12.07.2024
Russia: Update to the handling of ADR GDR Programmes of Russian underlying equities
https://www.clearstream.com/cl…/4030082!addToPrintBasket
"Clients intending to instruct conversions under the guidelines mentioned below are reminded, that OFAC’s General License 100 permits conversions into underlying shares issued in the National Settlement Depository only until 13 August 2024."
Für den deutschen Fiskus wirst Du einen Gewinn erzielen in Höhe von: 99*(15,50 - 14,10) CAD, also Erlös minus Kaufpreis, wie erwartet.
Für den kanadischen Fiskus ist die Sache für uns ungewohnt. Ich verstehe das so, daß der Betrag, den Du über den "Nennwert" pro Aktie von der Firma bezahlt bekommst, der steuerliche Gewinn ist, also 99*(15,50 - 10,73) CAD. Das dürfte nur bei solchen tender offers von der ausgebenden Gesellschaft selbst gelten, nicht bei normalen Käufen und Verkäufen. Deswegen habe ich bisher kanadische tender offers ignoriert.
Falls Du es durchziehst, dann wäre es nett, wenn Du Rückmeldung geben würdest, wie es ausging.
IB hat den kanadischen odd lot der Firma CI Financial Corp wie folgt verbucht (in CAD):
| Betrag vor Quellensteuer | Quellensteuer 15% | Betrag nach Quellesteuer | |
| Dividende odd lot (15,50 - 10,7284 = 4,7716 CAD x 99) | 472,39 | 70,86 | 401,53 |
| Dividende (0,20 CAD x 99) | 19,80 |
2,97 | 16,83 |
| Verkaufserlös (10,7284 CAD x 99 ) | 1062,11 | ||
| Summe (Gutschrift auf Konto) | 1480,47 |
Was hat's gebracht (in CAD)?
| Kapitaleinsatz (14,10 CAD x 99 + 0,82 provision) | 1.396,72 |
| Kapitalgutschrift auf Konto | 1.480,47 |
| Gewinn (nach kanadischer Quellensteuer 15%, vor deutschen Steuern) | 83,75 |
| Spekulationsverlust (1.062,11 -1.396,72) | -334,61 |
Fazit: Kleiner Gewinn und was dazu gelernt 
P.S. Nach deutscher Steuer sollten ca. 77,50 Euro übrigbleiben.
Noch ein kleiner Odd Lot. 22,60 - 20,85 = 1,75 x 99 = 173,25 USD.
Falls du dennoch ein update geben möchtest wie sich bei dir als "alter Hase" der Investmentstil entwickelt hat, was du aus deinen vielen Börsenjahren so mitgenommen hast die letzten Jahre in deiner Abwesendheit usw, wie du die Märkte heute siehst etc....also das würde mich sehr interessieren!
Woodpecker
Hallo Woodpecker,
falls Du willst können wir uns gerne abends mal im Biergarten treffen und uns über Börse austauschen. Schick mir einfach eine "Board"-Nachricht.
Beste Grüße
Ich gehe davon aus, dass IB das in zwei Teile aufteilt: Dividend und Capital Gain (Loss).
Interessant wird sein, ob IB unter Verkaufspreis 10,7284 CAD aufführt oder 15,50 CAD.
Meine Annahme für Ersteres basiert auf der Tender Offer, Seite 30.
"Capital Gain (Loss)
The amount paid by the Corporation under the Offer for the Shares less any amount deemed to be received by the Resident Shareholder as a dividend will be treated as proceeds of disposition of the Shares."
Schau ma mal ...
Ja, genau so habe ich das in Erinnerung. In dem Fall ist der eingezahlte Betrag pro Aktie recht hoch, die Differenz dementsprechend relativ niedrig, aber trotzdem sind noch ~99*5 CAD zu versteuern, also fast 500 CAD. Davon 25% Quellensteuer ist bereits etwa so hoch wie der Bruttogewinn vor deutscher Gewinnsteuer. IB bietet keine Vorabbefreiung an wie die DKB (das möchte ich noch beantragen).
Ich gehe davon aus, dass ein Spekulationsverlust in Höhe von ca. 334 CAD entsteht (= 99 x (Kaufpreis 14,10 CAD - Paid-Up Capital 10,7284 CAD)).
Bei 26,375% Kapitalertragssteuer würden sich also ca. 88 CAD mit Spekulationsgewinnen verrechnen lassen.
Falls meine Annahme stimmt würde dadurch das Gesamtergebnis ins Plus drehen (40-50 Euro)?
Sei gegrüßt! Schön, dass Du Dich wieder mal meldest!
Hi Lando,
Danke! Ich hab einfach die Lust am vielen posten verloren. Aber ich denke das ist ganz normal: die Mitglieder in den Boards ändern sich, die Leute ändern sich, wie man seine Zeit allokiert verändert sich, etc. Es sind schon viele gekommen und wieder weitergezogen. Ich bin da keine Ausnahme. Insgesamt versuche ich meine Zeit in Social-Media zu begrenzen.
Beste Grüße
IB schreibt bzgl. Besteuerung folgendes. Somit würde ich davon ausgehen, dass nach Steuer ca. 50 Euro übrigbleiben, falls man sich die Mühe mit der Rückerstattung nicht macht. Für Currywurst mit Pommes könnte es gerade noch reichen 
"CI Financial Corp. has offered to purchase up to 5 Million of its outstanding shares of common stock.
The terms of the offer are as follows (subject to proration):
Option 1 - Take no action
Option 2 - Tender shares for cash (CAD): 15.50 CAD per share tendered and
accepted and accepted
Option 3 - Tender shares for cash (USD): receive the USD equivalent of 15.50
CAD per share tendered and accepted
Odd lot Priority: Yes
Odd lot Priority Terms: Beneficial holder of 99 shares or less, who tenders the
entire position held, will not be subject to proration
Note: Odd lot validity will be determined at the time of submission to the
street
Deemed Dividend: As per the Offer to Purchase Circular, A Shareholder who
disposes of a Share pursuant to the Offer will be deemed to receive a taxable
dividend equal to the excess, if any, of the amount paid by the Corporation for
the Share, being the Purchase Price, over the paid-up capital thereof for
purposes of the Tax Act. The Corporation estimates that on the Expiration Date
the paid-up capital per Share should be approximately $10.7284 CAD for purposes
of the Tax Act. As a result, the Corporation expects that a Shareholder who
disposes of Shares under the Offer will be deemed to receive a taxable
dividend.
Guaranteed Delivery: Yes
Last day to purchase shares and be eligible to tender: 2024-07-08
The deadline to
submit shares to this offer is 2024-07-08 @ 13:00 (America/New_York).
In the absence of an election, no action will be taken."
Odd-Lot - CI Financial Corp. (TSX: CIX)
Beim aktuellen Kurs von 14,27 CAD bringt das bei Erfolg (nur ca. 3,3% der Aktien werden zurückgekauft) ca. 96 Euro incl. 0,20 CAD Dividende. Funktioniert bei IB auch für kanadische Werte (heute Tender Mitteilung von IB bekommen).
+++
TORONTO--(BUSINESS WIRE)--May 31, 2024--CI Financial Corp. (TSX: CIX) (“CI Financial” or the “Corporation”) announced today it has commenced a substantial issuer bid (the “Offer”), pursuant to which the Corporation will offer to purchase up to 5,000,000 (the “Maximum Number of Shares”) of its outstanding common shares (the “Shares”) from holders of Shares (the “Shareholders”) for cash, at a purchase price of $15.50 per Share (the “Purchase Price”). As of May 30, 2024, there were 151,383,085 Shares issued and outstanding. The Offer would be for approximately 3.3% of the total number of issued and outstanding Shares.
If more than the Maximum Number of Shares are validly deposited and not withdrawn, then such deposited Shares will be purchased as follows: (a) first, the Corporation will purchase all Shares validly tendered by Shareholders who own, as of the close of business on the Expiration Date, fewer than 100 Shares (the “Odd Lot Holders”), up to the Maximum Number of Shares; and (b) second, in the event Odd Lot Holders have tendered less than the Maximum Number of Shares, the Corporation will purchase all Shares tendered by Shareholders on a pro rata basis according to the number of Shares deposited or deemed to be deposited by the depositing Shareholders, less the number of Shares purchased from Odd Lot Holders (with adjustments to avoid the purchase of fractional Shares). Shares that are not taken up in connection with the Offer will be returned to Shareholders that tendered to the Offer.
The Offer commenced on May 31, 2024, and expires at 5:00 p.m. (Toronto time) on July 8, 2024, (the “Expiration Date”), unless withdrawn or extended. The Offer will not be conditional upon any minimum number of Shares being tendered. The Offer will, however, be subject to other conditions and the Corporation will reserve the right, subject to applicable laws, to withdraw or amend the Offer, if, at any time prior to the payment of deposited Shares, certain events occur as described in the Offer Documents (as defined below).
+++
CIX@TSE (Name: CI FINANCIAL CORP) announced a cash dividend with an ex-dividend date of 20240628 and a payable date of 20240715.
The declared cash rate is CAD 0.2.
ISIN: CA1254911003
Börse Moskau heute geschlossen.
"To MOEX Traders: Due to the rapidly changing conditions impacting the Russian financial markets, the MOEX exchange has announced that the exchange will not open for trading on 1 March 2022. The exchange decision for subsequent trading days / trading hours is expected to be announced at 09:00 MSK, 07:00 CET on 2 March 2022. Please monitor this page for updates regarding IBs access and services on MOEX."
Juristisch müsste das ADR eine Schuldverschreibung einer amerikanischen Bank sein. D.h. es müsste an den amerikanischen Sanktionen liegen, was aus den ADRs wird.
Ja, vermutlich entscheiden die Amerikaner und die Russen (Gazprom) was aus den ADRs wird.
Über die Handelbarkeit von Wertpapieren an europäischen Handelsplätzen entscheidet die EU.
Die Gesetzestexte zu den Russland Sanktionen wurden heute Nacht im EU Amtsblatt veröffentlicht:
Wenn ich es richtig verstehe wird der Handel mit Gazprom ADRs (US3682872078) ab 12. April 2022 an europäischen Börsen nicht mehr möglich sein, da sich das Unternehmen zu 50,23% in Staatsbesitz befindet.
"Es ist ab dem 12. April 2022 verboten, an in der Union registrierten oder anerkannten Handelsplätzen übertragbare Wertpapiere von in Russland niedergelassenen juristischen Personen, Organisationen oder Einrichtungen, die sich zu über 50 % in öffentlicher Inhaberschaft befinden, zu notieren und Dienstleistungen dafür zu erbringen."
https://eur-lex.europa.eu/lega…XT/?uri=OJ:L:2022:048:TOC
50,23 % ( = 38,37 % + 10,97 % + 0,89 %)
https://www.gazprom.com/investors/stock/
Begriffsdefinitionen – ADR fällt wohl unter den Begriff „übertragbare Wertpapiere“
Are you lost in the world like me? - An animation by Steve Cutts
Aber bis 2023 warten?
Falls Erdogan die Wahlen 2023 verliert ist ja nicht gesagt, dass der Machtwechsel friedlich über die Bühne geht. Entscheidend wird vermutlich sein wie sich das Militär verhält und das wurde nach dem Putschversuch 2016 vermutlich leicht zugunsten Erdogans umgebaut.
Klar kann man darauf hoffen, dass die RS alle Faktoren beinhaltet und somit der "schlaueste" Frühindikator wäre.
Im Makroskop ein Artikel über die Gazprom, die Gaspreise, Speicher, NS2 usw, der mal ein paar Fakten gesammelt hat. (Vorsicht: Auch wenn Makroskop kein sicher rechtes Kampfblatt ist, die Grünen und Frau B. kommen dabei nicht gut weg):
Ja, wenn Frau Baerbock Außenminister*in werden sollte würden sich die deutsch-russischen Beziehungen vermultich nicht verbessern.
Was mir nicht ganz klar ist, ist die Pipline durch die Ukraine wirklich so marode, dass hinten weniger rauskommt als vorne reingepresst wird oder zapft die Ukraine einfach fleissig Gas ab? Russland sagt ja sie können diese Pipline gar nicht viel stärker auslassten, weil sie so marode ist.
Also das mit den Kränen, da setzte ich sofort ne Kiste Bier drauf dass die in 5 Jahren weg sind vom Fenster.
Die wollen Kohle machen, mehr nicht. Wenn ich schon immer diese animierten Filmchen sehen. Wie Nikola oder Lillium.
just my two cents.
Ich würde mich jetzt da nicht an den Kränen festbeißen. Das war ja nur die CDU (Commercial Demonstration Unit) die in der Schweiz auch gebaut wurde. Inzwischen haben sie ein neues, modulares Design. Dieses positionieren sie als kostengünstiger als ein Lithium-Ionen Speicher in Verbindung mit einem Solarpark in der Wüste. Saudi Aramco Energy Ventures hat in die Firma investiert und man wird es vermutlich herausfinden.
Insgesamt kann so eine Firma - als Pureplay - einen guten Einblick in die Branche geben (sobald sie an der Börse ist).
P.S. Anti-zyklisch ist ein IPO meistens nur für den Verkäufer, das ist aber denke ich jedem klar hier im Forum.
Öhm und was soll der Quatsch mit den Kränen?
Warum pumpen die nicht einfach Wasser in einem Turm hoch oder runter?
Das wäre sicher sehr viel weniger anfällig.
Gegenüber einem Pumpspeicherkraftwerk nennen Sie folgende Vorteile:
What is most distinctive about Energy Vault's technology?
"Energy Vault can deliver all the benefits of a large scale pumped hydro storage system, but at a much lower levelized cost, higher roundtrip efficiency and without the requirement for specific land topography and negative environmental impacts."
https://www.energyvault.com/gravity
Siehe auch Folie 16,17,27,28.
Round-trip Efficiency (RTE) 83-85%, statt 79% bei Pumpspeicherkraftwerk.
https://www.energyvault.com/hu…age/EVIP-20210909-051.pdf
https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=46756
RTE: Round-trip efficiency is the percentage of electricity put into storage that is later retrieved.
Interessant könnten auch die Firmen/Technologien sein mit denen sie sich vergleichen.
Vermutlich nichts für Warmduscher.
Sept. 8, 2021
Renewable Storage Firm Energy Vault Reaches $1.6 Billion SPAC Deal to Go Public
Wikipedia meint dazu:
"Da Wasserstoff bei gleicher Masse das 2,8-fache an Energie enthält wie Kerosin, würde ein Wasserstoffflugzeug bei gleicher Reichweite erheblich weniger Treibstoffmasse benötigen als eine heutige Maschine und könnte somit den Transport höherer Nutzlasten ermöglichen. Dennoch wäre das nötige Tank-Volumen für H2 flüssig um den Faktor 3,4 größer. D. h. für einen Atlantikflug einer Boeing 707 (90.000 L Kerosin), wären 304 m³ H2 liquid nötig, was technisch nicht zu machen ist. Allerdings wäre als Ersatz für eine Standard Airbus-A320-Familie oder eine Boeing 737 das Tankvolumen durchaus ausreichend."
Ok, interessant.
Deswegen sieht Siegfried Knecht, CTO, Airbus Group das Wasserstoff-Flugzeug nur auf der Kurz- und Mittelstrecke (Minute 2:10:45 im obigen Video).
Nutzt jemand von euch den Wertpapierkredit von IB zu 1.5%?
Geld von IBIE auf Dein normales Konto zurücküberweisen geht nicht solange Du auf Margin bist. Bei IBUK war dies möglich.
"Please note that IBIE offers financing for securities and commodities trades but cannot support withdrawals of borrowed funds."
