Buchwert und Goodwill

Zitat von Matze

ja klar

Ist neben Headlam und Halstead einer der UK Spieler im Boden/Teppichmarkt.

In den USA gibts noch Armstrong, Mowhak und Shaw (Berkshire).

Keine schlechten Geschäfte - aber gerne hoch gehebelt.

Mir schmeckt der Leverage überhaupt nicht - und ich verstehe die Akquisitionslogik nicht mit der die andere Firmen kaufen. Sprucehouse ist da letztes Jahr ins Bord gegangen. Der Chairman hat eine interessante Historie (in NZ) und wie er zu den Aktien gekommen ist - ist auch eine spannende Kiste (Stichwort: market cap performance based pay - und dann "riesige geleveragete Dividende").

Für mich alles eher Popkorn-Kino und ich kann mich nicht entscheiden ob ich lachen oder weinen soll. Kann mir vorstellen, dass das ein X-bagger wird - sehe die genaus so gut aber aus der Kurve fliegen.

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danke für die Info ;). Haben meiner Meinung nach auch einen relativ hohen Maintenance Capex..

Zitat von Matze

Wie kommst Du darauf?

Depreciation ist 12, 16, 26 und 40 in den letzten 4 Jahren.

Capex ist 9, 25, 43, 32 in den letzten 4 Jahren

Also kumuliert Capex ein bisschen > Depreciation.

Ich habe mal eine Fliesenfabrik besucht. Das ist schon relativ schweres Material mit Brennöfen und Co. Das ist übrigens durchaus anders als bei Teppichen oder gar beim Durchhandeln (Headlam und Co.).

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Bin nur kurz drüber geflogen.

Die geben die Instandhaltungen mit 25 Mio an. Das sind mehr als 10% von den tangible Assets. Dann sind die auch nicht unwesentlich gehebelt.