Die Manager wechseln ja... 
Der Lehrsatz ist schon vom MMI gesagt worden:
Zitat
Merke: Textil Retail turnarounds sind verdammt hart....
Esprit
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Sprecht ihr von dem Ding?
Also ich würde da nicht auf einen Turnaround in naher Zukunft setzen....
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Beim Retailer lohnt es sich immer auch die Mietverpflichtungen anzuschauen.
Wie hoch sind die denn ?
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Die sollen bloß nicht pleite gehen, die letzte Firma, die vernünftige Unterhosen herstellt.
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Zukünftig wird da ein Aktivposten gebildet. Aktuell noch nicht.
Sprich die 6 Mrd. sind Lease-Zahlungen die in den nächsten Jahren anfallen.
In Zukunft würden diese 6 Mrd. als Schulden aktiviert und dagegen auf der Aktivseite ein Leasing-Aktiva gegengestellt.
Mich würde es aber viel eher stören, dass die Gesellschaft trotz kräftig zurückgehendem Geschäft und "nicht cash-wirksamen Impairments" keinen nennenswerten Cashflow erzeugt. Die letzten vier Jahre war selbst der operative Cashflow kräfig negativ - und sie mussten zusätzlich investieren. -
Esprit beantragt Schutzschirm für die deutschen Gesellschaften.
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Von den 138 Mio. HKD Vorsteuergewinn gehen 82 Mio. auf das Konto von (Wieder-)Hochschreibungen von Vorräten. Das dürfte nicht wiederholbar sein. Bei gleicher Steuerquote von nur 12% (?) wären es ohne das nur 2,0 Cent Gewinn pro Aktie gewesen (hochgerechnet KGV > 17).
Interessant auch, daß sie bei sinkendem Umsatz einen höheren Rohertrag hatten. Der Gewinn wird vom wachsenden Onlineshop getragen, der Rest nach wie vor defizitär. Aus Asien (Hongkong) haben sie sich seit Ausbruch der Coronapandemie ganz zurückgezogen, genauso wie nach 2018 aus Australien und Neuseeland, und 2013 aus Nordamerika.
Wenn man die Leasingverbindlichkeiten außen vor läßt (wohl Ladenmieten), dann notiert die Aktie mit Börsenwert von ca. 2123 Mio. HKD (umgerechneter Kurs) immerhin unterhalb des Nettocashbestandes von 2631-8(-30) Mio. HKD. Auch nach Leasingverbindlichkeiten immer noch Nettocash-Bestand. Nach EV/Umsatz ist die Aktie auch günstig. Es scheint mittlerweile auch keine Analysten mehr zu geben, welche die Aktie verfolgen. Turnaround-Spekulation war Esprit ja schon oft, von 10 Euro ging es auf 8 Cent: runter
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Nach EV/Umsatz ist die Aktie auch günstig. Es scheint mittlerweile auch keine Analysten mehr zu geben, welche die Aktie verfolgen. Turnaround-Spekulation war Esprit ja schon oft, von 10 Euro ging es auf 8 Cent: runter
Wir sollten uns einig sein, dass sich das nur dann lohnt, wenn das Ergebnis keine Eintagsfliege ist, sondern sich zumindest graduell weiter verbessert.
Es müssen ja nicht wieder €10 werden, €1 würde mir auch reichen.
Ich habe mit gestern eine klitzekleine Spielgeldposition gekauft, aber immerhin jetzt mal eine fünfstellige Aktienanzahl im Depot.
