Zur Abwechslung mal was ganz seriöses und langweiliges von meiner Seite:
Installux SA aus Frankreich
Lt. Homepage beschreibt man sich selber so:
Groupe INSTALLUX
INSTALLUX Group is one of the leading manufacturers of high quality aluminum products for building and interior design World Wide.
Based in Lyon, France, the group which originated from a simple carpentry fabrication workshop in 1923 has been able, as the decades went by, to develop & diversify its range of products to grow into a specialized provider of architectural aluminum systems.
The group follows a comprehensive development strategy with main principals which focus on choice of material, distribution of material through a chain of professionals (including metal workers, glazers, awning installers, interior designers & wholesalers) targeting a specific market.
Aktuelle Bewertungszahen sind relativ günstig:
KBV 0,85
KUV 0,42
KGV 8,9
KGV10 8,5
Dividendenrendite aktuell 5,2%
Auf den ersten Blick nicht schreiend billig, aber auf den zweiten Blick wird es noch besser:
- keine Schulden
- kein nennenswerter Goodwill
- Dafür 17 Mio oder 56 EUR cash Pro Aktie
Was die Aktie besonders gut abschneiden lässt in meinem Screener ist die erstaunlich konstante Gewinnreihe pro Aktie:
2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000
15.10 17.92 18.81 19.83 18.53 17.50 12.43 10.41 14.05 13.44
Die trotz vorübergehendenr Rückgänge in Krisenjahren eine erstaunliche Konstanz aufweist.
Auch gibt es keinerlei erkennbaren Schmutz im Accounting, d.h. Comprehensive Income analog Gewinn und das KCI10 liegt bei 8,1
Im Screener ergibt das ein durchschnittliche Comprehensive Income Rendite von 17.25% p.a. bei einer Standardabweichung von 4,3%. Adjustiert erhält man dan einen Wert für das KCIr von 2,0 und damit der beste Wert überhaupt in meinem aktuellen Universum.
Alle anderen Kenzahlen sehen ebenfalls recht solide aus.
Der Kurs hat wie zu erwarten war in 2008 und 2009 ordentlich gelitten, hat sich aber schon ein klein wenig berappelt.
Der "Discount" zum Höchstwert beträgt immerhin über 40%, wohingegen der Gewinnrückgang zum Peak von knapp 20 EUR pro Aktie nur -20% beträgt.
Negatives ist mir nicht nicht allzuviel aufgefallen. Klar ist der Bauzuliefererbereich schwierig, aber der Umsatzrückgang von nur 4% im Jahr 2009 zeigt m.E. dass die Firma anscheinend ganz gut aufgestellt ist. Man hat anscheinend auch eine Gesellschaft am Golf gegründet, die jetzt naturgemäss nicht ganz so toll performt, aber das schlägt nicht wirklich auf die Zahlen durch.
Das erste Quartal scheint anscheinend schon wieder deutlich besser gelaufen zu sein: http://www.boursorama.com/foru…encourageants-398901166-1
Auf Boursorama wird (ohne große Analysen) ebenfalls von einem grundsoliden Unternehmen gesprochen.
Als Fazit würde ich aber erstmal sagen:
Absolut grundsolider Laden, der (risikoadjustiert) wirklich sehr sehr billig ist. Die Französische AS Creation oder Sto soz.
Allerdings recht markteng, es werden nur rund 100 Stück am Tag gehandelt. 50% liegen bei einem Großaktionär, daneben gibt es noch 3 weitere gemeldete 5% Pakete. immerhin bekommt man zum offiziellen Briefkurs auch Material.
MMI
Disclosure: ich bin schon mit einer kleineren Position dabei
P.S: Falls sich jemand wundert wie ich den Wert gefunden habe: Das war ein "Abfallprodukt" der MDB Peergroup Analyse. Und da gibt es noch mehr.....
P.S.2: Gehandelt werden muss über die Börse Paris. Für alle DAB Kunden: Ich habe die ISIN schon anlegen lassen 
