Posts by yps

    Ich bin mir nicht sicher, ob wir diese Frage bereits behandelt haben, zumindest vor dem Hintergrund des KI Hypes stellt sie sich für mich neu:

    Kann technologischer Fortschritt so deflationär sein, dass die Zentralbanken durch Geldschöpfung Inflation erzeugen können, und wenn ja, wie wären die Auswirkungen auf die Wirtschaft? Und widerspricht das nicht dem Konzept der "Fiscal Dominance"* ? Kann das einer von Euch vermutend beantworten?


    *Fiskalische Dominanz beschreibt eine Situation, in der die Fiskalpolitik, also die Haushaltspolitik der Regierung, die Geldpolitik der Zentralbank überlagert oder einschränkt. Dies geschieht typischerweise in Zeiten hoher Staatsverschuldung und -defizite, wenn die Regierung auf die Zentralbank angewiesen ist, um ihre Schulden durch Geldschöpfung zu finanzieren. Dies kann die Unabhängigkeit der Zentralbank untergraben und ihre Fähigkeit einschränken, effektive Maßnahmen gegen Inflation zu ergreifen.

    Kazatomprom mit Dividendenvorschlag von 1214 KZT (2,74$) in der HV-Einladung, damit 7% Rendite.

    Wundert eigentlich etwas, daß sie so viel ausschütten (können), aber soll mir auch recht sein.

    https://blog.gorozen.com/blog/…e-supply-faces-challenges


    Rozencwajg: "

    Uranium has now slipped into a structural deficit and is about to get even tighter. Demand continues to grow, while production is beginning to disappoint.

    Although we believe new production will eventually end the bull market, we expect very little new mine supply for the next several years. In previous letters, we predicted the uranium bull market would soon become chaotic– that period is now upon us."

    Die Frage geht an Joe


    Weil ich gestern darüber gestolpert bin: Die Anleger haben das Vereinigte Königreich nach wie vor untergewichtet, obwohl es mit Dividenden und Rückkäufen die besten Bewertungen aufweist (6 %)! Man könnte es „das China Europas", nennen, weil die Leute es so sehr hassen. Mit wem ich auch über das UK spreche: die wären ja dem Untergang geweiht, oder sind mittendrin. Wie ist die Lage denn wirklich, denn die Firmen verdienen ja nach wie vor gut (Shell etc)?

    In August 2023 it became possible to buy hunks of the metal at Costco, an American superstore beloved by the cost-conscious middle classes for selling jumbo-size packs of toilet paper … The retailer started selling single-ounce bars of gold, mostly online, for around $2,000—just a hair higher than the spot value of bullion at the time. It sold out almost immediately, and continues to do so whenever it restocks. Analysts at Wells Fargo, a bank, estimate that shoppers are buying $100m-200m worth of gold each month from the superstore … That would be 40,000 to 80,000 ounces of gold each month; or, in other words, up to half as much as the Chinese central bank (which is raising gold from the share of its reserves held in gold from 3.3% at the end of 2021 to 4.3%.) Such behaviour is perhaps a harbinger of a trend. Inflation in America is creeping up again. … As shoppers peruse Costco’s wares, worrying about the cost of living, it is it any wonder they are tempted by a bit of bullion?


    https://www.economist.com/fina…o-shoppers-have-in-common?

    ZiG: Zimbabwe returns to the gold standard


    Zimbabwe’s central bank has launched a new “structured currency” backed by gold, as it seeks to tackle sky-high inflation and stabilise the country’s long-floundering economy. The new currency – called Zim Gold (ZiG) – will be backed by foreign currencies, gold and precious minerals, John Mushayavanhu, the governor of Zimbabwe’s Reserve Bank, told reporters in the capital Harare on Friday. Mushayavanhu said the ZiG would circulate alongside a basket of other currencies. He said the central bank would also introduce a market-determined exchange rate. … Zimbabweans have 21 days to convert their old cash into new money, Mushayavanhu said. On Thursday, President Emmerson Mnangagwa inspected the central bank’s vaults that Mushayavanhu – who was appointed earlier this year – said hold 1.1 tonnes of solid gold. The bank also has almost 1.5 tonnes more abroad, as well as $100m in cash and precious minerals – such as diamonds, that if converted into gold would account for another 0.4 tonnes, Mushayavanhu said. Altogether, the reserves’ value totals $285m, which Mushayavanhu highlighted was “more than three times cover for the ZiG currency being issued”. Meanwhile, the central bank added that it would also adopt a tight monetary policy, linking money supply growth to growth in gold and foreign exchange reserves.



    https://www.aljazeera.com/news…rency-to-tackle-inflation

    XOM ./. CVX


    Without access to the actual JOA document, which neither party has made public, we can only theorize about the legal arguments and potential outcomes based on the template the companies used to write it. But one thing is clear: it’s a nasty fight — one that will remake either of the participants. If Chevron wins, it would secure an expansion of its production beyond the US and its prized assets in Australia and Kazakhstan, helping to boost its valuation. But if Exxon prevails and finds a way to increase its stake in Guyana, it would consolidate its dominance over what many in the industry consider the most significant oil discovery of the last 25 years. For the future of Big Oil, there’s a lot at stake.


    https://archive.fo/2024.04.03-…y#selection-1355.0-1360.0


    Herakles schade, dass sich SaudiAramco nicht kaufen lässt (lediglich Anleihen mit Stückelung ab 200.000 USD).

    Und aus Australien: Perseus Mining, Evolution Mining (Pullback wegen schlechtem Wetters), Ramelius Resources, Northern Star Resources .


    Bloomberg:


    Northern Star Resources Ltd. is seeking to expand its flagship Fimiston gold mine in Western Australia and extend the life of the project to 2034.

    Kalgoorlie Consolidated Gold Mines Pty Ltd., which is wholly owned by Northern Star, has lodged a proposal to widen and deepen the so-called ‘Super Pit,’ the Western Australia state government said in a statement. The miner wants to increase the area of the development to 7,795 hectares, up from the currently approved 5,914 hectares, it said.

    Increasing ore supply will be key for Northern Star, Australia’s largest listed gold miner. The company committed A$1.5 billion ($982 million) last year to more than double processing capacity at its Kalgoorlie operations.


    Stan Druckenmiller hat im Februar Aktien von Barrick Gold und Newmont Mining gekauft. Er ist der Meinung, dass Gold als Wertaufbewahrungsmittel dient, aber nur auf lange Sicht. Es ist eine Absicherung gegen eine Abwertung des US-Dollars. Und das könnte ein Problem werden.

    Joachim Klement (auch sein täglicher Newsletter ist lesenswert):


    Opinion: Going where the growth is means going to Europe


    European stocks offer earnings growth that matches the Magnificent Seven yet they trade at half the price.



    Meanwhile, in Europe, you can get the same future growth at less than half the price. Let’s look at the following seven companies.

    Universal Music Group UNVGY, -1.83%, the label of everyone who is anyone from Taylor Swift to Adele and U2. The company is also the favored stock of hedge fund legend Bill Ackman who owns 10% of the company.
    Experian EXPGY, +0.57%, the consumer credit scoring company that uses AI to help banks and retailers make better decisions.
    Orange FNCTF, +2.94%, the pan-European provider of mobile phone and internet services.
    Publicis PUBGY, +0.04%, Europe’s second-largest advertising company.
    RWE RWEOY, +0.24%, the German utility company that generates renewable and nuclear energy.
    OMV OMVKY, +1.03%, Austria’s oil & gas company focused on central Europe.
    Sodexo SDXAY, +0.70%, one of the largest catering companies worldwide.



    https://www.marketwatch.com/st…-going-to-europe-89c0bc59

    Wirklich lesenswert:


    Türkiye's Incredible Balancing Act

    The country of nearly 90 million has managed to keep growing rapidly despite an increasingly fragile financial structure. Can it continue?


    https://theovershoot.co/p/turkiyes-incredible-balancing-act


    „About 40% of Turkish bank deposits are denominated in U.S. dollars, euros, gold, or other foreign currencies, with another 15% of deposits in lira-denominated KKM and DDM (down from a peak of 25% last summer). As of now, a little less than half of FX deposits are in USD, a third are in euro, 16% are in gold or other “precious stones” accounts, and the remainder are in other currencies.“


    Abwertungswahrscheinlichkeit?


    IMG_1233.jpeg

    Zu den Lieblingen der Analysten hat sich Daimler Truck gemausert: Von siebzehn Experten, die das Papier des weltweit grössten Nutzfahrzeugherstellers beobachten, empfehlen sechzehn es zum Kauf, einer zum Halten. Gelobt wird insbesondere die hohe Marge des Unternehmens. Zahlen legt das Management von Daimler Truck kommende Woche vor.

    Hat sich jemand in letzter Zeit Platin Minen angeschaut?


    Hat jemand Studien, welche Sektoren sich nach einem Zusammenbruch (wie z.B. in der Asienkrise 1997) sich als erstes wieder erholt haben? Welche Industriezweige bzw. welche Aktien am profitabelsten?


    Das wäre insbesondere nach einem Einbruch in Ägypten interessant. Ägypten ist im Moment wirklich in einer unschönen Lage (Kriege in der Nachbarschaft (Sudan, Gaza), Rückgang der Suezgebühren, Folgen von schwachsinnigen Bauprojekten (New Administrative Capital), Währung langsam am kollabieren (jedenfalls beim Schwarzmarktkurs), etc. etc.)

    Egypt is receiving a mega bailout from the UAE:

    - $35 bn for Ras El-Hekma & other projects

    - Of which: $24 bn in fresh cash + $11 bn existing deposit

    - All will arrive within 2 months

    - Abu Dhabi fund expects over $150 bn in investments


    https://www.bloomberg.com/news…35-billion?srnd=undefined


    IMG_0671.jpeg

    Der schwache USD ist auch nicht gerade ein Kaufgrund.


    Zumal zunächst noch die negativen Effekte fortwirken. Und der Markt muss erstmal wieder Vertrauen in den Politikschwenk aufbauen :


    Mercedes-Benz rechnet auch 2024 mit sinkender Auto-Rendite

    Belastet von einem schwächeren Marktumfeld und hohen Ausgaben für Elektromobilität hat Mercedes-Benz vergangenes Jahr bei noch leicht steigenden Umsätzen deutlich weniger verdient. Erneut gestiegene Preise für Premiumautos konnten höhere Ausgaben für neue Elektroplattformen oder Ausgleichszahlungen an Lieferanten nicht kompensieren. Besserung ist nicht in Sicht: Zwar sollten dieses Jahr die Verkaufspreise zumindest stabil bleiben. Angesichts weiter hoher Investitionen rechnet der deutsche Autokonzern 2024 in der Summe aber mit einer erneut sinkenden Rendite bei Cars und einem leicht rückläufigen Konzern-EBIT. Investoren haben diese Entwicklung weitgehend bereits antizipiert.