Valueinvesting - oder: Was Buffett so kauft/verkauft

Interessante Logik: Nicht Kaufen, sondern zu seinerMeinungnachgügstigenKursen an sich verkaufen lassen und die Optionsprämie einstecken.

Der Absturz von Bill Miller (Legg Mason Value Trust)

http://online.wsj.com/article/SB122886123425292617.html

(Echt krass das Photo wie alt der geworden ist: Letztes Jahr hatte der noch nicht so helle Haare...)

Naja "wahrscheinlich" sind alle Kursrückgänge "Kaufgelegenheiten" man muss nur lange genug dabei bleiben ;D

Und in Deutschland war der Kursrückgang 2000-2002 mit knapp 70% doch auch nicht schlecht...

Zitat

Original von best_choice
Interessante Logik: Nicht Kaufen, sondern zu seinerMeinungnachgügstigenKursen an sich verkaufen lassen und die Optionsprämie einstecken.

We have had a series of reports since October about Warren Buffetts puts sale on Burlington Northern Santa Fe (BNI). Now all of his puts sold in last October have been exercised, and Berkshire Hathaway made some nice profit with them.
On Dec. 11, two additional chunks of these BNI puts were excised at $75 and $76 a share. With the option premium received, Berkshire Hathaways cost is below $70 a share. BNI closed at $74.68 on the day. With these puts exercised, Berkshire now owns more than 70 million shares of Burlington Northern, more than 20% of the total shares outstanding.
A lot of Buffett followers have been wondering why Buffett uses derivatives, as he is openly against them. But it looks like that the recent market volatility presents the best opportunity for these options. Not surprisingly, Buffett made money again with this investment. ´

http://www.gurufocus.com/news.php?id=41843

So lala Artikel zum alljährlichen S&P-Buffett-Scan:
http://www.faz.net/s/RubF3F7C1…Tpl~Ecommon~Sspezial.html

Möglicherweise interessant weil unbekannt (Da sind noch viele :

Tenaris

Tenaris mit Sitz in Luxemburg stellt Stahlröhren her.

Marktkapitalisierung: 10.9 Milliarden Dollar
Umsatzprognose 2009: 10,7 Milliarden Dollar
KGV 2008e: 2,5
KGV 2009e: 3,0
Isin: LU0156801721

Partner Communications

Partner Communications betreibt ein Mobilfunknetzwerk in Israel.

Marktkapitalisierung: 2,4 Milliarden Dollar
Umsatzprognose 2009: 6,6 Milliarden Dollar
KGV 2008e: 2,3
KGV 2009e: 2,0
Isin: US70211M1099

Frontline Ltd.

Die Reederei Frontline transportiert hauptsächlich Rohöl, aber auch andere Rohstoffe wie Kohle und Eisenerz.

Marktkapitalisierung: 2,3 Milliarden Dollar
Umsatzprognose 2009: 1,5 Milliarden Dollar
KGV 2008e: 3,6
KGV 2009e: 10,1
Isin: BMG3682E1277

Die Liste liest sich wie die Standard-Empfehlung für Bärenmärkte: Essen/Getränke/Tabak, Medizintechnik/Pharma/Biotech, Telekom. Fehlen nur die Versorger, die werden ersetzt durch Energie/Rohstoffe.

Den Luxemburger Röhrenhersteller könnte man mal mit Salzgitter vergleichen...

http://www.ftd.de/koepfe/:Warr…ber-Egelsbach/465873.html

Ich dachte, Buffett mag keine Fluglinien?

Zitat

Original von Herakles
Die Liste liest sich wie die Standard-Empfehlung für Bärenmärkte: Essen/Getränke/Tabak, Medizintechnik/Pharma/Biotech, Telekom. Fehlen nur die Versorger, die werden ersetzt durch Energie/Rohstoffe.

Den Luxemburger Röhrenhersteller könnte man mal mit Salzgitter vergleichen...

Hab ich schon: Salzgitter hat wesentlich weniger Schulden

Winter : Ist ja auch nicht Buffetts Auswahl sondern dass was S&P als "Buffett's Auswahl" darstellt. Fluglinien sind für Buffett wirklich tabu --> O-Ton: "Ein echter Kapitalist hätte die Kitty Hawk vom Himmel geholt. Das hätte viel Geld gespart"

Winter wollte vermutlich auf NetJets hinaus, die 1998 von Berkshire Hathaway gekauft wurden...

Naja Netjets betreibt ja selber keine Flugzeuge ist also strenggenommen keine Fluglinie.
Sie stellen ja nur die Piloten und die "Dienstleistung" der Flugpläne und Formalitäten bereit.Die Flugzeuge (Anteile an den Flugzeugen und laufenden Kosten) werden ja von den Eignern getragen.

Damit ist es praktisch ein typisches "Abo-Programm" im Geiste von BlueChipStamps. Dadurch, dass Netjets zudem die größte Durchdringung hat, kommt man im Bereich des "Airplane-Sharings" auch nicht mehr an Netjets vorbei.

Zitat

Original von Matze

Hab ich schon: Salzgitter hat wesentlich weniger Schulden

Jo, das ist irgendwie immer das Gleiche: sobald man eine Auslandsaktie mit einem deutschen Äquivalent vergleicht, kostet die deutsche nach allen Parametern nur die Hälfte oder weniger. Muß wohl noch so ein Nazi-Malus sein.

Das ist ja wie bei den Heuschrecken, vor lauter Zinszahlungen bleibt da ja kaum noch Gewinn übrig. 15% waren bisher die Raten für den Hartz-IV-Hausfrauen-Sofort-Kredit bei irgendwelchen zwielichtigen osteuropäischen Inkassounternehmen.

Was ich dann nicht so richtig verstehe:

Warum refinanzieren die 600 Mio$ zu so einem Kurs, wenn sie Q4 2008 fast in Summe 500 Mio¤ an Dividenden und Aktienrückkäufen hatten?!?

Wenn ich Aktionär wäre - wäre ich jetzt echt angepisst...

naja wenn ich 15% sehe bin ich schon angepisst... dafür sehe ich halt auch "buffett steigt ein", das gute gefühl kostet eben. nichts ist umsonst.

tja dividenden rauszuschütten ist denn sicher echt nicht so schlau, aber die aktienrückkäufe kann man natürlich schon vertreten, wenn man der meinung ist die aktie sei ziemlich unterbewertet. kapitalstruktur ist dann zu insgesamt guten konditionen verändert worden, da sozusagen der aktienrückkauf zu billigen kursen mehr gut ist als die 15% zinsen schlecht.

Zitat

15% Coupon für 5 Jahre Laufzeit.

Wurde die Tranche komplett von Buffet aufgekauft oder gibt es da einen "free float"? Wenn ja, wer kennt die WKN?

Gruss Willy

@narzisschen,
funktioniert die boese Ignorelist mal wieder nicht richtig? Da wuerde ich mich aber gleich beschweren. ;D;)

Gruss Willy