Wir haben einen Thread zu Öl, aber keinen zu Ölaktien. Das gehört eigentlich getrennt; das eine behandelt den Basiswert und dessen Preisentwicklung und Makrofragen, das andere konkrete Aktien im Öl- und Gassektor und deren Bewertung.
Wo wir gerade bei verwirrenden Dividendenangaben waren, gegen folgendes ist Admiral Group nichts:
Petrobras (für die Suche: Petroleo Brasileiro) hat Vorzugs- und Stammaktien, die bis auf das Stimmrecht m.W. gleichberechtigt sind, d.h. es gibt keine Vorzugsdividende, lediglich eine mir nicht bekannte Vorzugs-Mindestdividende. Ferner gibt es jeweils ADR, die jeweils zwei Originalaktien umfassen, hier jeweils die ISIN:
Stammaktie: BRPETRACNOR9
Vorzugsaktie: BRPETRACNPR6 (bei der comdirect als ADR bezeichnet; beide in Madrid in Euro handelbar, aber leider nicht bei allen deutschen Brokern; bei IB nur an der Bovespa in BRL)
ADR auf 2 Stammaktien: US71654V4086
ADR auf 2 Vorzugsaktien: US71654V1017,
die beide auch in Deutschland handelbar sind (bei IB nur an der NYSE in USD).
Sowohl record date als auch Zahltag für die Dividende liegen für die ADR wohl um ein paar Tage versetzt. Laut der Ende 2021 angekündigten neuen Dividendenpolitik sollen ab diesem Jahr quartalsweise Dividenden ausgeschüttet werden. Die Information von Petrobras selbst ist leider nicht aktuell und unvollständig1, hinzu kommt, daß z.B. die Schlußdividende für 2021 und die für Q1 fast zeitgleich gezahlt werden, und letztere auch noch in zwei Tranchen ausgezahlt wird. Dabei ist unklar, ob eine davon gemäß der neuen Dividendenpolitik2 als reguläre Dividende und die andere als Sonderdividende zu interpretieren ist, wie in der Ankündigung prinzipiell angedeutet wurde; unabhängig davon wird sie technisch zum Teil als Dividende und zum Teil als "interest on equity" gezahlt, was in Brasilien steuerlich einen Unterschied macht - möglicherweise auch für uns bzgl. Quellensteuer (laut JPM: 15% auf IoE). Man wird wohl die Abrechnung abwarten müssen. Vielleicht spielt es für die Anrechnung auf die Abgeltungssteuer eine Rolle, ob man einen in den USA herausgebenen ADR hat oder die Originalaktien, denn mit Brasilien gibt es kein DBA. Wir hatten das in diesem Thread (ff.) schon diskutiert.
1: Die Dividende für 2022 fehlt komplett und für die ADRs steht für die letzte Ausschüttung in der Exceltabelle noch ein anderer Wert als in der Tabelle; und für die ADRs gibt es nur das Zahldatum, aber kein record date.
2: Mind. 4 Mrd. USD = 0,306$/Aktie für Jahre mit durchschnittlichem Ölpreis >40 USD/Barrel; sofern die Brutto-Schulden max. 65 Mrd. USD betragen, 60% von OCF - Investitionen; Sonderdividenden möglich.
Dazu gibt es verwirrende Angaben zu den Nachweisstichtagen. In der normalen Welt ist der Ex-Tag mit Dividendenabschlag logisch zwingend einfach der Handelstag nach dem Nachweisstichtag = record date. Gemäß der o.g. Ankündigung ist es bei Petrobras zeitlich umgedreht. Am 25.5. sei record date für die ADR-Halter für die Q1-Dividende, während die ADRs schon am 24.5. ex-Dividende gehandelt werden. JPM gibt auch den 25.5. als record date an, demzufolge am 26.5. der Dividendenabschlag hätte stattfinden müssen. Den gab es aber dem Kurs nach zu urteilen am 24.5., also so gesehen dann doch wieder wie in der Ankündigung. Es kann natürlich auch andere Gründe geben für einen Kurseinbruch, z.B. daß laut Meldung vom 25.5. der nächste Vorstandsvorsitzende ersetzt werden soll, der selbst erst am 12.4. eingesetzt wurde, oder Diskussionen seitens der Präsidentschaftsbewerber darüber, ob Petrobras verpflichtet werden sollte, Benzin im Inland günstiger abzugeben. Den Angaben von Drittseiten kann man möglicherweise auch nicht vertrauen.
Der 23.5. war (auch) Zahltag für die 2021er-ADR-Schlußdividende (record date irgendwann im April), die bei mir bisher leider nicht ankam - ich halte seit 6.1.22 die Vorzugs-ADR! Hat jemand Erfahrungen, wie lange sowas bei ADRs dauern kann?
Die sollte erfolgen in Höhe von brutto 1.1701417$ pro ADR, nach Abzug eines geringen Anteils an Quellensteuern auf einen kleinen Teil von 15% ("selic rate adjustment") und den niedrigen ADR-Gebühren (diesmal <0,2%, aber schwankend und wie üblich nicht vorhersehbar) liegt der Nettobetrag bei 1.1616904$, vor Abzug der Abgeltungssteuer und vor der evtl. Währungsumrechnung durch die Depotbank (durchaus 0,5%-1% Spread).
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Jedenfalls, bei aktuellem Kurs der Vz-ADR von 12,98$ (Schlußkurs am 23.5.: 15,02$) liegt die Dividendenrendite alleine für das Q4/2021 bei 7,8% (1,17$/15,02$). Für Q1 werden insgesamt weitere 1,44$ brutto ausgeschüttet, wobei der erste Teil von JPM nochmals in zwei Teile aufgeteilt wird, getrennt nach Quellensteuer s.o. (Achtung, Zahltag laut JPM ist einmal 27. Juni und einmal 27. Juli), d.h. 11,1% nur für Q1. Es ist fraglich, ob man das hochrechnen darf oder wie (nur eine Tranche regulär?). Wären ja bestenfalls 44% annualisierte Dividendenrendite, wobei ja der Ölpreis seit Anfang des Jahres sogar noch weiter gestiegen ist!