Beiträge von Martin Schmid

Warum Kurve?

Das Originalergebnis von O`S war eine Punktwolke.
http://de.wikipedia.org/wiki/Streudiagramm
Wie das? Rang der Aktie (x) - Rendite nach einem Jahr (y) und das dann über ein paar Jährchen => Viele kleine Pünktchen in einem Diagramm.

Daraus hat O`S mittels Regressionsanalyse Kurven erstellt.

Aus den Kurven hat O`S eine Dezileneinteilung abgeleitet.

Danach hat O`S ein Buch geschrieben.

Über eine Regressionsanalyse kann ich nun die (unveröffentlichten) Kurven von O`S ableiten.

Nutzen? Man kann Aktien nach Rängen sortieren und Ihnen den Wert 1,2,3,4... zuweisen. Danach kann man mittels irgendwelchen geheimnisvollen Rechenoperationen "Mondwerte" zuweisen und mit anderen "Mondwerte" einer anderen Kennzahl auf "mondbasis" miteinander Verknüpfen (+,*,^...Faktor, wie auch immer)
Oder ich weise den sortierten Rängen den Erwartungswert der Rendite nach O`S zu und verknüpfe diese mit anderen Kennzahlen auf "mondbasis".

Das ganze ist übrigens recht einfach: KISS

Pime Automobile Perf. Idx. 37,49%
Prime Banks Perf. Idx. -9,13%
Prime Basic Resources Perf. 4,37%
Prime Chemicals Perf. Idx. 42,94%
Prime Construction Perf. Idx. 22,45%
Prime Consumer Perf. Idx. 12,89%
Prime Financial Services Perf. Idx 32,45%
Prime Food & Beverages Perf. Idx. -8,15%
Prime Industrial Performance-Index. 33,87%
Prime Insurance Performance-Index -1,18%
Prime Media Performance-Index -14,83%
Prime Pharma & Healthcare Perf. Idx. 9,11%
Prime Retail Performance-Index 4,42%
Prime Software Performance-Index -5,27%
Prime Technology Perf. Idx. -13,55%
Prime Telecommunication Perf. Idx. 13,81%
Prime Transportation&Logistics Perf. Idx 1,75%
Prime Utilities Performance-Index 33,59%

Danke! Die Daten sind von der Deutschen Börse für den Zeitraum 1 Jahr.

Hat jemand zufällig einen Überblick wie die einzelnen Sektoren/Branchen in Deutschland 2007 performt haben?

Ich suche mir gerade den Ast ab und kann einfach nichts finden... Danke!

Artikel aus Sicht von Kai Lange

http://www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,495795,00.html

Die Abgeltungsteuer sollte das Steuersystem einfacher und gerechter gestalten - wurde aber von der Koalition gründlich vermurkst. Sie ist in der vorliegenden Form unsystematisch, ungerecht, eine Katastrophe für die private Altersvorsorge. Kai Lange nennt Gründe, warum sie scheitern muss und wird.

Ich würde dir wirklich die läppischen 500 Seiten empfehlen:
John J. Murphy
Technische Analyse der Finanzmärkte

oder auch gut
Schwager zur Technischen Analyse. Einstieg, Anwendung, Vertiefung

1. Hier geht es um Bücher
2. Suchfunktion verwenden
3. An zusätzlichem Wissen sollte man nie sparen, vorallem nicht wenn man so wenig weiss wie du
4. Ich verwende (fast) keine technischen Indikatoren, da diese nur Ableitungen der Charts (Chartanalyse) sind. Für eine Technische Analayse schau dir MACD, STOCHASTIK, MOMENTIM, RSI und VOLUMEN an.

Hallo Zusammen

Ich lese gerade ein neues Buch zu Money Management von Bernhared Jünemanann und Heinz Imbacher.
http://www.boerse-online.de/sh…op/488433.html?mode=print

Es ist sehr einfach und verständlich geschrieben und daher auch anwendbar. Wem "Tharp" noch nichts sagt, der sollte dieses Buch unbedingt lesen.

Viele Grüße
Martin

jedenfalls eine solche Candle wie 1923 brauchen wir (noch) nicht zu fürchten

Zitat

Original von Martin Schmid

Mal sehen wie lange er intakt bleibt. Ich wette eine Kiste Bier, dass das ein langfristiger Trend wird.

Wette verloren.

Privates entfernt

Zitat

Original von Herakles
Ich hoffe doch, dass wir endlich den Bruch des langfristigen Abwärtstrendes sehen, der ist nämlich leider immer noch intakt.

Mal sehen wie lange er intakt bleibt. Ich wette eine Kiste Bier, dass das ein langfristiger Trend wird.

Neues Buch von Max Otte und Jens Castner

Produktinformation

* Gebundene Ausgabe: 400 Seiten
* Verlag: Finanzbuch; Auflage: 1 (März 2007)
* Sprache: Deutsch
* ISBN-10: 3898792420
* ISBN-13: 978-3898792424

Produktbeschreibungen
Kurzbeschreibung
Im Zeitalter von Hedgefonds, Private Equity und komplexen Finanzinstrumenten erlebt das klassische Value Investing erfreulicherweise eine Wiedergeburt. Immer mehr Anleger verlassen sich auf die einfachen und klaren Prinzipien des wertorientierten Anlegens, weil sie den komplexen Produkten und den Versprechungen der Finanzbranche nicht mehr trauen. Die Value-Investing-Strategie folgt nicht dem emotionalen Börsenverhalten der Anleger, sondern vergleicht die tatsächlichen Vermögenswerte mit den Börsenkursen des Unternehmens. Der Leser lernt solide zu investieren und demselben Weg zu folgen, den schon Börsenlegenden wie Benjamin Graham und Warren Buffett gegangen sind. - Eine Einführung in das Value Investing - Value Investing in einer Großbank am Beispiel der Bayerischen Landesbank - Eine Abhandlung über den Privatinvestorsektor von Norman Rentrop
Quelle: amazon.de

S... Steuern
Leider bin ich hier zum Arbeiten und (noch ;))nicht zum Steuern sparen. Klinsi und Bobele haben das einfach. Die lassen einfach Ihre Vermögensverwalter für sich arbeiten...

Immobilieneigentum in Deutschland habe ich nicht. Das macht die Sache zum Glück bedeutend einfacher... Wird man wirklich in den Niederlanden enteignet als Deutscher?

In dem Dokument von witchdream habe ich nichts entdeckt. Auf gleicher Site gibt es dieses Dokument
http://www.estv.admin.ch/data/dvs/druck/mblatt/d/r-d-md.pdf
Zu Spekulationsgewinnen haben ich noch keine Ideen.

Zitat

Original von Guerillainvest
witchdream
Aber er arbeitet nicht nur in der Schweiz, sondern lebt dort.

Richtig ich arbeite und lebe im Ausland. Mein Arbeitslohn wird im Ausland versteuert.

Ja richtig witchdream, ist falsch in #1.
Ich versteuere hier meinen Arbeitslohn mit der Quellensteuer (ungleich Einkommen).
Bedeuetet das, dass ich in Deutschland auch weiterhin noch eine Steuererklärung abgeben muss? An den deutschen Staat fliesst dann aber wahrscheinlich nur noch eine Steuer auf die Kapitalerträge, oder?

Schade value, aber dein Freiburg ist ja auch nicht so weit weg... allerdings für ein Feierabendbier schon.

Ich lebe als Deutscher in der Schweiz und versteuere hier mein (schweizer) Einkommen per "Quellensteuer". Mein Aktiendepot habe ich (noch) in Deutschland. Ist es ratsam ein Depot hier in der Schweiz zu eröffnen, z.B. bei Swissquote und meine Aktien zu übertragen? Soviel ich gehört habe gibt es in der Schweiz keine Regelung mit einjähriger Haltedauer für Spekulationsgewinne (wird aber eh auch in Deutschland abgeschafft), d.h. Spekulationsgewinne und Dividenden sind immer zu versteuern. Ist das richtig?

Wer hat Erfahrungen gemacht?

Vielen Dank für Anworten...

PS. Kommt hier jemand aus dem Raum Bern?

Ich führe Listen in Excel. Ein Blatt Depot und ein Blatt "realisiert" mit Daten für Steuer und Überblick der Gewinne/Verluste/Gebühren von abgeschlossenen Transaktionen.

Zusätzlich verwalte ich mein Depot in Finanztreff. Besonders gut finde ich, dass ich dort ein Limit einrichten kann. Ein getroffenes Limit kommt dann als E-Mail in mein Postfach und dann mittels eingestelltem E-Mail-Filter auf mein Handy. So brauche ich nicht meine Werte manuell/visuell überwachen.

Ich werde wohl meine Excelliste zwecks Zeitersparnis einstellen, da diese für mich keinen wirklichen Mehrwert liefert, der den Aufwand rechtfertigen würde.

Negativ an Finanztreff ist, dass ich auf einfachem Wege keine Jahresperformance ermitteln kann aus aktuellen Depotwerten und den realisierten Trades. Eine entsprechende Information ist mir aber auch nicht so wichtig, da ich von der Hoffnung lebe, dass alles besser wird.

Interessieren würde mich das Tool von Börse-Online:
http://www.boerse-online.de/shop/moneymanagement/110823.html
Hat jemand Erfahrungen damit gemacht?

Viele Grüße
Martin

Hallo Joe,

noch einmal vielen Dank für die mitgeteilten Zahlen. Hat mir immerhin den Kauf meines 3. O`S erspart!

Wenn man davon ausgeht, wie du sagst, dass z. B. beim KGV das 2. oder gar 3. Dezil durchschnittlich besser abschneidet, kann man das natürlich trotzdem (mit Excel) abbilden und muss nicht unbedingt nach Augenmaß glätten. In der beigefügten Darstellung sieht man für das KGV (O`S Ausgabe 2000) Polynome verschiedenen Grades. Je höher der Grad, desto höher das Bestimmtheitsmaß (R^2), desto mehr schmiegt sich die Kurve an die geheiligten Blöcke von O`S.

Für die Feinjustierung meiner Filter bräuchte ich dringend Informationen aus der "Neuausgabe" (Juni 2005) von den besten Anlagestrategien aller Zeiten.
siehe http://www.antizyklischinvesti…/thread.php?threadid=2149

Ich benötige die kummulierte Rendite [%] nach Zenteln aufgespalten aus der "Alle Aktien"-Gruppe

[AM 15.8. ENTFERNT]

z.B. S.164 Abb. 8.1 in der Auflage 2000 für das KUV

Was mache ich draus?
Aus den Werten für die Dezilen kann ich eine stetige Funktion berechnen, die der jeweils "günstigsten" Aktie den höchsten Wert zuordnet und der "teuersten Aktien den niedrigsten. Der Wert von O`S ist dann jeweils nur für eine Aktie im Dezil kennzeichnend (die Klassenmitte)

Über Summenbildung, Mutliplikation oder was auch immer kann ich dann wie gehabt (Mehrfaktoren-)Filter anwenden.

Vorteil an der ganzen Sache ist für mich, dass die einzelnen Klassen ihrerseits durch die kumulierte Rendite gewichtet sind, d. h. ich selbst muss keine Gewichtung mehr vornehmen.
Des Weiteren werden durch die Auflösung in eine Funktion "Fehler" von O`S Darstellungen aufgehoben, so fällt z.B. die Kurve der Div-Renditen stets, während bei O`S z.B. das 3. Zehntel (mit 15,09%) eine höhere Rendite hat als das 1. Zehntel.

Viele Grüße
Martin

Danke Winter, kenne diese übrigens sehr schöne Seite (siehe auch 1. Beitrag), habe mir die Arbeit aber trotzdem nicht erspart

Dort wird ein längerer Zeitraum betrachtet. Die Charts bestätigen die Aussagen meines Charts über 10 Jahre. Mir war der kürzere Zeitraum wichtig. Übrigens habe ich keine Monatsveränderungen ausgewertet, sondern Veränderungen jedes Börsentages bezogen auf den 1. Börsentag eines Jahres. Ich will diese Auswertung nächstes Jahr noch einmal machen, aber das beste und das schlechteste Jahr im 10-Jahres-Zeitraum weglassen.

Für mich sind nur zwei Tage im Jahr wichtig, dort wo "oben" und "unten" ist. Diese Information sind für mich ein zusätzlicher mit anderen Daten NICHTKORRELIERTER! Baustein eines Handelssystems (vgl. Gebert oder Lang).

Die Streuung der Zyklik ist enorm wie man im Chart "Jahresverläufe 1995 bis 2005" sehen kann, deine Anregung der Überprüfung ist also durchaus gerechtfertigt.

Über längere Zeit ist es jedoch besser die Zyklik zu beachten, als diese nicht zu beachten (Behauptung ohne Überprüfung).

Wer zeigen will, dass Zyklik Zufall ist (oder kein Zufall ist) kann dies gerne an meinen vorliegenden Daten machen. E-Mail an mich genügt.