjunktur und damit erzielten Umsätze hinaus. Also sicher kein Wachstumswert der eine hohe Bewertung in einer gewissen Weise rechtfertigen würde.

Haupttreiber der Kursentwicklung ist in meinen Augen das in diesem Jahr aufgelegte Aktienrückkaufsprogramm über das seit der Hauptversammlung ca. 350 Millionen Euro in die Kurspflege geflossen sind. Auf der Hauptversammlung wurde die Ermächtigung zum Erwerb eigener Aktien in Höhe von 10% des Stammkapitals gegeben. Ca. 4,5% eigener Aktien wurden bislang erworben. D.h. zu Beginn des neuen Jahres stehen noch finanzielle Mittel als auch der rechtliche Rahmen zur Verfügung um das Rückkaufsprogramm fortzusetzen.

Ich gehe davon aus, daß die angelsächsischen Fonds wie TCI kein langfristiges strategisches Interesse an der strategischen Weiterentwicklung des Geschäftsmodells der DEUTSCHEN Börse haben und auch einmal ihre Gewinne realisieren wollen. Welche bessere Möglichkeit gäbe es dazu dies im Schatten des Rückkaufsprogramms zu tun ...

Würde das Rückkaufsprogramm zu einem Ende kommen und die Fonds wären raus, hätte dies sicherlich eine erhebliche Kurskorrektur zur Folge.

Vielleicht hat ja jemand auch schonmal einen Blick hierauf geworfen. In anderen Foren herrscht absolutes Desinteresse an der Deutschen Börse

Viele Grüße
DerGrottenolm