KUV + RS-Liste (nach BO)

Diese Aktien aus den billigsten 3 KUV-Dezilen hat es beim Mini-Crash heftiger erwischt, also entweder Kaufchance oder Schrottaktien.

Das bezieht sich auf die 1-Monats-Performance, der Crash begann zwar später, aber nur von 1% höherem Niveau aus.

Der Dax hat in 1 Monat 4,78% verloren, geben wir noch 5% normale Schwankung dazu, also Aktien mit mehr als 10% Verlust sind mehr oder weniger kollabiert:

- mehr als -10%
schlott gruppe
Frosta
itelligence
Eifelhöhen-Klinik
Drägerwerk VZ
DaimlerChrysler
Nürnberger Beteil.
Deutz
Deag
Bechtle
net AG
Höft & Wessel
W & W
mobilcom
Bilfinger Berger
Sto VZ
Hochtief
IWKA
Volkswagen ST
CineMedia
PC-Ware
Escada
Procon Multimedia
Burgbad
Articon-Integralis

- mehr als -15%
ComputerLinks
Hyrican
Mensch und Maschine
Softing
Koenig & Bauer
Neue Sentimental Film
Allianz Lebensv.
Norddeutsche Affinerie
Marbert
PSI
Allgeier Holding
Loewe
Softline

-mehr als -20%
Emprise
MWG Biotech
Saltus Technology
Ludwig Beck
Wapme
Hansa Group
Alexanderwerk
Azego
Tiptel
WCM
Hucke
edel music

-mehr als -25%
Allbecon
Rohwedder
ce Global Sources

Und andersrum die Outperformer, also bei 5% Zufallsschwankung nach oben mit Performance besser als +-0

mehr als +10%
Deutsche Steinzeug
Ceag
Garant Schuh VZ i. V.
Odeon Film
KSB VZ
Neschen

+ 5-10%
Brüder Mannesmann
MediClin
CeWe Color
AMB Generali Holding
Maternus-Kliniken
Curtis

- 0 bis + 5%
Albis Leasing
Alno
VBH-Holding
Jenoptik
C. Bechstein
BBS VZ
Herlitz
ThyssenKrupp
Winter
PWO
Dr. Scheller Cosmetics
Wige Media
Wanderer
Data Modul
Arxes Network
H&R Wasag
Deutsche Post

Für 1 Monat gibt es Listen. Außerdem geht es ausschließlich um die RS innerhalb des Korrekturzeitraumes.

Top 30 RS52 aus den billigsten 3 KUV-Dezilen (Stand 28.07.06)

Aktie Kurs 28.07. RS52 in %
Ceag 15,01 162,61
WürttLeben 43,98 143,7
Salzgitter 61,42 139,55
DBV-Winterthur Holding 60 124,12
Wige Media 3,15 116,55
Vogt electronic VZ 8,5 95,85
Strabag 105 94,67
Augusta Technologie 12,3 92,78
MediClin 3,63 78,19
ThyssenKrupp 27,15 76,47
M.A.X. Automation 2,98 71,93
KarstadtQuelle 18,16 65,95
Allbecon 3,55 64,81
Bien-Zenker 12,14 56,69
WMF VZ 17 54,97
AMB Generali Holding 108,13 54,1
Deutz 6,6 54,03
itelligence 3 54
Allgeier Holding 8,75 53,6
MAN VZ 53,01 47,59
KSB VZ 219,5 46,22
Dürr 20,39 42,83
Ergo Versicherungsgruppe 125 41,32
BayWa 20,44 40,41
Lufthansa 14,54 40,04
Volkswagen ST 58,97 38,42
Gesco 37,2 37,42
Lanxess 29,81 36,26
Beko Holding 9,05 34,96
Einhell, Hans VZ 49,75 33,3

Waahhhh!!!

Derzeit kann man gar nichts kaufen strategiegemäß, zumindest schwierig. Grund: Miserable Kursentwicklung, sprich fehlende RS. Nimmt man die 4 billigsten Dezile (ich habe schon von 3 auf 4 aufgestockt, damit überhaupt noch was dabei ist) erhält man etwa 260 Werte. Bereits übernommene, doppelte (ST+VZ) und Werte mit negativer 52-Wochen-Performance weggeworfen, sind es nur noch ca. 120. Dann noch die mit negativer 26-Wochen-Performance weggeworfen, bleiben nur noch 50-60 Werte übrig.

Jetzt rächt sich der Hype, der in vielen Charts im April/Mai zu sehen war. Aber deswegen kann ich ja nicht auf 22 oder 30 Wochen RS umstellen...

Wenn relative Stärke absolute Schwäche ist, sind die betreffenden Aktien wohl kaum in einem etablierten Aufwärtstrend. Aber jeder wie er meint.

Exemplarisch Hagemeyer: Der Chart ist auf Jahressicht wunderbar, wenn man isoliert die 6-Monatsentwicklung nimmt, sieht man eine negative Entwickung. Wenn man das ganze in einem Monat wiederholt, wird auch die 6-Monatsentwicklung gut aussehen.

Was folgt daraus? Punktuelle Betrachtungen führen schnell in die Irre, eigentlich muß man sich den kompletten Jahreschart anschauen. Sprich, ganz so mechanisch ist das mechanische Investieren dann nicht zu machen. Ärgerlich.

So langsam kommt man beim KUV an die von O'S vorgeschlagenen KUV-Regionen heran. Outperformancemäßig war noch das 4 Dezil von Interesse, und da naht jetzt bewertungsmäßig der Auschluß (zumindest kommt er in Sicht, 20-40% voraus).

Vergleich 560 BO-Aktien 18.06.05 / 19.01.07 (jeweils teuerste Aktie)

1. Dezil: 0,18 / 0,3
2. Dezil: 0,26 / 0,5
3. Dezil: 0,42 / 0,72
4. Dezil: 0,55 / 0,85
Dax: 4604 / 6747

Willkommen im 4. Dezil mit KUV 0,87: Pixelpark

Ärgerlich, Constantin war im Januar bei ca. 15 EUR auf den vorderen Listenplätzen, damals waren auch schon Squeeze-Out-Gerüchte im Umlauf.

Hätte immerhin noch 60% gebracht...

Handelsblatt.com - Unternehmen / IT + Medien
Constantin Film soll von der Börse
Dienstag 20. März 2007, 08:27 Uhr

Der Film- und Fernsehproduzent Constantin Film soll offenbar vom Kurszettel in Frankfurt verschwinden. Der Schweizer Großaktionär, die Medienfirma Highlight Communications, die ebenfalls in Frankfurt an der Börse notiert ist, strebt möglicherweise ein Squeeze-out an. Das erfuhr das Handelsblatt in Medienkreisen.

DÜSSELDORF / ZÜRICH. "Es gibt eine Squeeze-out-Phantasie, die den Aktienkurs in letzter Zeit stark beflügelt hat", sagt ein Frankfurter Medienanalyst zur Begründung. Ein Sprecher von Highlight wollte das Thema am Montag auf Anfrage nicht kommentieren.

Die Aktie des größten konzernunabhängigen Film- und Fernsehproduzenten in Deutschland legte in den vergangenen Wochen stark zu. Am Montag notierte das Papier bei mehr als 23 Euro gegenüber einem 52-Wochen-Tief von neun Euro. Zuletzt hatte auch Constantin-Vorstandschef Fred Kogel ein größeres Aktienpaket erworben. Der frühere Chef des Privatsenders Sat 1 wollte sich am Montag nicht zu einer
möglichen Abfindung für die Minderheitsaktionäre äußern. Dahinter könnte auch die Befürchtung stehen, dass auf solche Fälle spezialisierte Fonds den Kaufpreis in die Höhe treiben würden. Nächste Woche trifft sich der Aufsichtsrat der Constantin in München. Dort steht unter anderem die Jahresbilanz auf dem Programm. Am 29. März wird die Filmfirma ihre Zahlen vorlegen.

Derzeit werden nur rund acht Prozent der Constantin-Aktien frei gehandelt. Highlight stockte seinen Anteil im Januar vergangenen Jahres auf mehr als 91 Prozent des Aktienkapitals auf. Die Schweizer übten eine Option auf den 25,1-Prozent-Anteil des Firmengründers Bernd Eichinger aus. Damals teilte Highlight mit, dass "derzeit keine Änderungen in Bezug auf die Börsenzulassung oder die Aktionärsstruktur der Constantin Film AG (Xetra: 580080 - Nachrichten) " angestrebt werden. Der Hedge-Fonds-Investor und kurzzeitige Highlight-Aktionär Florian Homm drängte damals auf eine Privatisierung. Er rügte die Kosten für die Notierung von Constantin.

Wann genau die restlichen Constantin-Aktionäre verkaufen sollen, ist offen. "Das Squeeze-out ist schon lange in Diskussion", berichtet ein Medienanalyst. "Ein solches Angebot ist durchaus nachvollziehbar."

Das Geschäft bei der Constantin Film läuft gut. Vor allem die Fernsehproduktionen beflügeln trotz des hohen Margendrucks das Geschäft. Auch der Kassenschlager "Das Parfum", die Verfilmung des Erfolgsromans von Patrick Süskind, verlieh dem Geschäft Schub. Für das Gesamtjahr erwartet Constantin einen Umsatz von 265 Mill. Euro, nach knapp 214 Mill. Euro im Jahr zuvor. Der Gewinn vor Zinsen und Steuern (Ebit) soll von 11 Mill. Euro auf 14 Mill. Euro steigen. Die Kursrally der vergangenen Monate ist aus Sicht von Marktteilnehmern trotz der Erfolge an der Kinokasse nicht nachvollziehbar. "Die Bewertung der Aktie bei 23 Euro ist schon sehr ambitioniert", sagt ein Analyst, der das Unternehmen seit vielen Jahren kennt.

In den vergangenen Monaten war auch spekuliert worden, dass Constantin mit der Unterföhringer Medienfirma EM.TV verschmolzen werden sollte. Highlight ist seit einigen Monaten auch an EM.TV beteiligt. Mittlerweile sind solche Überlegungen vom Tisch, bestätigen Unternehmensinsider.

Die Konsolidierung der Filmbranche geht unterdessen weiter. Erst vor zwei Wochen hat sich der britische Fernsehproduzent All 3 Media mit dem Management und dem Aufsichtsrat der börsennotierten Berliner MME Moviement ("Richterin Barbara Salesch", "Bravo TV") auf eine Übernahme geeinigt. 42 Prozent der Aktien haben sich die Briten bereits aus dem Besitz der MME-Führung gesichert. Für den Rest wollen sie ein öffentliches Übernahmeangebot unterbreiten. Die Offerte bewertet MME mit 78 Mill. Euro. Großaktionär der Firma, die mit rund 300 Mill. Euro Umsatz gut doppelt so groß ist wie MME, ist der Finanzinvestor Permira, der auch bei Pro Sieben Sat 1 maßgeblich beteiligt ist.

Ikone des deutschen Films

Filmproduzent: Der Produzent und Regisseur Bernd Eichinger gründete 1979 die Filmfirma. Die Hälfte der erfolgreichsten zehn deutschen Filme in der letzten zwei Jahrzehnten kam von Constantin (etwa: "Die unendliche Geschichte", "Der Name der Rose").

Fernsehproduzent: Nach dem Gang an die Börse 1999 baute Constantin das Fernsehproduktionsgeschäft aus. Neben der Ufa in Berlin und der Bavaria Film in München ist Constantin einer der größten TV-Produzenten Deutschlands ("Afrika, mon amour").

Rechtebibliothek: Die wachsende Zahl an Filmrechten spielt für Constantin eine Schlüsselrolle für die Zukunft. Mit der Verwertung alter Filme im Fernsehen lassen sich gute Renditen erwirtschaften. Im DVD-Geschäft geht allerdings der Preisverfall weiter.

Zitat

Original von Herakles
So langsam kommt man beim KUV an die von O'S vorgeschlagenen KUV-Regionen heran. Outperformancemäßig war noch das 4 Dezil von Interesse, und da naht jetzt bewertungsmäßig der Auschluß (zumindest kommt er in Sicht, 20-40% voraus).

Vergleich 560 BO-Aktien 18.06.05 / 19.01.07 (jeweils teuerste Aktie)

1. Dezil: 0,18 / 0,3
2. Dezil: 0,26 / 0,5
3. Dezil: 0,42 / 0,72
4. Dezil: 0,55 / 0,85
Dax: 4604 / 6747

Alles anzeigen

Tja, Dax 20% gestiegen und teuerste Aktie im 4. Dezil hat jetzt die 1 ereicht.

Die massiven Kurseinbrüche um 30, 40 und mehr Prozent in den letzten Wochen im Nebenwertebereich hat die "Grenzbewertung" um etwa 20% gedrückt. Ist jetzt sogar billiger als im Januar 2007 (Kein Wunder, Mdax und Sdax sind glaube ich mittlerweile im Minus dieses Jahr, nach 3 Jahren Ankündigung ist also die "Outperformance der Blue Chips" Realität geworden.). Die teuerste Aktie des 4. Dezils hat aktuell ein KUV von 0,79.

Zitat

Original von Herakles
Die teuerste Aktie des 4. Dezils hat aktuell ein KUV von 0,79.

Das ging schnell. Nach einer Woche sind es schon wieder 0,88.

Dennoch ist es derzeit schwer, in Menge positive Halbjahres-Charts zu finden. Den Grund dafür sieht man bei Dax und Sdax. Während der Dax seit der Februarkorrektur ca. 5% zugelegt hat, steht der Sdax 10% tiefer (und ansonsten etwa auf demselben Bodenniveau wie damals, allerdings nun mit fallender 200-Tage-Linie).