Beiträge von Covacoro

Zitat von nixda

Explaining the Recent Failure of Value Investing

nixda

Das passt da auch dazu:

AI Disruption: Moats and Value Traps

AI disruption fears have triggered a software stock crash. We apply the lessons of past disruptions to sort survivors from value traps.

www.sparklinecapital.com

Intangible Value

We find that value investing strategies can be improved by adding intangible assets

www.sparklinecapital.com

Thanks @Daniel von Ahlen

Der KOSPI wird stark von Technologie dominiert (v. a. Samsung & SK Hynix). Die Top‑10‑Aktien machen zusammen rund 40–45 % des gesamten Index aus, wobei Samsung Electronics allein etwa 20 % stellt. Die Sektorstruktur ist ebenfalls technologielastig: Tech/Halbleiter ~40 %, Industrie/Auto ~20 %, Finanzen ~15 %, Konsum ~10 %. (Quelle: finatlas.com)

Der Boom der Halbleiterwerte in 2026 wurde hier schon thematisiert, z.B. SK Hynix. Wie lange er anhält, hat die KI nicht verraten. TS Lombard sagt: prozyklisch kaufen.

Zitat von nixda

Was ist die Logik mit Halbleiter Long?

Ich bin zwar long in den Memory Stocks, aber ich würde über den Sommer anfangen die SItuation zu genauer monitoren, weil ich eher das Risiko sehe, dass Ende 2026 der Boomzyklus zu Ende geht, und die Aktien schon 3-6 Monate früher stagnieren oder fallen.

Ich weiß nicht, ob Halbleiter-Aktien sich bereits im Januar 2000 befinden oder ob ihr starker Anstieg in den letzten Wochen eher die "Erleichterungsrallye" aus Anfang 1999 darstellt, nach der Rettung von LTCM (1998). Dann würde die Euphorie-Phase für diesen Sektor noch ausstehen.

Prinzipiell gebe ich dir aber Recht: eine ganz heiße Kiste, die man jetzt genau beobachten muss (sieht man ja auch an den Bewertungskennziffern / Konsensschätzungen). Aber alles was irgendwie mit AI zu tun hatte, wurde als "Pick-and-Shovel-Play" zuletzt stark gekauft.

Wer davon ausgeht, dass die Inflation ab 2.HJ 2026 nochmals stark ansteigt, und ggf. auch die Zinsen folgen, könnte auf einen Short auf Bau- und Einzelhandelstitel kommen. Er kann ja gleichzeitig Banken und Halbleiter Long gehen.

Passt vielleicht hier her: "Semiconductors on fire" vs. "Software downslide" entdeckt auf https://awealthofcommonsense.com/

Danke für den Link yps ! Diese Ideen von "Energy Abundance" gekoppelt mit "Battery Deployment" und "Decentralisation" erinnern mich sehr an die Präsentationen von Tony Seba und der Bericht aus Kalifornien deckt sich mit seinen Vorhersagen...

Alzchem: Dünger & Nitroguanidin.

Du musst das Passwort neu anfordern, auch wenn Comdirect behauptet hat, dass es weiter gültig sei, über diese Seite:

https://www.comdirect.de/ngtx/zugangsdaten/member

Dann kommst du wieder rein. Wenn die Session zu Ende ist oder Du rausgeworfen wirst, geht das Spiel von vorn los.

Ich weiß nicht, wann sie den Fehler beheben oder verschlimmbessern. Daher alle Angaben ohne Gewähr!

Zitat von EgonKuhn

BYD hat heute meinen Preisalarm getriggert. Irgendwie sehen die aktuellen Zahlen bei TIKR komisch aus. Cashflow negativ, eine Menge neue Aktien ausgegeben - quasi den ihr Modell auf den Kopf gestellt. Gab es hier irgendeine Parteiorder, dass sie ihre Zulieferer gefälligst zeitnah bezahlen sollen? Falls ja, wäre der Investmentcase für mich vorerst hinfällig, da den ihr Erfolg erheblich auf den durch das negative working capital extrem geringen Kapitalkosten beruhte.

Gab es und BYD's "Geschäftsmodell" wurde glaube ich im Faden Autoaktien auch diskutiert.

Weiß nicht, ob es hier schon empfohlen wurde:

Bad Company, Jörn Leogrande

"Innenansicht der Wirecard AG und damit auch des größten Börsenskandals des Jahrzehnts,
geschrieben von einem langjährige Mitarbeiter in leitender Position."

_

Habe mehrmals herzlich gelacht... und bin glücklicherweise nie Wirecard Aktionär gewesen.
Würde die Lektüre des Buches jedem empfehlen - egal ob man es als Wirtschaftskrimi lesen möchte oder
man verstehen will, wie ein Hype trotz kritischer Stimmen immer weiter aufgeblasen werden kann.

Schön wär's Zek

Schätzungen börsengeflüster.de für das kommende Jahr:

KGV 2026: 9,68

KGV 10-Jahres-Ø: 16,65

Divi.Rend. 2024 %: 2,11

Divi.Rend. 10-Jahres-Ø %: 1,19

KBV: 0,80

KBV 10-Jahres-Ø: 2,06

Sobald es erste Anzeichen gibt, dass die Stahlindustrie einen Boden ausbildet und/oder Böhmit für Batterien geht es aufwärts...

USA: die Mega-Caps treiben die Bewertungen.

Zitat von phoenics

Ich tendiere zum Kinderdepot trotz des verlorenen späteren Steuervorteils.

https://www.reddit.com/r/Finanzen/com…inderdepot_der/

Rechtlich ist die Verschenkung gutgelaufener Aktien und deren Verkauf im Kinderdepot auch kritisch, wenn es zeitlich zu nah beieinander liegt:

https://www.steuerrat24.de/steuerrat-aktu…ebertragen.html

Wie seht ihr den finanziellen Aspekt?

Alles sauber recherchiert.

Ich habe mich vor einiger Zeit für die Kinderdepots entschieden und 3 Aktien / 1 ETF / 1 wikifolio als "Grundbefüllung" übertragen, als Appetizer und zur Zwangsvermittlung von grundlegenden Kenntnissen.

Dafür habe ich ca. 15 Monate lang ein "Online"-Depot + Tagesgeld bei einer Filialbank genutzt (war glaube ich die Targobank). Dann die Schenkung und Übertrag zu den Kindern sauber dokumentiert und in der Filiale durchgezogen, voll analog mit Formularen und so. Geht vielleicht auch einfacher.

Ab Alter 18 haben die Kinderlein das Depot dann zu einem Online-Broker umgezogen und sind voll verfügungsberechtigt. Mein Depot habe ich nach Leerung schon viel früher geschlossen. Ich verzichte also bewußt auf die steuerliche Anrechnung von Unterstützungszahlungen, die ich an volljährige Kinder derzeit zahle. Mit Hinweis auf das Depot kann ich aber ermuntern, sein Studium und seinen Konsum bitte teilweise davon zu bestreiten.

Ist das wirklich ein Schönheitsfehler, dass zuerst die Large Caps haussieren, etwas später die Small Caps und Werte außerhalb der Indizes "nachziehen" oder nicht einfach ein typisches Muster?

CPI Trends in USA, 1970ff. vs. 2014ff.

Wobei im Monatstrend sich seit Juli eine Wende andeutet...

Die Stablecoins kommen (Tether) ... und kaufen US-Treasuries.

chfin

Ich meinte auch nicht die Recherche/Abwicklung, welche Werte er kauft/verkauft. Das ist bei mir auch Hobby und dieser Aufwand fällt in jedem Fall an.

Sondern ich meine den zusätzlichen Zeitaufwand durch die GmbH, wo im laufenden Betrieb durchaus neue Themen und Anfragen von Behörden etc. auftauchen und Fallstricke lauern. Nehmen wir mal an, es sind im Durchschnitt 100h / Jahr ( = jeden Monat 1 Arbeitstag a' 8h), dann wäre das ca. equivalent 1/2 Monatsgehalt bzw. 1/2 Monat Verwaltungskram statt Freizeit. Im Gründungsjahr sind es vermutlich deutlich mehr Stunden gewesen.

Da er sich keinen Steuerberater suchen will und auch sonst nix outsourct, ist das halt so. Wer schon mal nebenberuflich eine GbR etc. hatte, weiß wovon ich spreche: e-Rechnung bis Transparenzregister sind alles neue Erfindungen. Das wird vermutlich so weiter gehen, Stichwort alles digital und dreifach kontrolliert.

Vielen Dank, Zek für die ausführliche Darstellung.

Die Gründungskosten waren also summa sumarum ca. 1.5k€. Magst Du uns noch sagen,
wieviele Stunden für Recherche und Abwicklung du ungefähr investiert hast? Wie lange die einzelnen Vorgänge gedauert haben, hast Du ja geschrieben. Alternativ: wie lange hast Du schon Vorbereitungen und Recherche betrieben. Danke.

Und wenn die GmbH dann 1 Jahr rund läuft, würde mich auch interessieren, was Du im Laufe dieses Jahres als "Unterhaltskosten" hast und
wieviele Stunden im eingeschwungenen Zustand ohne Steuerberater von Dir als CEO geleistet werden.

witchdream: Danke, ist zugänglich und wirklich sehr umfassende Sammlung.

Hatte auf dem Eigenkapitalforum mit jemandem aus der TheMarket-D-Redaktion geplaudert (sitzen in Hamburg), wie es um Börsen-Berichterstattung im DACH-Raum aussieht und welche Themen die Schweizer mehr interessieren als Deutsche. Früher habe ich die Kolumnen von Mark Dittli gern gelesen.