SMT Scharf

SMT Scharf (WKN 575198). Auf dem Radar, weil gestern von Value gekauft.

Es handelt sich um einen Hersteller von entgleisungssicheren Bahnsystemen. Diese werden vorwiegend im Bergbau unter Tage eingesetzt; der Schwerpunkt liegt derzeit im Steinkohlebergbau. Lt. Eigenangaben stammen 45% dieser Systeme weltweit von SMT Scharf. 50% des Umsatzes werden durch Ersatz und Reparatur der Bahnen erwirtschaftet.

IPO war am 11.04.2007, damals wurden 4,2 Mio. Aktienn zu 9,50 EUR emittiert.

SMT Scharf wurde vom Einbruch im Rohstoffsegment getroffen, was man an der Zahlenreihe erkennen kann. Die Firma sieht finanziell jedoch solide aus, kürzlich hat man 300.000 Aktien zu 8,99 EUR zurückgekauft.

Kennzahlen aus dem Jahresbericht 2008:
4,2 Mio. Aktien
Buchwert/Aktie 12,64 EUR
3,8 EUR liquide Mittel/Aktie
Gewinn pro Aktie 2007: 1,53 EUR
Gewinn pro Aktie 2008: 1,26 EUR
Für das Geschäftsjahr 2008 wurden 0,85 EUR/Aktie Dividende gezahlt

In den ersten drei Quartalen 2009 hat sich die Gewinnsituation gegenüber den ersten drei Quartalen 2008 verbessert, so dass ich davon ausgehe, dass ein ähnliches Ergebnis wie 2008 erzielt werden kann.

Da gibt's offenbar noch andere Leute, die ihre Anteile verkaufen wollen:

25.01.2010

Name: SMT Scharf AG
Adresse: Römerstr. 104, 59075 Hamm
Sitz: Hamm
Staat: Deutschland

Victor Khosla, USA, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 22. Januar 2010 mitgeteilt, dass sein Stimmrechtsanteil an der SMT Scharf AG, Hamm, Deutschland, am 22. Januar 2010 die Schwelle von 10% unterschritten hat und zu diesem Tage 9,995% (419.777 Stimmrechte) betrug. Sämtliche Stimmrechte sind ihm nach § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG zuzurechnen. Die ihm zugerechneten Stimmrechte werden dabei über folgende von ihm kontrollierten Unternehmen, deren Stimmrechtsanteil an der SMT Scharf AG jeweils 3% oder mehr beträgt, gehalten:
- Strategic Value Partners GP II, LLC
- Strategic Value Global Opportunities Master Fund, LP
- Field Point (Europe) I, LLC
- Field Point II, S.à.r.l. (vormals Field Point II (Luxembourg) S.à.r.l.)

Die Strategic Value Partners GP II, LLC, Greenwich, USA, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 22. Januar 2010 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der SMT Scharf AG, Hamm, Deutschland, am 22. Januar 2010 die Schwelle von 10% unterschritten hat und zu diesem Tage 9,995% (419.777 Stimmrechte) betrug. Sämtliche Stimmrechte sind ihr nach § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und Nr. 6 WpHG zuzurechnen. Die ihr zugerechneten Stimmrechte werden dabei über die folgenden von ihr kontrollierten Unternehmen, deren Stimmrechtsanteil an der SMT Scharf AG jeweils 3% oder mehr beträgt, gehalten:
- Strategic Value Global Opportunities Master Fund, LP
- Field Point (Europe) I, LLC
- Field Point II, S.à.r.l. (vormals Field Point II (Luxembourg) S.à.r.l.)

Die Strategic Value Global Opportunities Master Fund, LP, George Town, Grand Cayman, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 22. Januar 2010 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der SMT Scharf AG, Hamm, Deutschland, am 22. Januar 2010 die Schwelle von 10% unterschritten hat und zu diesem Tage 9,995% (419.777 Stimmrechte) betrug. Sämtliche Stimmrechte sind ihr nach § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG zuzurechnen. Diese Stimmrechte werden dabei über folgende von ihr kontrollierte Unternehmen, deren Anteil an der SMT Scharf AG jeweils 3% oder mehr beträgt, gehalten:
- Field Point (Europe) I, LLC
- Field Point II, S.à.r.l. (vormals Field Point II (Luxembourg) S.à.r.l.)

Die Field Point (Europe) I, LLC, Greenwich, USA, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 22. Januar 2010 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der SMT Scharf AG, Hamm, Deutschland, am 22. Januar 2010 die Schwelle von 10% unterschritten hat und zu diesem Tage 9,995% (419.777 Stimmrechte) betrug. Sämtliche Stimmrechte sind ihr nach § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG zuzurechnen. Die ihr zugerechneten Stimmrechte werden dabei über das folgende von ihr kontrollierte Unternehmen, dessen Stimmrechtsanteil an der SMT Scharf AG 3% oder mehr beträgt, gehalten:
- Field Point II, S.à.r.l. (vormals Field Point II (Luxembourg) S.à.r.l.)

Die Field Point II S.à.r.l. (vormals Field Point II (Luxembourg) S.à.r.l.), Luxemburg, Luxemburg, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 22. Januar 2010 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der SMT Scharf AG, Hamm, Deutschland, am 22. Januar 2010 die Schwelle von 10% unterschritten hat und zu diesem Tage 9,995% (419.777 Stimmrechte) betrug.

MS Mining Solutions scheint dagegen seinen Anteil schon auf unter 10% reduziert zu haben:

13.01.2010

Name: SMT Scharf AG
Adresse: Römerstr. 104, 59075 Hamm
Sitz: Hamm
Staat: Deutschland

1) Marfleet Limited, Douglas, Isle of Man, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 12. Januar 2010 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der SMT Scharf AG, Hamm, Deutschland, am 11. Januar 2010 die Schwelle von 10% unterschritten hat und zu diesem Tag 9,94% (417.316 Stimmrechte) beträgt. Sämtliche Stimmrechte sind ihr nach § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG zuzurechnen. Die ihr zugerechneten Stimmrechte werden dabei über folgende von ihr kontrollierten Unternehmen, deren Stimmrechtsanteil an der SMT Scharf AG jeweils 3% oder mehr beträgt, gehalten:
- MS Mining Solutions GmbH

2) MS Mining Solutions GmbH, Augsburg, Deutschland, hat uns gemäß § 21 Abs. 1 WpHG am 12. Januar 2010 mitgeteilt, dass ihr Stimmrechtsanteil an der SMT Scharf AG, Hamm, Deutschland, am 11. Januar 2010 die Schwelle von 10% unterschritten hat und zu diesem Tag 9,94% (417.316 Stimmrechte) beträgt.

SMT Scharf ist zumindest flott, was die Verkündigung eines vorläufigen Jahresergebnisses angeht:

Hamm (euro adhoc) - 5. Februar 2010 - Die SMT Scharf AG (WKN 575198, ISIN DE0005751986), Technologie- und Weltmarktführer bei entgleisungssicheren Bahnsystemen für den Bergbau, hat im Geschäftsjahr 2009 Umsatz und Ergebnis auf vorläufiger Basis gesteigert. Dabei wurde das Auslandsgeschäft erfolgreich weiter ausgebaut. Im Gesamtjahr erhöhte sich der Umsatz der SMT Scharf Gruppe von 49,7 Mio. EUR um 7 % auf 53,3 Mio. EUR. Die Märkte außerhalb Deutschlands trugen 84 % zum Gesamtumsatz bei (Vorjahr: 75 %); vor allem das Geschäft in China und Südafrika wuchs deutlich.

Beim Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit (EBIT) erzielte die SMT Scharf Gruppe ein Plus von 3 % auf 7,6 Mio. EUR (Vorjahr: 7,4 Mio. EUR), was einer EBIT-Marge von aktuell 14,2 % entspricht (Vorjahr: 14,9 %). Im EBIT sind 0,8 Mio. EUR nicht zahlungswirksame Einmalaufwendungen im Zusammenhang mit der Entkonsolidierung der SMT Scharf Saar GmbH nach deren Insolvenzantrag vom Oktober 2009 enthalten.
Das Konzernjahresergebnis ging aufgrund einer höheren Steuerquote leicht von 5,3 Mio. EUR auf 5,1 Mio. EUR zurück.

"Wir sind zufrieden, dass wir für das Jahr 2009 trotz des herausfordernden Umfelds der Wirtschaftskrise eine solch positive Unternehmensentwicklung vorweisen können", kommentiert Dr. Friedrich Trautwein, Vorstandsvorsitzender
der SMT Scharf AG, die Zahlen. "Das abgelaufene Geschäftsjahr hat erneut bewiesen, dass wir mit unserer Internationalisierungsstrategie auf dem richtigen
Weg sind und uns damit bereits erhebliches weiteres Wachstumspotenzial erschlossen haben. Darum sind wir zuversichtlich, im Durchschnitt der nächsten Jahre Umsatz und Ergebnis weiter steigern zu können."

Vorstand und Aufsichtsrat beabsichtigen, der Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2009 die Ausschüttung einer Dividende in Höhe von 0,70 EUR je Aktie vorzuschlagen. Das entspricht einer Ausschüttungsquote von 53%. Bezogen auf den Schlusskurs der SMT Scharf Aktie vom 4. Februar 2010 entspricht das 7,1% Dividendenrendite.

Analystenlyrik:

05.02.2010

ANALYSE-FLASH: Nord/LB senkt SMT Scharf auf 'Halten' - Ziel 10,5 Euro

HANNOVER (dpa-AFX) - Die Nord/LB hat die Aktie von SMT Scharf von 'Kaufen' auf 'Halten' abgestuft, das Kursziel aber auf 10,50 Euro belassen. Das Kursziel sei nahezu erreicht, begründete Analyst Thomas Wybierek seine neue Anlageempfehlung in einer Studie vom Freitag. Die vom Anbieter schienengebundener Transportsysteme vorab gemeldeten Eckzahlen für 2009 hätten oberhalb seiner Erwartungen gelegen. SMT Scharf könne einerseits langfristig vom Rohstoffbedarf der Schwellenländer profitieren, andererseits bestünden aber in den für das Unternehmen wichtigen Märkten Polen, Russland, Südafrika und China auch Währungsrisiken. Die Dividendenrendite von rund 7 Prozent sei attraktiv./ajx/gl/la

Gestern gingen ca. 120.000 Stück über die Theke. Meldungstechnisch werden wir bestimmt erst wieder etwas hören, wenn einer der Großaktionäre die 5%-Schwelle unterschreitet; das wären 210.000 Aktien. Die abgabewilligen Großaktionäre lagen im Januar jeweils bei knapp unter 10%, d.h. wir brauchen zumindest nochmal so einen Tag

In der Aktionärszusammensetzung hat sich einiges getan.

Lt. Geschäftsbericht 2008 war die Aktionärsstruktur wie folgt:

32,1% MS Mining Solutions GmbH
22,9% Victor Koshla, Greenwich

Die MS Mining Solutions hat ihren Stimmrechtsanteil auf jetzt unter 3% zurückgefahren, und Victor Koshla hat zum 18.02. sämtliche seiner Anteile verkauft.

Interessant wäre zu wissen, wer (außer Value und mir ) die ganzen Aktien gekauft hat. Eine entsprechende Stimmrechtsmeldung hat es bisher nicht gegeben.