Bewertung der globalen Aktienmärkte nach Ländern
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Polen sieht mega spannend aus.
Günstige Kennzahlen, Darling der USA, rechtlich letztlich eben doch ok da EU.Deutschland hat die "Front"-Stellung im ersten kalten Krieg (KK) ökonomisch gut getan. Polen in KK2 vielleicht auch?
Interessant auch dass Türkei mittlerweile teurer ist als DE.Wobei das mit dieser Inflation halt auch sehr von der Berechnungsweise abhängt.
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Nicht für alle Länder, aber für einige, auch mit Vergleichen der eigenen historischen Bewertung von Norbert:
https://x.com/NorbertKeimling/…/1714240387559178624?s=20
Ansonsten siehe die Quellensammlung weiter oben in diesem Thread.
Polen auch dort sensationell attraktiv.
Ungefähr dort wo Türkei vor gut zwei Jahren war.(...und Russland damals auch...
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Die Idea-Farm vergleicht die Bewertung der weltweiten Märkte mit einem interessanten Verfahren: Einer Kombination aus KBV, KUV, KCV und Divi, und zwar alle zyklisch angepasst, so wie beim bekannten CAPE-Verfahren. Also eine Mischung aus O'Shaughnessy und Shiller.
https://theideafarm.com/p/1q24…gn=1q24-global-valuations
Falls das Link nicht funktioniert: Die 10 billigsten Märkte sind derzeit
Kolumbien
Tschechien
Hong Kong
Polen
Chile
Singapur
Österreich
Brasilien
China
Ungarn
Mein Favorit wäre hier Zentraleuropa, also AT, CZ, PL, HU. *)
*) Falls sich jemand über den Begriff "Zentraleuropa" wundern sollte: Ich hab den von meinem ehemaligen US-Arbeitgeber übernommen, der alles jenseits des ehemaligen Eisernen Vorhanges als CEE (Central & Eastern Europe) bezeichnete. Verbreitet war auch die territoriale Region CEE & MEAF, also Central Eastern Europe & Middle East / Africa.
Amerikaner halt.
Aber ok, wer von uns Europäern weiß schon, wie die Hauptstadt des US-Bundes-Staates North-Dakota heißt....
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Die Idea-Farm vergleicht die Bewertung der weltweiten Märkte mit einem interessanten Verfahren: Einer Kombination aus KBV, KUV, KCV und Divi, und zwar alle zyklisch angepasst, so wie beim bekannten CAPE-Verfahren. Also eine Mischung aus O'Shaughnessy und Shiller.
https://theideafarm.com/p/1q24…gn=1q24-global-valuations
Falls das Link nicht funktioniert: Die 10 billigsten Märkte sind derzeit
Kolumbien
Tschechien
Hong Kong
Polen
Chile
Singapur
Österreich
Brasilien
China
Ungarn
Mein Favorit wäre hier Zentraleuropa, also AT, CZ, PL, HU. *)
*) Falls sich jemand über den Begriff "Zentraleuropa" wundern sollte: Ich hab den von meinem ehemaligen US-Arbeitgeber übernommen, der alles jenseits des ehemaligen Eisernen Vorhanges als CEE (Central & Eastern Europe) bezeichnete. Verbreitet war auch die territoriale Region CEE & MEAF, also Central Eastern Europe & Middle East / Africa.
Amerikaner halt.
Aber ok, wer von uns Europäern weiß schon, wie die Hauptstadt des US-Bundes-Staates North-Dakota heißt....
Ganz herzlichen Dank hierfür.
Ich freue mich immer über solche Auswertungen, denn sie sind leider rar (warum eigentlich?), und seit dem Ende des Starcapital Rankings findet man selten brauchbares.
Zentraleuropa - das ist in der Tat spannend.
Hat man ja nicht so oft dass die günstigsten Länder
(a) keine mehr oder minder korrupte "Bananenländer" sind, sondern alle EU
(b) alle in EUR gehandelt werden, somit keine Währungsrisiko
(c) kulturell und im Fall Österreich sogar sprachlich hervorragend zugänglich sind, also besser einschätzbar was Mentalität, Kultur etc betrifft
Interessant finde ich dass Polen noch unter Top5 ist, das hatte ich mental als "schon zu sehr gelaufen" abgelegt. Vielleicht doch noch mal einen Blick wert? Bin da aktuell nur bei Orlen an Bord, und für die Kinderdepots bei Börse Warschau.
Tschechien - interessant. Kenne ich null Aktien. Hat da jemand was auf dem Schirm?
Weiterhin interessant dass Türkei dort nur im Mittelfeld landet. Könnte allerdings auch daran liegen dass viele rückblickenden Modelle mit derartiger Inflation wohl nicht klar kommen?
Und Österreich - megaspannend! Was ist da los? Gibt doch eigentlich kaum einen Grund dass die so unten sind?!?
wp
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Volle Zustimmung zum Thema Zentraleuropa. Was allerdings die Währung angeht: Polen hat den Zloty, Tschechien die Krone und Ungarn den Forint. Ist mir aber sehr recht - ein bisschen Währungsdiversifikation kann nicht schaden. Den Forint sieht meine Bank mittelfristig positiv - das hatte ich vor dem MOL-Kauf gecheckt. Zloty und Krone müsste ich mich schlau machen.
Warum die Region so billig ist? Ich vermute, dass viele, vor allem Amerikaner, wegen des Ukraine-Kriegs momentan alles meiden, was entfernt nach Ost-Europa riecht. Nachdem auch dieser Krieg eines Tages enden wird, sehe ich das als chancenreiches Zeitfenster. Ich werde mir die Märkte auch nochmals gezielt anschauen.
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Stimmt, die haben ja gar keinen EUR, siehste mal wie ich aufgepasst habe beim Schreiben
Das mit den Amis kann sein.
Ich weiß noch Februar vor zwei Jahren, der Ukrainekrieg hatte grade begonnen, und ein vorher geplanter Besuch von US-Kollegen in München stand an.
Sie riefen ganz besorgt hier an und hatten erwogen ihre Trips zu canceln.
"because...is it really safe so close to a war zone?!".
Also der selbe Quark wie die deutschen Touristen die aus Angst nicht mehr nach Antalya fliegen wenn es irgendwo 1000km entfernt an der Grenze zu Syrien oder Iran mal ein Feuergefecht gibt.
Insofern Zustimmung, sollte sich verbessern nach Kriegsende.
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Ich würde in Polen/Tschechien/Ungarn auch gerne investieren, aber weniger über Einzelwerte, sondern über einen "Central an Eastern European" ETF/Fonds, der einigermaßen streut. Der DWS CEE, den ich seit dem Ukraine Krieg halte, hat aktuell aber Polen zu 72% und Ungarn zu 18%
gewichtet, ich bin noch am Suchen nach einem geeignetem Vehikel mit mehr Tschechien/Ungarn Anteil.
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Das ist der Der DWS CEE, den ich seit dem Ukraine Krieg halte, hat aktuell aber Polen zu 72% und Ungarn zu 18%. (Plus Russland Phantasie)
https://fundsus.dws.com/en-us/…-eastern-europe-fund-inc/
Es muss ein anderes Vehikel her. -
Das ist der Der DWS CEE, den ich seit dem Ukraine Krieg halte, hat aktuell aber Polen zu 72% und Ungarn zu 18%. (Plus Russland Phantasie)
https://fundsus.dws.com/en-us/…-eastern-europe-fund-inc/
Es muss ein anderes Vehikel her.Wenn das der Fonds mit WKN 878937 ist: Den kann man über Banken innerhalb der EU sowieso nicht mehr kaufen (verkaufen geht aber noch). Darf wegen irgendwelcher neuer EU-Regeln nicht mehr an Privatanleger verkauft werden.
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Der MSCI Index für Tschechien und Ungarn enthält jeweils nur 3 ( DREI ) Aktien, Österreich 4, Polen 10.
Die Liste der Werte dürfte niemanden über raschen - die wurden an anderer Stelle schon hier im Forum diskutiert ohne den Bezug zu der Erkenntnis, der Aktienmarkt im jeweiligen Land ist unterbewertet im historischen Vergleich.
Ungarn
OTP BANK 9.92 58.65 Financials
MOL MAGYAR OLAJ GAZIPARI 4.23 25.01 Energy
RICHTER GEDEON 2.76 16.34 Health
Tschechien
CEZ CESKE ENER ZAVODY 5.77 58.02 Utilities
KOMERCNI BANKA 2.73 27.43 Financials
MONETA MONEY BANK
Österreich
ERSTE GROUP BANK 14.20 50.20 Financials
OMV AG 6.46 22.83 Energy
VERBUND A 4.61 16.31 Utilities
VOESTALPINE 3.02 10.67 Material
Polen
PKO BANK POLSKI 12.06 18.57 Financials
POLSKI KONCERN NAF ORLEN 8.77 13.51 Energy
BANK PEKAO 7.76 11.95 Financials
POWSZECHNY ZAKLAD UBEZP 6.85 10.55 Financials
SANTANDER BANK POLSKA 4.73 7.29 Financials
DINO POLSKA 4.41 6.80 Cons Staples
ALLEGRO.EU 4.06 6.25 Cons Discr
LPP 3.95 6.09 Cons Discr
KGHM POLSKA MIEDZ 3.71 5.72 Materials
MBANK 2.55 3.93 Financials
(ich mach die Liste nochmal schöner, wenn ich am Rechner bin)
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Wenn ich den Quant-Investing-Screener für die Region einstelle (CZ hat er nicht, aber SK) mit folgenden Vorgaben:
- bestes Fünftel beim Value Composite 2
- bessere Hälfte beim Momentum Composite
- oberes Drittel beim Piotroski F-Score,
dann spuckt er diese Firmen aus (sortiert nach Value Comp 2):
Name Sector Country Market Value (EUR) Vienna Insurance Group AG Insurance Austria 3.724.800 PORR AG Capital Goods Austria 541.991 Palfinger AG Capital Goods Austria 744.008 Orange Polska S.A. Telecommunication Poland 2.366.395 Telekom Austria AG Telecommunication Austria 5.246.270 Magyar Telekom Távközlési Nyilvánosan Müködö Részvénytársaság Telecommunication Hungary 2.189.244 OPUS GLOBAL Nyrt. Capital Goods Hungary 654.752 Rainbow Tours S.A. Services Poland 252.823 EVN AG Utilities Austria 4.821.850 Mirbud S.A. Capital Goods Poland 198.286 Wittchen S.A. Retailing Poland 128.021 Torpol S.A. Capital Goods Poland 168.144 Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment Aktiengesellschaft Energy Austria 736.755 Andritz AG Capital Goods Austria 5.585.549 Österreichische Post AG Transportation Austria 2.161.684 -
Schoeller Bleckmann habe ich mir heute mal angesehen und ins Tool getan.
Einfach weil der Name so richtig hardcore unsexy und vorgestrig klingt "Oilfield Equimpent Aktiengesellschaft", Lol.
Kommen aber lange nicht so gut weg wie Porr oder MOL.
Ganz interessant könnte noch Wienerberger sein, obwohl die auf deiner Liste nicht auftauchen.
Und OMV ggf?!
