Pharma - Generika -Biotech

für die Watchlist
PJC Jean Coutu: Franchise Apotheke mit einem Hauch Generika, hauptsächlich in Québec.
Jetzt ist Jean Coutu auf Mehrjahrestief bzw in der Nähe; und deswegen evtl. interessant.

Ich war einige mal in JCs, mir gefiel weder die äßere noch die innere Gestaltung der Apotheken (ich habe meistens bei Pharmaprix gekauft). Wir hatten PJC mal als Valuation Fallstudie an der Uni dort.
Ist ähnlich wie Couche Tard ein lokaler Liebling der Québécois, man sagt dort auch nicht <<pharmacie>> sondern <<Jean Coutu>>

Familiengeführt, größter Eigentümer ist Familie Coutu, Rückkäufe, solide Bilanz/schuldenfrei.

Dorn im Auge: wenn ich das richtig verstanden habe, hat JC den Erlös aus dem Rite Aid Verkauf durch Aktienrückkauf mehrheitlich an sich selber ausgezahlt ... ich glaube die Familienstiftung war der Lieferant der rückgekauften Aktien... !??

der ehem. CEO war meistens im Apothekerkittel unterwegs, auch auf seinen Hauptversammlungen.

Ich stelle es hier rein: Einige Pharma/Generika/Biotechfirmen scheinen häufig auf den 52W-Tief-Listen auf, für die Watchliste:
Gilead 71$, -21% vom Hoch
Myriad Genetics, 16$, -60%
Valeant 15$, -83%
Endo International 13$ -77%
Perrigo Company 75$ -48%
Novo Nordisk 248DKK, -33%
Teva Pharmaceuticals 33$, -47%
Akorn 21$, -25%

was ist bei Endo eigentlich schiefgelaufen? Ich hatte die mal öfters bei verschiedenen Value-Fonds als starke Gewichtung gesehen.

@jerobeam Was genau "schiefgelaufen" ist kann ich nicht sagen.
Was ich im Jahresbericht 2015 (10K) sehe, wenn ich es richtig verstehe:
1) Endo machte von 2012 bis 2015 jeweils einen Verlust
2) Endo begab in 06/2015 neue Aktein iHv 2,3Mrd $, in 11/2015 verkündete Endo ein Rückkaufprogram bis zu 250M $
3) PwC weist darauf hin, dass eine eine vollkonsolidierte neu in 2015 gekaufte Gesellschaft Par Pharmaceutical nicht Bestandteil der Prüfung war.
4) Asset Impairment Charges betrug in 2015 1,1Mrd $ vs. 22M $ in 2014.
5) Marktkapitalisierung derzeit ca. 2,8Mrd $ vs. EK von ca. 6Mrd $ und Goodwill von ca. 7.3Mrd $ aus dem letzten Q-10
6) Der Aktienkurs stieg von 01/2012 von ca. 37$ bis 03/2015 trotz der Verluste auf über 90$, derzeit bei ca. 13$

@jerobeam P.S. weil ich gerade die Präsentation zum Q3 durchblättere:
7) Laut Präsentation - siehe Link unten: "Delivered solid top- and adjusted bottom-line Q3 2016 results", allerdings gab es einen Verlust in 3Q 2016: -218M $.
http://phx.corporate-ir.net/Ex…t=1&cb=636142048388321597

Danke für die Infos!

re: "valeant für Arme":

https://www.bloomberg.com/gadf…acts-valeant-s-cliff-dive
https://www.bloomberg.com/gadf…valeant-in-the-wrong-ways

Kennt jemand Recipharm AB? Das sind Schweden, scheinbar ein, wie sagt man, Lohn-Entwickler & -produzent. Also sie entwickeln oder produzieren die Medikamente die größere Pharmafirmen auslagern wollen.
https://www.recipharm.com/our-story/business-overview

Novo Nordisk veröffentlicht 2016-Jahresergebnis.
http://www.novonordisk.com/media/news-details.2075346.html
Aus dem Newsbeitrag:
"...At the Annual General Meeting on 23 March 2017, the Board of Directors will propose a final dividend of DKK 4.60 for 2016 per share of DKK 0.20. The expected total dividend for 2016 of DKK 7.60 per share, of which DKK 3.00 per share was paid as interim dividend in August 2016, corresponds to an increase of 19% compared to 2015. The Board of Directors furthermore intends to initiate a new 12-months share repurchase programme of up to DKK 16 billion.... "
Kurs heute: ca. 232 DKKhttp://www.novonordisk.com/media/news-details.2075346.html

2016-Präsentation:
http://www.novonordisk.com/content/dam/Denmark/HQ/investors/irmaterial/investor_presentations/2016/20170202_Q4 Conference Call.pdf
2016-Zahlen:
http://www.novonordisk.com/con…s/2017/20170202_Financial statement_FY 2016_UK.pdf

EPS Novo Nordisk 14,96 DKK. KGV beim Kurs von 230 DKK also gut 15. Wachstumsprognose für 2017 0-5%.

Mylan musste auch Federn lassen

Ich bin nicht branchenkundig, aber Teva stellt jetzt fest, dass diverse Firmen zu teuer eingekauft wurden, ergo lastet auf dem Unternehmen ein hoher Schuldenberg (35 Mrd. USD), und es scheint das Risiko zu bestehen, dass irgendwelche "covenants" verletzt werden (Quelle: NZZ). Der NZZ-Artikel spricht aber auch insgesamt davon, dass aus den USA ein gewisser Preisdruck für Generikahersteller käme. Das wäre auch für meine Sawai nicht gut (bisher sieht es aber noch befriedigend aus: Q1-Report vom 14.08.).

Seht ihr langsam den Kaufbereich kommen?

Mein Post von Jänner mit Update Änderung zu alten Jänner-Kurs (letzte %)
Gilead 71$, -21% vom Hoch +4%
Myriad Genetics, 16$, -60% +81%
Valeant 15$, -83% -27%
Endo International 13$ -77% -54%
Perrigo Company 75$ -48% +8%
Novo Nordisk 248DKK, -33% +28%
Teva Pharmaceuticals 33$, -47% -67% > Teva fiel heute um ca. 20%; es scheint mit der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse zu tun zu haben.
Akorn 21$, -25% +57%
Interessant finde ich, wie unterschiedlich sich die Wert entwickelt haben, der Mittelwert über alle Werte wäre +4% seit dem Jänner-Post gewesen.