Hallo Gemeinde,
Allgeier sieht gerade recht interessant aus. Das KGV dürfte aktuell bei rund 8,5 liegen.
Derzeit kränkelt Sie aufgrund einer Bilanz-Irritation.
Das Nebenwerte-Journal geht von einem Gewinn/Aktie von einem Euro aus. Der Umsatz wird mit 120 Mio angegeben.
Der Kurs befindet sich gerade auf einer Unterstützungslinie. Der letzte Insiderkauf war am 26.04.2006 zu 10,80 . Aktueller Kurs 8,50
Gruss
Also der Umsatz im ersten HJ 2005 war nur 25 Mio. Das mit den 120 Mio kann wohl nicht stimmen.
Außerdem haben die laut wisi 2001-2004 durchgehend Verlust gemacht. Und 2005 wird noch verhandelt.
Sieht nicht sehr vertrauenserweckend aus.
Auch mit einem KBV von grob 1,5 und eine KUV von vielleicht 0,7 sieht das nicht besonders billig aus.
Das wäre bestenfalls was für Leute, die sicher beurteilen, um was es bei den Bilanzmeinungsverschiedenheiten geht.
Ich gebe nur wider was im NW-Journal steht.
Da steht das in 2006 76 Mio im Bereich IT Services
und 44 Mio im Bereich Personalservices umgesetzt werden sollen.
Nun muss dazu gesagt werden, dass Allgeier vor allem durch Beteiligungen wächst. es stehen also weiter Zukäufe für 2006.
So schreibt das NW-Journal dass die geplanten Akquissitionen sogar die 120 Euro deutlich überschritten werden könnte.
Allgeier setzt dabei auf Synergieeffekte und eine verbesserte Ebitmarge. Das Umsatzwachstum in den letzten Jahren kann sich durchaus sehen lassen.
Nachtrag:
Im zweiten Habjahr 2005 konnte der Umsatz sogar verdoppelt werden. Sprich Allgeier hat im Jahr 2005 72,9 Euro umgesetzt.
Laut diversen Zukäufen hat der Vorstand im März 2006 seine Prognosen für 2006 auf über 120 Mio Euro angehoben. Das Ebit soll dabei rund 9,6 Mio betragen.
Unsicherheiten im Markt sind dazu da, Käufe zu tätigen. Die Bilanz-Irritationen betreffen das Jahr 2005 nicht das Jahr 2006. Da scheint alles gut zu laufen.
Richtig ist das Allgeier in den letzten Jahren Verluste geschrieben hat. Aber die Neuausrichtung ist im vollem Gange. Dies wird bisher kaum wahrgenommen.
Allgeier... war das nicht mal so eine üble IPO / neuer Markt-Abzocke? Geld einsammeln, alle Prognosen über den Haufen werfen und den Karren dann schon bis kurz vor die Wand gefahren haben.
In wie weit haben da noch die gleichen Leute das Sagen wie damals?
Ich weiss nicht ob der alte Vorstand noch agiert. Ich gehe mal nicht davon aus. Im WO-Thread wird der Vorstand als eher zuverlässig dargestellt.
Die alten WO-Alleiger Sräds kann ich leider nicht mehr öffnen.
Nun ja wie dem auch sei. Werden die Prognosen erfüllt dann ist es ein echtes Schnäppchen auch im Hinblick auf das Wachstum der letzten Jahre. Bei erfüllen der Planzahlen dürfte ein KGV von 15 nicht ganz unrealistisch sein.
Gerade im WO gefunden:
Zitat Kleiner Mann:
Die Zeiten haben sich geändert, auch wenn die NM-Nachwehen noch bis in die jüngste Vergangenheit zu spüren waren:
Die Allgeier Holding AG mit Sitz in München entstand 2002 aus der Allgeier Computer AG, Bremen, die nach einem kontinuierlichen Geschäftsaufbau seit Gründung 1977 im Geschäftsjahr 2000 an die Börse geführt wurde.
Im Frühjahr 2001 wurde mit einer wesentlichen Änderung in der Aktionärsstruktur ein Wechsel in der Geschäftspolitik eingeleitet: zur Neuausrichtung wurde das operative Geschäft der Allgeier Computer AG in eine Tochtergesellschaft ausgegliedert, der Name von Allgeier Computer AG auf Allgeier Holding AG geändert und der Sitz nach München verlegt.
Seit 2002 ist die Allgeier Holding AG als Beteiligungsholding ausgerichtet und als Dienstleistungsgruppe aktiv.
Quelle: Unternehmensprofil
allgeier war schon länger auf meiner watchlist, habe die aktuellen kurse für eine erste position genutzt.
wichtig ür die zukunft wird sein, dass man aus umsatz auch gewinne realisiert.
Ja das sehe ich auch so.
Aber ich denke ab einer Umsatzschwelle von 100 Mio müsste das eigentlich gelingen.
Habe gerade das KUV aufgrund der zu erwartenden Umsatzerlöse berechnet (120 Mio). Dieses beträgt für 2006 lediglich 0,31.
Aktie kam deshalb unter Druck weil der Geschäftsabschluss für 2004 und 2005 geändert werden musste (Fehler bei Umstellung auf IFRS), u.a. außerordentliche Goodwill-Abschreibung auf eine Übernahme.
Angesichts der ohnehin wenig rühmlichen Vergangenheit des Unternehmens hat das gerade aufgebautes Vertrauen bei den Aktionären wieder zerstört.
Das Unternehmen muss zuerst mal zeigen, dass es mit der Integration der Übernahmen klarkommt, bevor der MArkt wieder eine höhere Bewertung zubilligt...
Ich sehe es ein bischen anders.
Bei deutlich höherer Bewertung wäre die Aktie für mich nicht mehr interessant. Die possitive Entwicklung ist doch unverkennbar.
Das Chance/Risiko Verhältnis ist meiner Ansicht nach sehr günstig.
Die nicht rühmliche Vergangenheit hat doch nichts mehr mit dem jetzigen Allgeier zu tun. Aus Allgeier ist ein bodenständiges Unternehmen geworden. Sie hat sich zur Holding mit immerhin rund 2000 Mitarbeitern gewandelt.
Ich gebe Dir in einem Punkt aber zu 100% recht. Allgeier muss beweisen, dass Gewinne eingefahren werden und die Integration klappt.
Dem sehe ich aber zuversichtlich entgegen. Und der Vorstand tut es wohl auch. Immerhin ist das Management mit 30% selbst am Unternehmen beteiligt.
Die Weichen sind klar auf Erfolg gestellt.
Die ursprüngliche Firma lieferte als Schwerpunkt Warenwirtschaftssysteme an kleine und mittlere Baustoffhändler. Das wohl recht erfolgreich, es waren umgestrickte amerikanische einfache Programme als Insellösungen. Die ca 500 Kunden (keine Computerfreaks, eher das Gegenteil) blieben dabei, wenn sie ihre gesamten Stammdaten nicht neu erfassen wollten.
Am neuen Markt wurde dann wohl ebenfalls erfolgreich das Spiel "die Leute wollen ihr Geld loswerden? Wir helfen gerne!" gespielt.
Ob das was sie jetzt machen was für Aktionäre ist?
ZitatOriginal von Lando
Ob das was sie jetzt machen was für Aktionäre ist?
Was machen die denn, was nichts für Aktionäre ist?
Allgeier hat sich zu einem waschechten Dienstleister gemausert. IT / Personaldienstleister.
Ich finde nun nicht das, dass etwas so Abwegiges ist
Nun gab es einen weiteren Insiderkauf:
Zwar nicht die Welt aber immerhin ein Volumen von einem gut ausgestatteten Mittelklassewagen.
Das Vertrauen in das eigene Unternehmen scheint weiter aufrecht gehalten zu werden.
Es scheint sich einiges zu tun?
Das Orderbuch sieht nun ganz gut aus. Sehen wir heute noch die 10,00 Euro?
Per 6.08.07 gab es einen Insiderverkauf mit 200Tsd¤ Volumen.
http://www.finanznachrichten.d…07-08/artikel-8796857.asp
Heute +50% nachdem sie ihre Nicht-IT-Sparte verkauft haben.
Leider habe ich sie Anfang Januar wg. allgemeiner Börsenschwäche+andauerndem Mindestlohngeeiere für 8,25 verkauft.
Ich hatte zwar auch die Aktie schon verkauft, habe heute aber ohne Reue auf dem erhöhten Niveau zugegriffen.
Ein Veräußerungsgewinn von 80 Mio ist auch bei einer Marktkapitalisierung von 90 Mio noch nicht eingepreist.
Allgeier zahlt 2,5 EUR Dividende, bessere Verwendung haben sie offenbar nicht für das Geld.
Der Kurs trägt's mit Fassung, oder war das schon vor einer Woche bekannt, als der Kurs gapte?
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DGAP-Adhoc: Aufsichtsrat stellt Jahresabschluss fest und schlägt Dividende vor
24.04.2008 - Ad-hoc Mitteilung
München, 24. April 2008 - Der Aufsichtsrat der Allgeier Holding AG (ISIN
DE000508630 / WKN 508630) hat in seiner Sitzung am 24. April 2008 den
testierten Jahres- und Konzernabschluss der Allgeier Holding AG für das
Geschäftsjahr 2007 gebilligt. Der Jahresabschluss ist damit festgestellt.
Wie bereits in der Ad-hoc-Mitteilung vom 14. März 2008 angekündigt, sind
der Konzernumsatz und das Konzernergebnis deutlich gestiegen. Im Folgenden
sind die wesentlichen Konzernzahlen aus den testierten Abschlüssen nochmals
zusammengefasst, die die bereits mitgeteilten vorläufigen Zahlen
bestätigen:
Umsatz und Ergebnis
Der Konzernumsatz stieg in 2007 auf 298,3 Mio. EUR (2006: 166,7 Mio. EUR).
In diesen IFRS Zahlen sind die Umsatzanteile der in 2007 erworbenen
Unternehmen zeitanteilig ab dem Erwerbszeitpunkt konsolidiert. In einer
ProForma Betrachtung, unter Einbezug der gesamten Jahresumsätze der in 2007
erworbenen Unternehmen, betrug der Jahresumsatz 337,4 Mio. EUR (2006: 282,9
Mio. EUR).
Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern sowie Abschreibungen auf Firmenwerte und
Kaufpreisallokationen (EBITA) nach IFRS wurde auf 21,2 Mio. EUR gesteigert
(Vorjahr: 11,9 Mio. EUR). In der zur Beurteilung der faktischen
Ertragskraft wichtigen ProForma Betrachtung wird im Konzern ein EBITA von
26,4 Mio. EUR erreicht (2006: 21,4 Mio. EUR).
Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) nach IFRS konnte in 2007 auf
15,7 Mio. EUR gesteigert und damit mehr als verdoppelt werden (2006: 7,35
Mio. EUR). Das ProForma EBIT beträgt 20,8 Mio. EUR (2006: 16,9 Mio. EUR).
Gewinnverwendung
Vorstand und Aufsichtsrat haben beschlossen, der Hauptversammlung
vorzuschlagen, den im Jahresabschluss der Allgeier Holding AG ausgewiesenen
Bilanzgewinn per 31. Dezember 2007 in Höhe von EUR 22.678.750,00 wie folgt
zu verwenden:
Aus dem Bilanzgewinn in Höhe von EUR 22.678.750,00 wird erstmals eine
Dividende in Höhe von EUR 0,50 je Aktie sowie eine zusätzliche einmalige
Dividende von EUR 2,00 je Aktie, d.h. insgesamt eine Dividende in Höhe von
EUR 2,50 je Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet. Der verbleibende
Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.
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