IPOs - Nichts zu holen von smarten Verkäufern oder doch Opportunitäten für "Prospektfresser"?

  • Bei Software Firmen erfreut sich die "Rule of 40" zunehmender Beliebtheit.

    Dauerhaft Umsatzwachstum in % plus Profitmarge in % größer 40% und du bist der King. Weiteres hier: https://www.bain.com/insights/hacking-softwares-rule-of-40/


    TeamViewer scheint da in einer anderen Liga zu spielen. Eher "Rule of 90"

    Jetzt kommt der Laden an die Börse und Permira macht teilweise Kasse (2014: 900m --->2019: bis zu 5.5Mrd)


    Kennt sich jemand mit der Software aus und nutzt die aktiv? Was können die was kein anderer kann?


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  • Ich habe sie relativ häufig als Freeware genutzt.

    Dann hat Teamviewer angefagen zu nörgeln, dass ich "Enterprise" wäre und kaufen soll.


    Jetzt nutze ich Anydesk. Macht exakt das Gleiche - genauso gut!

    Value investing is at its core the marriage of a contrarian streak and a calculator - Seth Klaman

  • Ich habe es hauptsächlich genutzt um bei meinen Eltern Fernwartung zu machen und zu erklären wo man klicken muss :thumbsup:

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  • Innerhalb von Unternehmen habe ich die noch nie erlebt. Die Unternehmen setzen lieber auf Citrix, Bomgar oder Windows RDP.


    Langfristig geht der Trend bei Unternehmenssoftware sowieso weg von installierter Software auf dem PC zu Cloud Lösungen.

  • Innerhalb von Unternehmen habe ich die noch nie erlebt. Die Unternehmen setzen lieber auf Citrix, Bomgar oder Windows RDP.


    Langfristig geht der Trend bei Unternehmenssoftware sowieso weg von installierter Software auf dem PC zu Cloud Lösungen.

    Citrix und RDP haben einen komplett anderen Fokus als TeamViewer, nämlich den Zugriff auf Terminal Server.

    TeamViewer ist für den Support von Endanwender auf deren Host Systemen.

    Bomgar habe ich noch nie gehört.


    Ich kann nicht sagen was der usp ist und habe mich nie mit Alternativen beschäftigt. Mache ich nächste Woche mal, falls ich Zeit dafür finde. :/

    TeamViewer wurde in allen (!!!) Firmen in denen ich bisher gearbeitet habe, verwendet.

  • Ein paar Infos zu Teamviewer:


    https://www.gruenderszene.de/b…r-ipo-fakten?interstitial


    Quote

    Vor fünf Jahren war das Private-Equity-Haus Permira für 870 Millionen Euro bei dem Göppinger Unternehmen eingestiegen. Der Investor aus Großbritannien hält seitdem fast 100 Prozent der Anteile an Teamviewer. Seit einiger Zeit machen Gerüchte die Runde, dass Permira sich von dieser Beteiligung trennen könnte. Dem Handelsblatt-Bericht zufolge sollen 30 bis 40 Prozent der Anteile an die Börse gebracht werden.

    1. Die deutliche Wertsteigerung dürfte sich dadurch erklären, dass Teamviewer profitabel ist: Finanzchef Stefan Gaiser sagte der FAZ zuletzt, im ersten Halbjahr habe das Unternehmen rund 140 Millionen Euro an sogenannten Billings eingenommen, was einem Anstieg von 37 Prozent zum Vorjahr entspricht. Die operative Marge betrage mehr als 50 Prozent. Die Billings betrugen zuletzt im Gesamtjahr rund 230 Millionen Euro.


    Bei 5 Mrd. Bewertung sind das doch sportliche 17x Umsatz. ......

  • Bin kürzlich mal wieder über STO Vz gestolpert, eine meiner ersten antizyklischen Aktien vor vielen Jahren.

    Hat die jemand auf dem Radar?


    Sie sind die letzten Jahren sehr (sehr) gemächlich gewachsen, allerdings auch unter super geringen Schwankungen.

    Kurs 96 EUR

    Zahlen ca. 4,5% Divi.

    KBV 1,4

    KGV5 12

    EK-Quote 62%

    Angeblich soll es die nächsten Jahre deutlich aufwärts gehen.

    Chart die letzten Jahre deutlich zurückgekommen, aber RS dreht nach Tief in Januar 2019 grade ins Positive.


    Typische Langweiler-Schublade. Aber vielleicht doch ganz interessant.

    Das Thema Dämmung dürfte noch eine Weile aktuell bleiben.


    Meinungen?

  • Bei dem Bauboom und der Klimapolitik hätte ich mehr erwartet: https://www.ariva.de/fundamentaldaten/kompakt.m?secu=3643

    »In meinem Alter begreife ich, dass Zeit mein kostbarster Besitz ist.«
    »Freiheit bedeutet, dass man nicht unbedingt alles so machen muss wie andere Menschen.«
    »Eine Aktie zu verkaufen die fällt, ist in etwa so, als ob man ein Haus für 100.000 Dollar kauft und es verkauft, sobald jemand 80.000 Dollar dafür bietet.«
    Buffett

  • Jo - und 2003\2004 meine ich mal den Versuch der Familie die Aktien billig von der Börse zu nehmen. In guten Händen ist man da nicht.

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  • Ja, 17x Umsatz ist eine Hausnummer, aber bastelt man sich eine peer group mit Software as a Service peers (ServiceNow, Zoom, Slack, etc.) sind sie nicht teurer (was sie natürlich absolut nicht billiger macht). Der Unterschied ist nur, dass die 50-60% Marge machen, während die anderen deutlich weniger profitabel sind (wenn überhaupt).


    Die 50% Marge schreiben sie obwohl es für jede Funktion eine Alternative vom Wettbewerb gibt, oft kostenlos (wie Matze ja schrieb bzgl. Fernwarten), nur eben nicht für alle use cases eine einzige Lösung.

    Die Kundenakquise ist geschickt weil billig, da sie die komplette Lösung ohne Abspeckung für private Nutzung kostenlos freigeben. Ist ein Gerät verknüpft, folgen im Schnitt 4-5 weitere. Schaut mir nach einem veritablen Netzwerkeffekt aus.

    Dann schauen sie per Datenflow wo eine kommerzielle Nutzung ist und halten dann die Hand auf (was bei Matze wohl nicht funktionierte, aber auch nichts kostete). Firmenkunden sollten leichter zu converten sein, wenn sie wirklichen Nutzen durch höhere Produktivität haben (kostenlose Hinterhof-Anwendungen sind da sicherheitstechnisch wohl weniger gefragt).


    Find den Laden spannend...